Que sont les indicateurs avancés et retardés ?

Les indicateurs avancés et retardés sont des outils qui évaluent la force ou la faiblesse des économies ou des marchés financiers. En termes simples, les indicateurs avancés changent avant un cycle économique ou une tendance du marché. En revanche, les indicateurs retardés sont basés sur des événements antérieurs et fournissent un aperçu des données historiques d’un marché ou d’une économie particulière.

En d’autres termes, les indicateurs avancés fournissent des signaux prédictifs (avant l’apparition d’événements ou de tendances) et les indicateurs retardés génèrent des signaux basés sur une tendance déjà en cours. Ces deux classes d'indicateurs sont largement utilisées par les investisseurs et les traders qui utilisent l'analyse technique (AT), ce qui les rend très utiles dans le trading d'actions, du Forex et de crypto-monnaie.

Sur les marchés financiers, les indicateurs d’AT ont une longue histoire qui remonte aux premières décennies du XXe siècle. L'idée derrière ces indicateurs est ancrée dans le développement de la théorie de Dow, qui s'est produite entre 1902 et 1929. Essentiellement, la théorie de Dow affirme que les mouvements de prix ne sont pas aléatoires et peuvent donc être prédits en utilisant une analyse approfondie du comportement antérieur du marché.

En dehors de cela, des indicateurs avancés et retardés sont utilisés pour cartographier les performances économiques. En tant que tels, ils ne sont pas toujours liés à l’analyse technique et aux prix du marché, mais également à d’autres variables et indices économiques.


Comment fonctionnent les indicateurs avancés et retardés ?

Les principaux indicateurs

Comme mentionné, des indicateurs avancés peuvent fournir des informations sur les tendances qui ne sont pas encore apparues. Par conséquent, ces indicateurs peuvent être utilisés pour prédire d’éventuelles récessions ou reprises. Par exemple, en ce qui concerne les performances boursières, les ventes au détail ou les permis de construire.

Ainsi, les indicateurs avancés ont tendance à anticiper les cycles économiques et conviennent en général aux analyses à court et moyen terme. Par exemple, les permis de construire peuvent être considérés comme une sorte d’indicateur économique avancé. Ils pourraient signaler une demande future de main-d’œuvre dans le secteur de la construction et des investissements sur le marché immobilier.


Indicateurs retardés

Contrairement aux indicateurs avancés, les indicateurs retardés sont utilisés pour identifier les tendances existantes, qui peuvent ne pas être immédiatement évidentes en elles-mêmes. Ainsi, ce type d’indicateur évolue en retard sur les cycles économiques.

En règle générale, les indicateurs retardés sont appliqués à des analyses à long terme, basées sur les performances économiques historiques ou sur des données de prix antérieures. En d’autres termes, les indicateurs retardés produisent des signaux basés sur une tendance du marché ou un événement financier déjà initié ou établi.


Indicateurs coïncidents

Bien qu’ils soient moins populaires dans le domaine des crypto-monnaies, il existe également une troisième classe d’indicateurs qui méritent d’être mentionnés, appelés indicateurs coïncidents. Ces indicateurs se situent quelque part entre les deux autres types. Ils travaillent presque en temps réel et fournissent des informations sur la situation économique actuelle.

Par exemple, un indicateur coïncident peut être créé en mesurant les heures de travail d'un groupe d'employés ou le taux de production d'un secteur industriel particulier, comme l'industrie manufacturière ou l'exploitation minière.

Il convient toutefois de garder à l’esprit que les définitions des indicateurs avancés, retardés et coïncidents ne sont pas toujours claires. Certains indicateurs peuvent appartenir à différentes catégories selon la méthode et le contexte. Ceci est particulièrement courant avec les indicateurs économiques tels que le produit intérieur brut (PIB).

Traditionnellement, le PIB est considéré comme un indicateur retardé car il est calculé sur la base de données historiques. Dans certains cas, cependant, il peut refléter des changements économiques quasi instantanés, ce qui en fait un indicateur coïncident.


Utilisations en analyse technique

Comme mentionné, les indicateurs économiques font également partie des marchés financiers. De nombreux traders et chartistes déploient des outils d'analyse technique qui peuvent être définis comme des indicateurs avancés ou retardés.

Essentiellement, les principaux indicateurs d’AT fournissent une sorte d’information prédictive. Ils sont généralement basés sur les prix du marché et le volume des transactions. Cela signifie qu’ils peuvent indiquer des mouvements de marché susceptibles de se produire dans un avenir proche. Mais comme tout indicateur, ils ne sont pas toujours précis.

Des exemples d'indicateurs avancés utilisés dans l'analyse technique incluent le Relative Strength Index (RSI) et le Stochastic RSI. Dans un sens, même les chandeliers peuvent être considérés comme un type d’indicateur avancé en raison des modèles qu’ils créent. En pratique, ces modèles peuvent donner un aperçu des futurs événements du marché.

D’un autre côté, les indicateurs d’AT en retard sont basés sur des données antérieures, donnant aux traders un aperçu de ce qui s’est déjà produit. Pourtant, ils peuvent s’avérer utiles pour repérer le début de nouvelles tendances du marché. Par exemple, lorsqu’une tendance haussière est terminée et que le prix chute en dessous d’une moyenne mobile, cela pourrait potentiellement indiquer le début d’une tendance baissière.

Dans certains cas, les deux types d’indicateurs peuvent être présents dans un seul système graphique. Le cloud Ichimoku, par exemple, est composé d'indicateurs avancés et retardés.

Lorsqu’ils sont utilisés à des fins d’analyse technique, les indicateurs avancés et retardés présentent tous deux des avantages et des inconvénients. En prédisant les tendances futures, les indicateurs avancés semblent offrir les meilleures opportunités aux traders. Le problème, cependant, est que les indicateurs avancés produisent souvent des signaux trompeurs.

Parallèlement, les indicateurs retardés ont tendance à être plus fiables car ils sont clairement définis par les données de marché antérieures. L’inconvénient évident des indicateurs retardés est cependant leur réaction tardive aux mouvements du marché. Dans certains cas, les signaux peuvent arriver relativement tard pour qu'un trader ouvre une position favorable, ce qui entraîne des gains potentiels plus faibles.


Utilisations en macroéconomie

Au-delà de leur utilité pour évaluer l’évolution des prix des marchés, les indicateurs sont également utilisés pour analyser les tendances macroéconomiques. Les indicateurs économiques sont différents de ceux utilisés pour l’analyse technique, mais peuvent néanmoins être globalement classés en variétés avancées et en retard.

Outre les exemples cités précédemment, d’autres indicateurs économiques avancés comprennent les ventes au détail, les prix de l’immobilier et les niveaux d’activité manufacturière. En général, ces indicateurs sont censés orienter l’activité économique future, ou au moins fournir des informations prédictives.

Deux autres exemples classiques d’indicateurs macroéconomiques en retard sont les taux de chômage et d’inflation. Outre le PIB et l'IPC, ils sont couramment utilisés pour comparer les niveaux de développement de différents pays ou pour évaluer la croissance d'une nation par rapport aux années et décennies précédentes.


Pensées finales

Qu'ils soient utilisés en analyse technique ou en macroéconomie, les indicateurs avancés et retardés jouent un rôle important dans de nombreux types d'études financières. Ils facilitent l’interprétation de différents types de données, combinant souvent plusieurs concepts dans un seul instrument.

Ainsi, ces indicateurs peuvent éventuellement prédire les tendances futures ou confirmer celles qui se produisent déjà. En dehors de cela, ils sont également utiles pour évaluer les performances économiques d’un pays. Soit par rapport aux années précédentes, soit par rapport à d’autres pays.