1. Résumé des tendances de l'industrie



Le marché de la cryptographie a peu fluctué la semaine dernière, poursuivant sa tendance précédente de contraction et de volatilité. La tendance générale est similaire à celle des actions américaines. Au moment d'écrire ces lignes le 9 avril, Bitcoin s'échangeait à 27 878, en baisse de 1,04 % au cours de la semaine ; Ethereum s'échangeait à 1 836, en hausse de 2,42 % au cours de la semaine. Alors que BTC se négociait latéralement, Ethereum a réalisé quelques gains, mais les autres Altcoins ont généralement performé. La part de marché du BTC a chuté de 0,64 %, la paire de taux de change ETH/BTC a augmenté de 3,48 % et la valeur totale du marché de la cryptographie a chuté de 0,31 %. Nous sommes toujours dans la saison Bitcoin.



En ce qui concerne les actions américaines, la bourse américaine a été fermée vendredi dernier, le Dow Jones Industrial Average a légèrement augmenté de 0,63%, le S&P a augmenté de 0,1% et le Nasdaq a chuté de 1,1%. Cependant, l'indice S&P 500 a déjà fait face à d'importantes résistances au début.

Les données sur l'emploi non agricole ont été publiées vendredi dernier, montrant que 236 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés en mars, soit un chiffre inférieur aux prévisions et en baisse pendant deux mois consécutifs, mais le taux de chômage est tombé à 3,5 %. Sous l'effet de cette nouvelle, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base en mai a fortement augmenté pour atteindre environ 70%, et l'indice du dollar américain a également bondi, puis est retombé.



Cependant, les contrats à terme sur les actions américaines n’ont pas chuté, mais ont également bondi, brisant la corrélation négative avec les attentes de hausse des taux d’intérêt et l’indice du dollar américain. De ce point de vue, la principale contradiction actuelle du marché est passée des attentes de hausse des taux d'intérêt aux échanges d'atténuation.

Cette semaine, les actions américaines entrent dans la saison des résultats. Les données de l'IPC de mars seront publiées le mercredi 12 avril à 20h30, heure de Pékin. Le marché devrait fluctuer considérablement et vous devez faire attention aux risques.

Données de l'industrie

1) Stablecoin

  • Selon les données de Glassnode, au 8 avril 2023, l'offre totale des cinq principales pièces stables (USDT, USDC, BUSD, DAI, TUSD) était d'environ 127,265 milliards, soit une augmentation d'environ 118 millions (0,09 %) par rapport à la semaine dernière. et les entrées de fonds sur le marché des changes ont légèrement augmenté.



  • Parmi les pièces stables en monnaie fiduciaire, l’offre d’USDT augmente mais continue de ralentir. L'USDT n'a augmenté que d'environ 521 millions (0,65 %) cette semaine. Une fois que la part de marché a atteint 60 %, le taux de croissance de l'USDT a ralenti et la plupart des fonds de l'USDC ont peut-être été remplacés.

  • L'offre d'USDC s'est stabilisée cette semaine, avec une légère augmentation d'environ 75 millions de pièces (-0,23%). Depuis l'incident de la Silicon Valley Bank, l'offre d'USDC a fortement diminué pendant quatre semaines consécutives, la part de marché étant tombée à 25. %. Il y a enfin des signes de stabilisation cette semaine, les fonds nord-américains sont revenus.

  • L'offre de BUSD a continué de baisser cette semaine, diminuant d'environ 485 millions (-6,42 %). Depuis que Paxos a été interdit de frapper du BUSD, on s'attend à ce que l'offre de BUSD continue de diminuer et que le BUSD puisse se retirer de la scène de l'histoire. En remplacement, l'offre de TUSD a légèrement augmenté cette semaine, augmentant de 24 millions (1,21 %). Le TUSD a continué de croître légèrement positivement.

  • Dans l’ensemble, les sorties nettes de fonds sur le marché des changes se sont stabilisées, mais il n’y a toujours aucun signe d’entrée massive de fonds extérieurs. Avec des fonds supplémentaires limités, davantage de liquidités doivent être accumulées pour stimuler le marché, et dans le cadre du jeu des fonds existants, les conditions structurelles du marché domineront.

2) Solde des mineurs BTC

  • Le solde de l'adresse du mineur BTC indique le solde total de détention du BTC marqué comme adresse de mineur sur la chaîne, y compris Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance et d'autres adresses.

  • Ces données sont généralement utilisées pour évaluer l'intérêt des mineurs pour le prix actuel du BTC. Lorsque les soldes des mineurs augmentent, cela indique généralement que les jetons sont empilés ; lorsque les soldes des mineurs diminuent, cela indique que les mineurs vendent ou mettent en gage leurs avoirs en BTC.

  • Selon les données d'OKLink, au 9 avril, les soldes des mineurs ont légèrement augmenté par rapport à la semaine dernière. Le marché s'échange à des niveaux élevés depuis trois semaines, mais les mineurs n'ont pas expédié de marchandises et ont quitté le marché. Le solde des mineurs n’a pas beaucoup changé depuis qu’ils se sont approvisionnés lors de la correction de début mars. On s’attend à ce que le prix du BTC continue d’augmenter avec une forte probabilité.

  • Le choc latéral actuel pourrait être davantage lié à l'accumulation de puces et de liquidités. Une fois que le marché aura accumulé de la force, il tentera une autre série d'attaques à la hausse.

3) Données de déflation de l'ETH

  • Au 9 avril, selon les données d'ultrason.money, l'offre d'ETH cette semaine a diminué d'environ 6 921 pièces par rapport à la semaine dernière. Depuis l'achèvement de The Merge, l'offre d'ETH a diminué d'un total de 81 700 pièces. Sur la base des données de la semaine dernière, le taux d'inflation annualisé est de -0,3%, soit une légère augmentation par rapport à la semaine dernière, et les activités sur la chaîne Ethereum restent actives.

  • Le marché a fluctué à un niveau élevé la semaine dernière. La part de marché de BTC a commencé à baisser après une négociation latérale à un niveau élevé. Le taux de change ETH/BTC a montré une croissance compensatoire significative après deux semaines de négociation latérale. Au cours des deux dernières années, le taux de change ETH/BTC a toujours maintenu une large plage de fluctuation d'environ 0,05 à 0,08. Au cours de la période où le BTC se négociait latéralement à des niveaux élevés, l'ETH pourrait entraîner une augmentation compensatoire.



  • Par rapport à l'ETH dans le cadre du mécanisme POW, l'offre dans le cadre du mécanisme POS a été réduite d'environ 2,31 millions de pièces, et cette partie de la pression de vente s'élève à près de 4,3 milliards de dollars américains en dollars américains courants.

    2. Analyse macro et technique

    Le marché continue d'évoluer latéralement. À l'heure actuelle, de bonnes nouvelles sont nécessaires pour catalyser le marché afin qu'il ait une chance de poursuivre sa hausse.





Les obligations du Trésor américain à deux ans se négocient de manière stable et l’on s’attend actuellement à une réduction des taux d’intérêt de 25 points de base à partir de la fin de cette année.



L'indice Nasdaq a fluctué pendant une courte période et le marché a commencé à s'attendre à une baisse.



arh999：0,78



Le nombre d’adresses détenant plus de 100 pièces diminue rapidement



Le nombre d’adresses de détention de devises est relativement stable



  • 3. Synthèse des situations d'investissement et de financement

    • Examen des investissements et du financement

      • Du 3 au 9 avril 2023, 31 événements d'investissement et de financement ont été divulgués sur le marché du crypto VC, avec un montant de financement cumulé de plus de 269,5 millions de dollars américains (https://www.rootdata.com/Fundraising) ;

      • Au cours de la période considérée, il y a eu un total de 7 incidents dans lesquels le montant du financement a dépassé 1 000 000 USD :



Dynamique institutionnelle





  • 4. Suivi dynamique des actifs non performants

    1. Les derniers développements sur le marché de la dette d’actifs numériques non performants FTX :

    La semaine dernière, FTX EU, la filiale européenne de l'échange crypto FTX, a créé un nouveau site Web permettant aux clients relevant de leur juridiction de retirer leurs soldes de la plateforme. Selon la déclaration de FTX EU, « ftxeurope.eu » traitera séparément les demandes d'équilibre juridique, mais aucun autre service ne sera fourni par le nouveau site Web. Le nouveau nom de domaine ftxeurope.eu a été approuvé par la Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes (CySE). Lors de la connexion au nouveau site Web, une boîte de dialogue apparaîtra demandant aux utilisateurs de « Connectez-vous à votre compte FTX EU pour consulter votre solde et demander un retrait. » L'ancien site Web d'origine n'est toujours pas disponible.

    2. Informations relatives aux créanciers FTX : La note de frais FTX comprend des informations telles que « l'analyse fiscale et de sécurité des plans de redémarrage potentiels »

    Les créanciers de FTX ont publié sur Twitter affirmant que le dernier rapport de dépenses de FTX montre que le redémarrage de « FTX 2.0 », qui était auparavant vague dans le document, comporte des termes plus concluants et des informations pertinentes. Il s'agit notamment de la création d'échanges simulés pour les tests d'expérience utilisateur, l'analyse fiscale et de sécurité des scénarios de redémarrage potentiels.



Le prix moyen de la dette sur le marché OTC de gré à gré n'a pas beaucoup changé la semaine dernière, restant dans une fourchette de 18 à 20 %.



3. La fenêtre de remboursement de Mt. Gox est ouverte et les remboursements peuvent être effectués avant le 31 octobre.

La date limite pour que les créanciers de Mt. Gox fournissent des informations sur le remboursement est dépassée, et le syndic de Mt. Gox peut désormais effectuer des paiements forfaitaires de base, provisoires et anticipés avant la date limite du 31 octobre, selon une lettre du syndic de Mt. Gox. Le syndic a indiqué qu'il préparerait les remboursements, en coordination avec une liste d'institutions financières, y compris les bourses de crypto-monnaie, qui recevraient les paiements et les distribueraient aux créanciers. « Compte tenu de cela, il faudra probablement un certain temps pour commencer le remboursement », a déclaré le syndic, ajoutant que la période de remboursement pourrait être prolongée avec l'autorisation du tribunal de district de Tokyo. Mt.Gox distribuera une partie inconnue de ses avoirs de 142 000 BTC (3,9 milliards de dollars), 143 000 BCH (17,9 millions de dollars) et 69 milliards de yens (523 millions de dollars).

Selon des informations antérieures, le 6 janvier 2023, la date limite d'enregistrement des créanciers de Mt. Gox a été reportée du 10 janvier 2023 au 10 mars, la période de remboursement de base, la période de remboursement anticipé unique et la période de remboursement à mi-parcours. a été prolongée du 31 juillet 2023 au 30 septembre 2023.

4. Aperçu du marché mondial

Après l’effondrement de la Silicon Valley Bank, les fonds ont été transférés de plus en plus fréquemment d’une banque régionale à une autre. Cette semaine, l'attention s'est tournée vers une autre banque régionale, Western Alliance Bancorp, car la banque basée à Phoniex, en Arizona, n'a pas mis à jour les soldes des dépôts des actionnaires dans sa déclaration financière de mardi. Les investisseurs ont été mécontents de cette situation, faisant plonger les actions de plus de 19 % à un moment donné mercredi, pour se redresser légèrement après l'annonce que les réductions des dépôts étaient inférieures à ce que certains analystes avaient prévu.



  • 5. Un suivi écologique crypté

  • Compilation des données pour chaque secteur

  • NFT

Indice de premier ordre : L'indice de premier ordre a fluctué à la baisse et a continué de vérifier la force du niveau de support commercial autour de 8k, mais la force globale était faible. Méfiez-vous du risque de chute en dessous.



Valeur marchande et volume des transactions : La valeur marchande globale a continué de fluctuer dans une fourchette étroite, avec une augmentation soudaine du volume le 7, puis une baisse rapide.



meilleure collection : les cryptopunks, BAYC et Monkeyland se classent parmi les trois premiers



  • Jeu de chaîne Gamefi

    avis global

    Dans l'ensemble, le prix de la devise de l'industrie Gamefi s'est légèrement redressé cette semaine, mais le volume d'interaction des principaux jeux en chaîne a diminué.

    À en juger par les prix des jetons, 60 % des 10 principaux jetons de jeu de la chaîne de valeur du marché ont légèrement diminué. Parmi les dix principales capitalisations boursières cette semaine, les trois principaux jeux blockchain sont Axie, Decentraland et The Sandbox, qui ont tous légèrement augmenté.



À en juger par le nombre d'interactions contractuelles en chaîne, parmi les dix principaux jeux en chaîne actifs, l'activité d'interaction a augmenté de 50 % au cours de la semaine dernière. Parmi eux, le volume d’interactions d’Oath of Peak a augmenté de 141 %, ce qui peut être principalement attribué à ses opérations en ligne telles que les activités de récompense.



  • Données de suivi DeFi & L2

    Au moment de la rédaction, DeFi TVL est de 50,52 milliards, soit une légère augmentation de 0,18 milliard par rapport à la semaine dernière. Les cinq premiers protocoles classés par TVL sont : Lido, MakerDao, AAVE, Curve et Uniswap. Lido et Curve ont augmenté respectivement de 2,57% et ont chuté de 0,04% cette semaine.



Au moment de la rédaction, le TVL Layer2 est de 9,17 milliards, soit une augmentation de 0,18 milliard ou 0,89 % par rapport à la semaine dernière.



Parmi eux, Arbitrum One, Op, zkSync Era et Starknet TVL se sont classés respectivement premier, deuxième, quatrième et dixième. zkSync Era et Starknet TVL ont augmenté respectivement de 74,45 % et 15,08 % au cours de la semaine dernière. du septième au septième. Classé quatrième.



  • Événements et projets clés cette semaine

    • Pont Aptos

      • Raison de la recommandation : lancement officiel de LayerZero, un incontournable pour l'interaction avec un largage aérien

      • Site officiel : https://theaptosbridge.com/bridge

      • Portefeuilles pris en charge : Little Fox, portefeuille Coinbase : Pontem, FewCha, Martian, Petra ;

      • Actifs actuellement pris en charge : USDC, USDT et ETH

      • Réseaux inter-chaînes actuellement disponibles : Etheruem, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Polygon et BNB

      Le pont Aptos lancé par LayerZero et Liquidswap DEX ressemble actuellement davantage à un pont inter-chaînes personnalisé pour Aptos, plutôt qu'à être intégré au protocole Stargate de pont inter-chaînes natif de Layerzero. Par rapport à d'autres ponts inter-chaînes, la caractéristique de LayerZero est qu'il permet des transactions directes d'actifs natifs sur différentes chaînes. Cependant, Aptos Bridge ne prend actuellement pas en charge les actifs natifs de l'écosystème Aptos, y compris APT, afin d'importer des actifs dans l'écosystème. , la nouvelle chaîne s'appuie sur des actifs encapsulés qui reflètent les actifs existants dans d'autres chaînes, mais les actifs encapsulés eux-mêmes comportent le risque du pont inter-chaînes sous-jacent. Par conséquent, Aptos Bridge fait actuellement des compromis sur la sécurité pour la commodité précoce de la nouvelle chaîne.

      Mais LayerZero a déclaré qu'à mesure que les actifs natifs d'Aptos seraient introduits dans l'écosystème, LayerZero céderait le contrôle ou faciliterait la migration des actifs vers la version native de l'actif, et pourrait plus tard s'intégrer au pont d'actifs natif de LayerZero, Stargate.

      Le plus grand point fort d'Aptos Bridge est que vous pouvez obtenir un airdrop APT Gas lorsque vous effectuez votre première transaction pour prendre en charge les premières transactions inter-chaînes des nouveaux utilisateurs.

      Comparaison avec d'autres protocoles cross-chain :

      • Avantages : L'interface est simple et facile à utiliser ; la nouvelle expérience utilisateur est conviviale ; l'efficacité est sacrifiée en échange d'une sécurité relative.

      • Inconvénients : les contrats inter-chaînes nécessitent des frais de traitement « d'interaction contractuelle », qui sont relativement élevés ; les transferts courants vers d'autres réseaux nécessitent de l'attente et sont moins efficaces ; certains pools de liquidité peuvent manquer de profondeur ;

      • Bien entendu, comme l’écosystème Aptos en est à ses premiers stades de développement, LayerZero ajoute davantage de réseaux et d’actifs.

à propos de nous

JZL Capital est une institution professionnelle enregistrée à l'étranger qui se concentre sur la recherche et l'investissement écologiques dans la blockchain. Le fondateur possède une riche expérience dans le secteur et a été PDG et directeur exécutif de nombreuses sociétés cotées à l'étranger, et a dirigé l'investissement mondial dans eToro. Les membres de l'équipe proviennent des meilleures universités telles que l'Université de Chicago, l'Université Columbia, l'Université de Washington, l'Université Carnegie Mellon, l'Université de l'Illinois à Urbana-Champaign et l'Université technologique de Nanyang, et ont travaillé chez Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG. , et HNA Group , Bank of America et d'autres sociétés de renommée internationale.

[Avertissement] Il existe des risques sur le marché, les investissements doivent donc être prudents. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et les utilisateurs doivent se demander si les opinions, points de vue ou conclusions contenus dans cet article sont appropriés à leur situation particulière. Investissez en conséquence et faites-le à vos propres risques.