TL;DR
Un ordre au marché vous permet d'acheter ou de vendre un actif financier instantanément au meilleur prix actuellement disponible. Les ordres au marché prennent les prix des ordres limités du carnet d’ordres. Cela signifie que vous ne pouvez pas être sûr à 100 % du prix que vous obtiendrez. Un dérapage peut se produire lorsque vous obtenez un prix différent de celui auquel vous vous attendiez.
Les ordres limités diffèrent des ordres au marché dans le sens où vous pouvez les passer à l'avance avec un prix fixe. L'échange exécutera votre commande uniquement au prix fixé ou mieux.
Les principaux avantages des ordres au marché sont leur simplicité, leur immédiateté, leur efficacité et leur capacité, dans la plupart des cas, à être exécutés complètement. Cependant, les ordres marqueurs sont désavantagés en raison du risque de glissement et de la nécessité d'être présent lors de l'exécution de l'ordre.
Introduction
Le trading est plus complexe que la simple décision d’acheter ou de vendre. Lorsque vous achetez ou vendez un actif financier comme des crypto-monnaies, des actions ou du forex, vous rencontrerez différents types d'ordres. Des ordres Fill or Kill aux ordres stop-limits, les ordres de marché sont parmi les plus simples et sont souvent utilisés par les débutants. Voyons ce que sont les ordres de marché et comment ils fonctionnent.
Définition de l'ordre de marché
Un ordre au marché est un ordre d’achat ou de vente immédiat au meilleur prix disponible. Il a besoin de liquidité pour être rempli, ce qui signifie qu'il est exécuté sur la base des ordres limités déjà placés dans le carnet d'ordres. Si vous souhaitez acheter ou vendre instantanément au prix actuel du marché, la meilleure option est de définir un ordre au marché. Par exemple, le prix du BNB peut augmenter rapidement et vous souhaitez l’acheter dès que possible. Vous êtes prêt à accepter le prix du marché tant que vous pouvez acheter des BNB instantanément. Dans ce cas, vous passeriez un ordre au marché sur la bourse de votre choix.
Comment fonctionne un ordre au marché ?
Contrairement aux ordres limités qui sont placés dans le carnet d’ordres, les ordres au marché sont exécutés instantanément au prix actuel du marché. Il y a toujours deux côtés dans un échange ; le créateur et le preneur. Lorsque vous passez un ordre au marché, vous acceptez le prix fixé par quelqu'un d'autre. Par exemple, une bourse fera correspondre un ordre d’achat au marché au prix vendeur le plus bas du carnet d’ordres. En revanche, un ordre de vente au marché correspondra au prix acheteur le plus élevé du carnet d’ordres.
Comme mentionné, les ordres de marché nécessitent qu'une bourse dispose de liquidités dans le carnet d'ordres pour répondre à la demande instantanée. Étant donné qu'un ordre au marché supprime la liquidité de la bourse, vous paierez des frais plus élevés en tant que preneur de marché lorsque vous en passerez un.
Ordre au marché et ordre limité
Pour récapituler brièvement, les ordres limités sont des ordres d'achat ou de vente d'une quantité d'un actif financier à un prix fixe ou supérieur. Vous pouvez également choisir si la bourse peut exécuter partiellement votre ordre limité ou si celui-ci doit être totalement exécuté. Dans ce dernier cas, si la plateforme d’échange ne peut pas exécuter complètement votre commande, elle ne l’exécutera pas du tout.
Les ordres au marché ne peuvent être exécutés qu'avec des ordres limités existants. Tout le monde n’a pas envie de profiter du prix disponible sur le marché lorsqu’il négocie ou investit, c’est pourquoi un ordre limité est une bonne alternative. Vous pouvez utiliser les ordres limités pour planifier vos transactions à l'avance sans avoir besoin d'être à votre bureau pour négocier.
Outre ces différences fondamentales, les ordres au marché et les ordres limités conviennent à différentes activités et objectifs de trading. Les ordres limités sont généralement mieux utilisés :
1. Lorsque le prix d'un actif présente une forte volatilité. Passer un ordre au marché sur un marché très volatil peut entraîner des résultats inattendus. Le prix peut changer entre le moment où vous créez l’ordre et le moment où il est exécuté. Ces légères différences peuvent faire la différence entre les profits et les pertes pour les arbitragistes. Un ordre limité garantira que vous obtiendrez le prix souhaité, ou mieux.
2. Lorsqu'un actif a une faible liquidité. Dans ce cas, l’utilisation d’un ordre au marché peut provoquer un dérapage. Cela se produit lorsqu’il y a un faible nombre de teneurs de marché dans le carnet d’ordres et que votre ordre ne peut pas être exécuté facilement autour du prix actuel du marché. Vous vous retrouverez alors avec un prix de vente moyen inférieur ou un prix d’achat moyen plus élevé que vous ne l’imaginiez. En revanche, un ordre limité ne sera pas complètement exécuté si le glissement fait sortir le prix de votre limite.
3. Si vous avez déjà une stratégie. Les ordres limités ne nécessitent aucune interaction de votre part pour commencer à être exécutés et peuvent être passés à l’avance. Cela signifie que vos stratégies peuvent toujours être exécutées même lorsque vous ne négociez pas activement. Vous ne pouvez pas faire la même chose avec les ordres au marché.
Quand utiliser un ordre au marché ?
Les ordres au marché sont pratiques lorsqu’il est plus important d’exécuter votre ordre que d’obtenir un prix spécifique. Cela signifie que vous ne devez utiliser les ordres au marché que si vous êtes prêt à payer un coût plus élevé en raison du dérapage. En d’autres termes, les ordres au marché sont utiles si vous êtes pressé.
Parfois, vous pourriez vous trouver dans une situation où un ordre stop-limite a été ignoré et vous devez acheter/vendre dès que possible. Donc, si vous avez besoin de vous lancer dans une transaction immédiatement ou de vous sortir du pétrin, c'est à ce moment-là que les ordres au marché s'avèrent utiles.
Cependant, si vous n'êtes pas un débutant complet en cryptographie et que vous souhaitez acheter des altcoins avec votre Bitcoin, évitez d'utiliser un ordre au marché car vous pourriez payer plus que nécessaire. Dans ce cas, un ordre limité est probablement préférable.
Lorsque vous négociez des actifs très liquides avec un écart acheteur-vendeur étroit, un ordre au marché vous permettra d'obtenir un prix proche ou égal au prix au comptant attendu. Les actifs avec un spread plus important ont beaucoup plus de chances de provoquer un dérapage.
Avantages de l'utilisation d'un ordre au marché
Selon la situation, l’utilisation d’un ordre au marché présente trois avantages principaux :
1. Les ordres au marché sont faciles à utiliser. Si vous souhaitez échanger une pièce très liquide comme Bitcoin ou ETH avec une capitalisation boursière importante, un ordre de marché est une option assez sûre à utiliser.
2. Vous pouvez acheter ou vendre la quantité totale que vous souhaitez d’un actif. Si vous devez clôturer toutes vos positions ou en ouvrir une dès que possible, un ordre au marché peut presque toujours garantir que vous y parviendrez.
3. Vous pouvez échanger immédiatement. Vous pourriez avoir des contraintes de temps pour exécuter une transaction, par exemple juste avant les heures de fermeture. Vous pouvez être sûr que votre ordre au marché sera presque toujours le moyen le plus rapide d’y parvenir.
Inconvénients de l’utilisation d’un ordre au marché
Même si un ordre de marché est principalement fort de sa rapidité, il souffre beaucoup du contrôle dont vous disposez. Ses principaux inconvénients viennent du fait que :
1. Vous pouvez rencontrer des dérapages importants avec des actifs de faible volume. Vous pourriez vous retrouver à payer plus que prévu ou à recevoir beaucoup moins. Sans volume suffisant sur le carnet de commandes, vous monterez ou descendrez dans les commandes passées.
2. Vous ne pouvez pas planifier vos transactions à l'avance. Vous ne pouvez pas toujours être devant votre écran, prêt à négocier. Si le marché évolue à l'encontre de votre stratégie de trading pendant que vous êtes endormi ou indisponible, vous ne pourrez pas passer d'ordre au marché. Sinon, vous pouvez utiliser l’ordre limité ou l’ordre stop-limit pour planifier à l’avance.
Pensées finales
Un ordre au marché constitue la méthode la plus élémentaire pour acheter et vendre des actifs financiers. Ils constituent la meilleure option pour entrer ou sortir immédiatement d’un marché. Cependant, tout cela se fait au prix d’une perte du niveau de contrôle que vous trouverez avec d’autres types de commandes. Votre meilleur pari est de considérer la situation spécifique dans laquelle vous vous trouvez et de comprendre quand il est préférable d’utiliser un ordre au marché ou autre chose.
Lectures complémentaires
Qu’est-ce qu’un ordre limité ?
Qu'est-ce qu'un ordre stop-limite ?
Qu'est-ce qu'une commande OCO ?
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