Introduction
Les marchés financiers évoluent selon les tendances. Il est important de comprendre les différences entre ces tendances pour pouvoir prendre de meilleures décisions d’investissement. Comment ça se fait? Eh bien, différentes tendances du marché peuvent conduire à des conditions de marché très différentes. Si vous ne savez pas quelle est la tendance sous-jacente, comment allez-vous vous adapter aux conditions changeantes ?
Une tendance du marché est la direction générale dans laquelle va le marché. Dans un marché baissier, les prix baissent généralement. Les marchés baissiers peuvent être une période difficile pour négocier ou investir, en particulier pour les débutants.
La plupart des traders de crypto et des analystes techniques conviennent que Bitcoin a suivi une tendance macro haussière tout au long de son existence. Malgré cela, il y a eu plusieurs marchés baissiers incessants de crypto-monnaie. Ceux-ci entraînent généralement une baisse de plus de 80 % du prix du Bitcoin, tandis que les altcoins peuvent facilement connaître des baisses de plus de 90 %. Que pouvez-vous faire pendant ces périodes ?
Dans cet article, nous expliquerons ce qu’est un marché baissier, comment vous y préparer et comment vous pourrez en tirer profit.
Si vous souhaitez d’abord en savoir plus sur les marchés haussiers, consultez Qu’est-ce qu’un marché haussier ?.
Qu’est-ce qu’un marché baissier ?
Un marché baissier peut être décrit comme une période de baisse des prix sur un marché financier. Les marchés baissiers peuvent être extrêmement risqués et difficiles à négocier pour les traders inexpérimentés. Ils peuvent facilement entraîner des pertes importantes et dissuader les investisseurs de revenir sur les marchés financiers. Comment ça se fait?
Il y a ce dicton parmi les commerçants : « Les escaliers montent, les ascenseurs descendent ». Cela signifie que les mouvements à la hausse peuvent être lents et réguliers, tandis que les mouvements à la baisse ont tendance à être plus brusques et violents. Pourquoi donc? Lorsque les prix commencent à s’effondrer, de nombreux traders se précipitent pour quitter les marchés. Ils font cela soit pour conserver leurs liquidités, soit pour sécuriser les bénéfices de leurs positions longues. Cela peut rapidement entraîner un effet domino dans lequel les vendeurs se précipitant vers la sortie entraînent encore plus de vendeurs à quitter leurs positions, et ainsi de suite. La baisse peut être encore plus amplifiée si le marché est fortement endetté. Les liquidations massives auront un effet en cascade encore plus prononcé, aboutissant à une liquidation violente.
Cela dit, les marchés haussiers peuvent aussi connaître des phases d’euphorie. Durant ces périodes, les prix augmentent à un rythme extrême, les corrélations sont plus élevées que d’habitude et la majorité des actifs augmentent en tandem.
En règle générale, les investisseurs sont « baissiers » dans un marché baissier, ce qui signifie qu’ils s’attendent à une baisse des prix. Cela signifie également que le sentiment du marché est généralement assez faible. Toutefois, cela ne signifie pas nécessairement que tous les acteurs du marché occupent des positions courtes actives. Cela signifie simplement qu’ils s’attendent à une baisse des prix et pourraient chercher à se positionner en conséquence si l’opportunité se présente.
Exemples de marchés baissiers
Comme nous en avons discuté, de nombreux investisseurs pensent que Bitcoin est dans une tendance macro haussière depuis qu’il a commencé à être négocié. Cela signifie-t-il qu’il n’y a pas de marchés baissiers contenus dans cette course haussière ? Non. Après que le Bitcoin soit passé à environ 20 000 dollars en décembre 2017, le marché baissier a été assez brutal.
Le prix du Bitcoin s’effondre après le marché haussier de 2017.
Et avant le marché baissier de 2018, Bitcoin a connu une baisse de 86 % en 2014.
Le prix du Bitcoin s’effondre de 86 % par rapport au sommet de 2013.
En juillet 2020, la fourchette du précédent plus bas du marché baissier, autour de 3 000 $, a été retestée mais n'a jamais été dépassée. Si ce plus bas avait été dépassé, un argument plus solide pourrait être avancé selon lequel un marché baissier pluriannuel du Bitcoin est toujours en cours.
Bitcoin teste à nouveau la fourchette de son précédent plus bas du marché baissier.
Puisque ce niveau n’a pas été dépassé, on peut faire valoir que le crash consécutif aux craintes liées au COVID-19 n’était qu’un nouveau test de la fourchette. Pourtant, il n’y a pas de certitudes en matière d’analyse technique, seulement des probabilités.
D’autres exemples notables de marchés baissiers proviennent du marché boursier. La Grande Dépression, la crise financière de 2008 ou encore le krach boursier de 2020 dû à la pandémie de coronavirus en sont autant d’exemples notables. Ces événements ont tous causé d’importants dégâts à Wall Street et ont eu un impact sur les cours boursiers à tous les niveaux. Les indices boursiers tels que le Nasdaq 100, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) ou l'indice S&P 500 peuvent connaître des baisses de prix significatives dans des périodes comme celles-ci.
Marché baissier et marché haussier – quelle est la différence ?
La différence est assez simple. Dans un marché haussier, les prix augmentent, tandis que dans un marché baissier, les prix baissent.
Une différence notable peut être que les marchés baissiers peuvent connaître de longues périodes de consolidation, c'est-à-dire une évolution latérale ou variable des prix. Ce sont des périodes où la volatilité du marché est assez faible et où il y a peu d’activité commerciale. Même si la même chose peut être vraie sur les marchés haussiers, ce type de comportement a tendance à être plus répandu sur les marchés baissiers. Après tout, une baisse des prix pendant une période prolongée n’est pas très attrayante pour la plupart des investisseurs.
Une autre chose à considérer est de savoir s’il est possible de prendre une position courte sur un actif en premier lieu. S’il n’est pas possible de vendre à découvert un actif sur marge ou d’utiliser des produits dérivés, les traders ne peuvent exprimer une opinion baissière sur le marché qu’en vendant contre du cash ou des pièces stables. Cela peut conduire à une tendance baissière plus longue et plus longue avec peu d’intérêt d’achat, ce qui entraîne une évolution latérale lente et sans incident des prix.
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Comment trader dans un marché baissier
L’une des stratégies les plus simples que les traders peuvent utiliser dans un marché baissier est de conserver des liquidités (ou des pièces stables). Si vous n’êtes pas à l’aise avec une baisse des prix, il serait peut-être préférable d’attendre simplement que le marché sorte du territoire du marché baissier. Si l’on s’attend à ce qu’un nouveau marché haussier survienne à un moment donné dans le futur, vous pouvez en profiter lorsque cela se produira. Dans le même temps, si vous effectuez un HODLing à long terme avec un horizon d’investissement de plusieurs années ou décennies, un marché baissier n’est pas nécessairement un signal direct de vente.
Lorsqu’il s’agit de négocier et d’investir, il est généralement préférable de négocier dans le sens de la tendance du marché. C’est pourquoi une autre stratégie lucrative sur les marchés baissiers pourrait consister à ouvrir des positions courtes. De cette façon, lorsque les prix des actifs baissent, les traders peuvent profiter de cette baisse. Il peut s'agir de day trades, de swing trades, de positions trades – l'intention principale est simplement de trader dans le sens de la tendance. Cela dit, de nombreux traders à contre-courant rechercheront des transactions « à contre-tendance », c'est-à-dire des transactions qui vont à l'encontre de la direction de la tendance principale. Voyons comment cela fonctionne.
Dans le cas d’un marché baissier, cela reviendrait à entrer dans une position longue en cas de rebond. Ce mouvement est parfois appelé « rallye du marché baissier » ou « rebond du chat mort ». Ces mouvements de prix à contre-tendance peuvent être notoirement volatils, car de nombreux traders peuvent saisir l'occasion pour espérer un rebond à court terme. Cependant, jusqu'à ce que la fin du marché baissier global soit confirmée, l'hypothèse est que la tendance à la baisse reprendra juste après le rebond.
C'est pourquoi les traders qui réussissent prendront des bénéfices (autour des récents sommets) et sortiront avant que la tendance baissière ne reprenne. Sinon, ils pourraient rester coincés dans leur position longue pendant que le marché baissier se poursuit. Il est donc important de noter qu’il s’agit d’une stratégie très risquée. Même les traders les plus avancés peuvent subir des pertes importantes en essayant d'attraper un couteau qui tombe.
Pensées finales
Nous avons discuté de ce qu'est un marché baissier et de la manière dont les traders peuvent se protéger et tirer profit des marchés baissiers. En résumé, la stratégie la plus simple consiste à conserver des liquidités dans un marché baissier et à attendre une opportunité de négociation plus sûre. Alternativement, de nombreux traders rechercheront des opportunités pour créer des positions courtes. Comme nous le savons, il est sage de suivre la direction de la tendance du marché en matière de trading.
