Que sont les bandes de Bollinger ?
Les bandes de Bollinger (BB) ont été créées au début des années 1980 par l'analyste financier et trader John Bollinger. Ils sont largement utilisés comme instrument d’analyse technique (AT). Fondamentalement, les bandes de Bollinger fonctionnent comme un oscillateur-mesureur. Il indique si le marché présente une volatilité élevée ou faible, ainsi que des conditions de surachat ou de survente.
L'idée principale derrière l'indicateur BB est de mettre en évidence la façon dont les prix sont dispersés autour d'une valeur moyenne. Plus précisément, il est composé d’une bande supérieure, d’une bande inférieure et d’une ligne moyenne mobile médiane (également appelée bande médiane). Les deux bandes latérales réagissent à l'action des prix du marché, en s'étendant lorsque la volatilité est élevée (en s'éloignant de la ligne médiane) et en se contractant lorsque la volatilité est faible (en se déplaçant vers la ligne médiane).
La formule standard des bandes de Bollinger définit la ligne médiane comme une moyenne mobile simple (SMA) sur 20 jours, tandis que les bandes supérieure et inférieure sont calculées en fonction de la volatilité du marché par rapport à la SMA (appelée écart type). Les paramètres standard de l'indicateur des bandes de Bollinger ressembleraient à ceci :
Ligne médiane : moyenne mobile simple (SMA) sur 20 jours
Bande supérieure : SMA + sur 20 jours (écart type sur 20 jours x 2)
Bande inférieure : SMA sur 20 jours - (écart type sur 20 jours x2)
Le paramètre reconnaît une période de 20 jours et définit les bandes supérieure et inférieure à deux écarts types (x2) de la ligne médiane. Ceci est fait pour garantir qu'au moins 85 % des données de prix se déplaceront entre ces deux bandes, mais les paramètres peuvent être ajustés en fonction de différents besoins et stratégies de trading.
Comment utiliser les bandes de Bollinger en trading ?
Bien que les bandes de Bollinger soient largement utilisées sur les marchés financiers traditionnels, elles peuvent également être utilisées pour les configurations de trading de cryptomonnaies. Naturellement, il existe différentes manières d’utiliser et d’interpréter l’indicateur BB, mais il convient d’éviter de l’utiliser comme un instrument autonome et il ne doit pas être considéré comme un indicateur d’opportunités d’achat/vente. De préférence, BB doit être utilisé avec d’autres indicateurs d’analyse technique.
Dans cet esprit, imaginons comment on pourrait potentiellement interpréter les données fournies par l’indicateur des bandes de Bollinger.
Si le prix dépasse la moyenne mobile et dépasse la bande supérieure de Bollinger, il est probablement raisonnable de supposer que le marché est surétendu (condition de surachat). Ou bien, si le prix touche la bande supérieure plusieurs fois, cela peut indiquer un niveau de résistance important.
En revanche, si le prix d’un certain actif baisse de manière significative et dépasse ou touche la bande inférieure à plusieurs reprises, il est probable que le marché soit survendu ou qu’il ait trouvé un niveau de support solide.
Par conséquent, les traders peuvent utiliser BB (ainsi que d’autres indicateurs TA) pour définir leurs objectifs de vente ou d’achat. Ou simplement pour avoir un aperçu des points précédents où le marché présentait des conditions de surachat et de survente.
De plus, l’expansion et la contraction des bandes de Bollinger peuvent être utiles pour tenter de prédire des moments de volatilité élevée ou faible. Les bandes peuvent soit s'éloigner de la ligne médiane à mesure que le prix de l'actif devient plus volatil (expansion), soit s'en rapprocher à mesure que le prix devient moins volatil (contraction ou compression).
Ainsi, les bandes de Bollinger sont mieux adaptées au trading à court terme car elles permettent d’analyser la volatilité du marché et d’essayer de prédire les mouvements à venir. Certains traders supposent que lorsque les bandes sont trop élargies, la tendance actuelle du marché peut être proche d'une période de consolidation ou d'un renversement de tendance. Alternativement, lorsque les bandes deviennent trop serrées, les traders ont tendance à supposer que le marché se prépare à effectuer un mouvement explosif.
Lorsque le prix du marché évolue latéralement, le BB a tendance à se rétrécir vers la simple ligne moyenne mobile au milieu. Habituellement (mais pas toujours), une faible volatilité et des niveaux d’écart serrés précèdent des mouvements importants et explosifs, qui ont tendance à se produire dès que la volatilité reprend.
Il existe notamment une stratégie de trading connue sous le nom de Bollinger Bands Squeeze. Elle consiste à trouver des zones de faible volatilité mises en évidence par la contraction BB. La stratégie de squeeze est neutre et ne donne aucun aperçu clair de l'orientation du marché. Ainsi, les traders le combinent généralement avec d’autres méthodes d’AT, telles que les lignes de support et de résistance.
Bandes de Bollinger et canaux Keltner
Contrairement aux bandes de Bollinger, qui sont basées sur le SMA et les écarts types, la version moderne de l'indicateur Keltner Channels (KC) utilise l'Average True Range (ATR) pour définir la largeur du canal autour d'une EMA de 20 jours. Par conséquent, la formule du canal Keltner ressemblerait à ceci :
Ligne médiane : moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours
Bande supérieure : EMA 20 jours + (ATR 10 jours x2)
Bande inférieure : EMA 20 jours - (ATR 10 jours x2)
En règle générale, les canaux de Keltner ont tendance à être plus serrés que les bandes de Bollinger. Ainsi, dans certains cas, l’indicateur KC peut mieux convenir que BB pour détecter les inversions de tendance et les conditions de marché de surachat/survente (signes plus évidents). En outre, le KC fournit généralement des signaux de surachat et de survente plus tôt que le BB.
D’un autre côté, les bandes de Bollinger ont tendance à mieux représenter la volatilité du marché puisque les mouvements d’expansion et de contraction sont beaucoup plus larges et explicites que ceux du KC. De plus, en utilisant les écarts types, l’indicateur BB est moins susceptible de fournir de faux signaux, car sa largeur est plus grande et donc plus difficile à dépasser.
Entre les deux, l’indicateur BB est le plus populaire. Mais les deux outils peuvent être utiles à leur manière, en particulier pour les configurations de trading à court terme. En dehors de cela, les deux peuvent également être utilisés ensemble pour fournir des signaux plus fiables.