Points clés à retenir

  • Tether (USDT) est un stablecoin conçu pour être rattaché à 1 pour 1 au dollar américain et est adossé aux réserves de Tether. 

  • L'USDT existe sur plusieurs blockchains, notamment Ethereum, Tron et Solana.

  • Les Stablecoins comme l’USDT éliminent les coûts supplémentaires et les retards associés à la conversion entre les monnaies crypto et fiat.

Qu’est-ce que Tether (USDT) ?

Tether (USDT) est une monnaie stable qui joue un rôle crucial dans l’écosystème des cryptomonnaies. En 2024, elle a une capitalisation boursière de plus de 110 milliards de dollars et occupe le rang de troisième plus grande crypto-monnaie au monde, juste derrière Bitcoin et Ethereum en termes de capitalisation boursière.

Tether est conçu pour être rattaché 1 à 1 à une monnaie fiduciaire dans l’espace des crypto-monnaies. Initialement lancé en 2014 sous le nom de Realcoin par l'investisseur Bitcoin Brock Pierce, l'entrepreneur Reeve Collins et le développeur de logiciels Craig Sellers, l'USDT a considérablement évolué depuis sa création.

Initialement émis sur le protocole Bitcoin via Omni Layer, l'USDT a depuis étendu sa présence à diverses autres blockchains. Plus particulièrement, une partie substantielle de son offre existe désormais sur Ethereum sous forme de jeton ERC-20. De plus, l'USDT peut être trouvé sur plusieurs autres blockchains, telles que TRON, EOS, Algorand et Solana.

En plus de l'USDT, Tether propose une gamme d'autres pièces stables :

  • EURT : une pièce de monnaie Tether indexée sur l'euro.

  • CNHT : une pièce Tether liée au yuan chinois.

  • XAUT : une pièce Tether liée à l'or physique.

La circulation de chacune de ces pièces sur différentes blockchains peut être observée sur la page Transparence de Tether. 

Alors que Tether vise à maintenir son ancrage dans diverses monnaies fiduciaires, les prix des pièces fluctuent. Par exemple, le prix de l’USDT a montré une certaine volatilité, atteignant un maximum de 1,20 $ et un minimum de 0,91 $. 

Comment fonctionne Tether ?

Les Stablecoins ont un objectif distinct car ils offrent une relative stabilité des prix, contrairement aux crypto-monnaies plus volatiles. Initialement, l'émetteur de l'USDT, Tether Limited, affirmait que chaque USDT représentait 1 $ détenu dans ses réserves.

Les réserves de Tether Limited comprennent de la trésorerie, ainsi que des équivalents de trésorerie réels, des actifs et des créances résultant de prêts.

Les utilisateurs peuvent obtenir de l'USDT en l'achetant sur des bourses de crypto-monnaie ou sur d'autres plateformes prenant en charge son trading. Tether Limited affirme que les détenteurs d'USDT peuvent échanger leurs jetons contre des USD dans un rapport de 1:1 en passant par un processus de rachat autorisé. Cependant, il est essentiel de noter que la facilité et le caractère pratique du rachat ont fait l'objet d'un examen minutieux dans le passé en raison d'une transparence limitée.

Pourquoi Tether est-il important ?

Tether sert de pont entre les crypto-monnaies et les monnaies fiduciaires, offrant aux investisseurs une méthode simple pour négocier à une valeur un pour un avec le dollar américain, sans la volatilité inhérente aux autres crypto-monnaies.

Cette stabilité permet aux investisseurs de détenir un actif numérique qui ressemble beaucoup à une monnaie fiduciaire, tout en bénéficiant de la commodité de l’échanger contre d’autres pièces sur les marchés des cryptomonnaies. Malgré sa popularité, il est essentiel de noter que Tether n’est pas sans risque. Comme tout autre investissement, il comporte son propre ensemble de risques dont les investisseurs doivent être conscients.

Cas d'utilisation du Tether

1. Accès rapide à la stabilité du marché

Si le prix du Bitcoin ou d’autres actifs cryptographiques chute rapidement, vous pouvez négocier rapidement en USDT au lieu d’essayer d’encaisser.

2. Déplacez facilement des fonds entre les bourses

Avec Tether, vous pouvez déplacer vos fonds entre les bourses très rapidement. Cela peut également être utile pour les échanges d’arbitrage avec d’autres pièces.

3. Négociez sur des bourses exclusivement cryptographiques

Certaines bourses ne disposent pas de fonctionnalités de dépôt et de retrait fiduciaires, mais autorisent le trading USDT. En obtenant d'abord Tether, vous pouvez négocier sur ces bourses sans vous soucier de la volatilité du marché liée au placement de vos principaux fonds de trading en BTC (ou d'autres cryptos).

4. Trading de style Forex

Étant donné que l'USDT est lié à l'USD, vous pouvez effectuer des transactions de type Forex en échangeant des devises locales (non américaines) contre l'USDT lorsque leur valeur est élevée par rapport à l'USD. Vous pouvez ensuite effectuer des retraits dans les devises locales lorsque la devise locale baisse ou les échanger contre d'autres actifs.

Avantages de l'USDT

L'USDT offre aux investisseurs en crypto de nombreux avantages :

1. Commerce et stabilité du marché

L'USDT est largement utilisé dans les paires de trading sur les bourses de crypto-monnaie, telles que BTC/USDT ou ETH/USDT. Les traders convertissent souvent leurs crypto-monnaies en USDT pendant les périodes de volatilité ou d'incertitude du marché afin de maintenir une valeur stable et de verrouiller leurs bénéfices.

2. Couverture

Les traders et les investisseurs peuvent utiliser l'USDT pour couvrir leurs positions dans des conditions de marché baissières. En convertissant leurs avoirs en USDT, ils peuvent se protéger des pertes potentielles, car sa valeur reste relativement stable par rapport aux autres crypto-monnaies.

3. Transferts rapides

L'USDT facilite les transferts rapides et peu coûteux entre différents échanges ou portefeuilles. En utilisant l'USDT, les utilisateurs peuvent éviter les délais de traitement plus longs et les frais plus élevés associés au transfert de devises fiduciaires traditionnelles. L'USDT est également populaire parmi ceux qui lancent régulièrement des transactions transfrontalières.

Risques de l'USDT

Comme toutes les autres crypto-monnaies, l’USDT comporte également quelques risques :

1. Centralisation

Tether Limited, la société derrière l'USDT, a été critiquée pour son manque de transparence dans la présentation de la preuve que l'USDT en circulation est entièrement soutenu par ses réserves. Cela a suscité des inquiétudes quant au soutien réel de l'USD pour chaque jeton USDT, soulevant des questions sur la stabilité de l'ancrage.

Cela signifie également que les utilisateurs de l'USDT sont exposés à un risque supplémentaire, car la valeur de leurs avoirs dépend de la solvabilité et de l'intégrité de Tether Limited. Si l'entreprise est confrontée à des difficultés financières, les échanges avec Tether Limited pourraient échouer et entraîner des pertes potentielles pour les détenteurs de l'USDT.

2. Risques réglementaires

Les pièces stables comme l’USDT font l’objet d’une surveillance accrue de la part des régulateurs du monde entier. Des changements dans la réglementation ou des contestations juridiques pourraient avoir un impact sur la stabilité et la viabilité de l'USDT, conduisant potentiellement à des restrictions. Par exemple, l’USDT pourrait être confronté à des difficultés dans sa capacité à être converti en monnaie fiduciaire via des bourses et d’autres plateformes.

3. Volatilité des prix

Bien que l’USDT vise à maintenir un prix stable, il n’est pas entièrement à l’abri des fluctuations des prix. Plusieurs facteurs peuvent affecter sa valeur par rapport au dollar américain, entraînant des écarts temporaires par rapport à l'ancrage.

Comment stocker le Tether

Outre les échanges de cryptomonnaies, vous avez la possibilité de stocker vos USDT à l’aide de divers portefeuilles cryptographiques. Ces portefeuilles incluent des portefeuilles Web et mobiles, comme Trust Wallet, ou des portefeuilles matériels de stockage à froid, tels que Ledger.

Cependant, il est important d’être prudent lorsqu’il s’agit d’USDT, car il est émis sur différentes blockchains. Lors du transfert d'USDT, assurez-vous de l'envoyer vers un portefeuille compatible. Utiliser le mauvais réseau pourrait entraîner la perte de vos fonds. Par exemple, envoyer de l’USDT via Tron à une adresse Ethereum entraînera probablement un échec du transfert.

Pensées finales

Les Stablecoins ont apporté une commodité considérable au monde du trading de crypto-monnaies en minimisant la nécessité pour les traders de convertir fréquemment entre les monnaies fiduciaires et les crypto-monnaies. L'USDT est devenu la plus grande monnaie stable en termes de capitalisation boursière en 2023, mais les investisseurs doivent toujours être prudents et conscients des risques liés aux pièces stables. 

Outre l'USDT, les traders ont la possibilité d'utiliser d'autres pièces stables comme l'USDC, le TUSD et le DAI pour leurs besoins de trading.

Lectures complémentaires

  • Qu’est-ce qu’un Stablecoin ?

  • Qu'est-ce que MakerDAO (DAI) ?

  • Pourquoi les Stablecoins se dégradent-ils ?

Avertissement : Conformément aux exigences du MiCA, les pièces stables non autorisées sont soumises à certaines restrictions pour les utilisateurs de l'EEE. Pour plus d'informations, veuillez cliquer ici.

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