Auteur : Luca, blockbeats

Le 6 février, Glif, la plateforme de jalonnement de liquidité écologique Filecoin, a finalisé un financement de 4,5 millions de dollars américains. Multicoin Capital et d'autres ont participé à ce cycle de financement.

Arthur Hayes, co-fondateur et ancien PDG de BitMEX, avait déjà clairement indiqué qu'il était optimiste quant à Filecoin lors de son discours d'ouverture au Toen2049 à Singapour, car « en Europe, les gens utilisent SEAL pour réduire les coûts des données, et SEAL le fait. en stockant ces données dans Venez sur le réseau Filecoin pour obtenir des récompenses FIL.

C'est peut-être pour cette raison que le prix du jeton FIL a continué de grimper depuis son plus bas niveau en octobre de l'année dernière. En tant que protocole DeFi sur Filecoin, le nombre de FIL prêtés et loués sur Glif continue d'augmenter. Actuellement, environ 10 millions de FIL sont prêtés et 8 millions de FIL sont loués.

En plus des facteurs positifs de l'écosystème Filecoin, l'installation de « location de liquidité » de Glif, centrée sur le jeton de jalonnement liquide générateur de rendement iFIL, jette les bases d'un prochain programme de points qui accumulera de la valeur sur la base des récompenses iFIL des utilisateurs de Glif. sont effectués et les points peuvent indiquer des parachutages de jetons potentiels. Le financement aidera Glif à étendre cette facilité de « crédit-bail de liquidité ».

Glif : La solution pour le marché du staking Filecoin

Glif est la primitive DeFi de base de Filecoin et le premier protocole de location de liquidité pour crypto-monnaie. Son service de location de liquidité est construit à l'aide de la machine virtuelle Filecoin (FVM). Par conséquent, avant d’interpréter Glif, comprenons d’abord brièvement le filecoin et le FVM qui se cachent derrière.

Construit sur FVM

Filecoin est un protocole de stockage de données décentralisé, et son plus grand concurrent dans ce domaine est Arweave. Kyle Samani, partenaire fondateur de MultiCoin, considère Filecoin comme un sur-ensemble d'Arweave. En raison de ses capacités de paramétrage, il offre plus d'options et de configurabilité, permettant aux développeurs de personnaliser les paramètres de stockage, tels que le nombre de copies, contrairement à Arweave. Il pense que Filecoin et Arweave coexisteront probablement pendant longtemps, mais Filecoin offre une plus grande flexibilité et des cas d'utilisation potentiels en raison de sa plus grande configurabilité.

Une différence à noter est que contrairement à Arweave, qui s'appuie sur la conception de protocoles pour résoudre la redondance des données de stockage, Filecoin recourt à des incitations économiques, à savoir les promesses de jetons FIL.

Chaque fois qu'un mineur fournit un espace de stockage à un client, il doit miser sur FIL comme jeton de garantie. Ce montant de contribution sert à sceller le bloc de stockage et à sauvegarder le bloc de stockage scellé dans l'appareil du mineur. Cette structure garantit que les mineurs stockeront les données des clients pendant la durée de leurs transactions convenues et recevront des incitations en retour. Les incitations sont distribuées via PoSt (Proof of Space-time), les mineurs gagnant des récompenses en prouvant qu'ils stockent des données client correctes.

Mais seulement environ 1 % des récompenses (ou revenus d’exploitation) des mineurs sont réellement liquides, ce qui oblige les mineurs à emprunter de la monnaie fiduciaire ou à emprunter des jetons FIL à des tiers pour payer les bénéfices d’exploitation, mettre à niveau le matériel, payer les frais de maintenance ou attirer/renouveler l’accord. . Et comme il s’agit de produits de prêt, les fournisseurs de stockage doivent passer par des processus KYC et d’audit stricts avant de pouvoir emprunter FIL.

Lecture connexe : « Interprétation de l'économie du jalonnement Filecoin : le jalonnement comblera l'écart entre l'offre et la demande de FIL dans l'écosystème »

 

S'appuyant sur cette base, Filecoin a lancé le 14 mars de l'année dernière une machine virtuelle EVM compatible, qui permet à tout développeur de déployer des contrats intelligents sur le réseau. FVM introduit des paiements programmables pour le stockage, la récupération, la bande passante et le calcul, rendant Filecoin programmable. Pour le principe de fonctionnement spécifique de FVM, veuillez vous référer à « Interprétation approfondie de la machine virtuelle Filecoin : principe de fonctionnement, déverrouillage des cas d'utilisation et son importance »

En termes simples, FVM permet la construction d'un marché sans confiance, un marché pour les emprunteurs (mineurs) et les prêteurs FIL (qui peuvent être détenteurs de FIL). FVM apporte les prêts FIL en chaîne, les détenteurs de FIL au détail jalonnant leur FIL et les mineurs empruntant FIL au pool de fonds, tandis que les prêts FIL obtiennent essentiellement des liquidités à l'avance grâce à l'accumulation de récompenses futures pour les mineurs, ce qui rend l'exploitation minière FIL plus efficace en termes de capital.

Et la solution est Glif.

L'architecture technique de Glif

La principale différence entre Glif et les autres protocoles de prêt CeFi/DeFi est que SP(SP) conserve le contrôle de ses acteurs mineurs. Le protocole y parvient grâce à « l'architecture d'agent ».

L'agent est un contrat intelligent situé entre le SP et le pool infini. L'agent peut atténuer le « verrouillage » subi par d'autres solutions de jalonnement, de prêt et de location DeFi ou CeFi en retirant la propriété du SP de son pool d'emprunt.

Source de l'image : documentation Glif

Le SP possède et exploite son contrat intelligent d'agent et l'utilise pour interagir avec le pool. Chaque SP du système déploie, possède et contrôle son propre agent, qu'il exploite via la CLI GLIF.

La CLI GLIF mappe les noms lisibles par l’homme aux adresses de compte. Chaque fois que vous transmettez un paramètre ou un indicateur « adresse » à une commande, vous pouvez utiliser la version lisible par l'homme du nom. Par exemple, si vous disposez d'un compte nommé « compte-test », vous pouvez envoyer des transactions via « depuis le compte-test ». De plus, la CLI GLIF intègre un portefeuille pour écrire des transactions sur Filecoin, qui est basé sur le magasin de clés cryptographiques de go-ethereum. Un seul « portefeuille » peut contenir plusieurs « comptes » indépendants, chacun ayant un nom lisible par l’homme.

Le contrat intelligent de l'agent peut être dans l'un des états bon, de surveillance ou par défaut. Actuellement, l'équipe Glif déplace manuellement l'agent du « bon état » à l'état « de surveillance » ou « par défaut » pour éviter d'éventuelles erreurs d'automatisation dangereuses. Une fois suffisamment stable et sécurisé, le processus sera décentralisé et automatisé.

D’un autre côté, pour emprunter de l’argent, l’agent a besoin de capitaux propres. Plus il y a de rôles de mineur Filecoin confiés à un agent, plus l'enjeu augmente. Les agents accumulent du pouvoir d'emprunt en jalonnant les rôles de mineurs, et les SP peuvent retirer les mineurs de leurs agents à tout moment tant que les capitaux propres restants de leurs agents sont suffisants pour engager les fonds empruntés restants du pool.

Lorsqu'un agent souhaite entreprendre une action, comme emprunter des fonds à un pool, il doit d'abord demander des informations d'identification à ADO. ADO est un agrégateur de données hors chaîne qui permet aux pools de recevoir en toute sécurité des données en temps réel et/ou historiques sur les SP à très faible coût. Chaque pool peut recevoir ses propres données uniques d'ADO, permettant une flexibilité maximale. ADO délivre un certificat signé à l'agent qui contient le dernier instantané de données sur l'agent associé et tous ses mineurs associés. L'agent transmet ensuite ces informations d'identification au pool auprès duquel il souhaite emprunter, et le pool utilise les informations d'identification pour décider d'approuver ou non l'opération.

Source de l'image : documentation Glif

Marché sans autorisation Glif Pools

Le « pool » évoqué dans la section précédente est simplement un marché de capitaux personnalisé déployé sur le réseau Filecoin.

Aujourd'hui, la fonction principale du réseau Filecoin est le stockage de fichiers, les SP (SP) jalonnant FIL comme garantie au nom de leurs clients. Pour assurer le stockage, le SP doit fournir deux formes de capital : matériel et capital financier (sous forme de FIL).

Les SP se présentent sous de nombreuses formes, tailles, juridictions et niveaux de compétences, et les détenteurs de FIL ont des circonstances économiques, des horizons temporels et des appétits pour le risque différents. Et parce que la protection antivol sur le réseau Filecoin nécessite un accord de type réglementaire entre les détenteurs de FIL et les SP pour garantir que les SP ne retirent pas de fonds. Cette relation entre les détenteurs de FIL et les SP crée des inefficacités de capital supplémentaires sur le réseau, dans la mesure où les SP sont effectivement « verrouillés » sur un seul fournisseur de capital à la fois.

Pour résoudre le principal problème d'efficacité du capital dans l'écosystème Filecoin, Glif utilise FVM pour créer un marché sans autorisation Glif Pools entre les propriétaires de FIL et les SP qui possèdent le matériel.

Glif Pools est un protocole DeFi unique qui rend le déploiement d'un nombre illimité de pools sûr, simple et efficace. Chaque pool doit être suffisamment différent les uns des autres pour attirer un plus large éventail de capitaux et de SP. Un seul SP devrait pouvoir emprunter simultanément à chaque pool sans être bloqué dans un seul pool. Les détenteurs de FIL devraient avoir la possibilité de déposer des FIL dans n'importe quel pool qui répond à leur configuration de risque, de récompense et d'horizon temporel.

Piscine à débordement

La première piscine du protocole est la piscine à débordement.

Infinite Pool est un pool de prêt décentralisé pour les prêts Filecoin avec des règles standard pour chaque SP du réseau et sa priorité absolue est d'assurer la sécurité des parieurs. Le Pool Infini ne fixe pas de date d'expiration pour les FIL qu'il déploie sur les SP du système, et tous les SP déposés sur le réseau sont traités de la même manière par le Pool Infini et peuvent emprunter au pool tant qu'ils réussissent la vérification des critères de risque. En conséquence, le jalonnement permanent offre la plus grande productivité et efficacité pour l’ensemble du réseau. Les SP n'ont pas à se soucier de disposer de suffisamment de FIL pour renouveler et étendre leurs secteurs, ce qui permet à l'énergie du réseau de rester en ligne et de croître à un rythme plus rapide.

Infinite Pool protège les parieurs en appliquant deux règles strictes aux emprunteurs : les SP ne doivent effectuer aucun paiement pendant trois semaines consécutives, et les SP ne doivent pas avoir d'incident de secteur défaillant (entraînant une réduction du hashrate) pendant trois jours consécutifs. Si l'une de ces deux règles n'est pas respectée, la SP sera soumise à la liquidation. où GLIF récupérera autant de FIL que possible, mettant ainsi fin au secteur des mineurs SP. Il s'agit d'un comportement destructeur pour le SP et l'ensemble du réseau, entraînant une perte de données terminée par secteur.

 

Selon les simulations de recherche officielles du Glif sur 18 mois, le taux de récupération du réseau est d'environ 60 %, ce qui signifie que (en moyenne) le risque de perte pour tout FIL déployé sur les SP est d'environ 40 %.

iFIL et points

Lorsque les SP empruntent FIL, ils doivent effectuer des paiements hebdomadaires dans le pool, et ces paiements hebdomadaires sont comptés comme des revenus pour les FIL Stakers, c'est-à-dire iFIL. Les parieurs gagnent des récompenses en détenant des jetons de jalonnement liquide iFIL, cependant, la valeur de 1 iFIL n'est pas fixe.

iFIL fonctionne comme un jeton de jalonnement liquide : il gagne des récompenses de SP au fil du temps. Les SP peuvent louer FIL à partir du pool de liquidités pour un jalonnement en fonction du montant de la garantie qu'ils ont bloquée dans le protocole. Après la location, le SP doit effectuer des versements hebdomadaires dans le pool. Ces paiements servent d’incitations aux fournisseurs de liquidités. En raison de la complexité de la cryptoéconomie sous-jacente à Filecoin, le mécanisme utilisé par Glif est similaire au « leasing » cryptographique.

Plus précisément, le montant d'iFIL que vous recevrez pour chaque 1 FIL déposé diminuera progressivement car au fil du temps, 1 iFIL peut être échangé contre plus de jetons FIL, donc frapper 1 iFIL devient plus cher. De plus, si un pool perd des fonds pendant les opérations, son FIL de base sera réduit, ce qui signifie que le montant de FIL pouvant être échangé contre 1 jeton iFIL sera réduit.

Source de l'image : documentation Glif

De plus, selon des personnes proches du dossier, Glif est sur le point de lancer un programme de points « provisoire » qui récompensera les utilisateurs de Glif en fonction de la valeur accumulée des jetons iFIL.

Glif attribuera des points en fonction de la valeur que les utilisateurs apportent à l'écosystème, et plus d'iFIL équivaudra à plus de points. Touchés par le programme de points, il y a actuellement 1 600 déposants sur Glif qui ont bloqué 10 millions de tokens. Il est rapporté que le plan devrait être lancé plus tard ce trimestre.

Expérience en équipe et en financement

À en juger par la situation financière, Multicoin Capital est depuis longtemps optimiste quant à l'écosystème Filecoin.

Dans le podcast "Empire" d'avril dernier, MultiCoin a clairement indiqué qu'il était optimiste quant à Filecoin. Le 6 février de cette année, MultiCoin a mené un investissement de 4,5 millions de dollars dans Glif, la plateforme de jalonnement de liquidité écologique Filecoin.

L'équipe Glif, dirigée par Jon Schwartz et Peter Andersen, construit des produits fondamentaux dans l'écosystème Filecoin depuis 2019. Avant de lancer le Liquidity Leasing Protocol, ils ont construit le premier portefeuille Web pour le réseau principal de Filecoin, une distribution de portefeuille multi-signatures pour le jeton SAFT de Filecoin (qui est encore utilisé aujourd'hui par Protocol Labs et la Fondation Filecoin) qui gère les paiements), le service RPC de facto de Filecoin. (traitant plus de 85 millions de demandes par jour) et plusieurs autres applications et outils Filecoin clés.

Un aspect intéressant et sous-observé de Glif est la capacité du protocole à déployer plusieurs marchés de capitaux interopérables avec leurs propres actifs et règles personnalisés. Bien qu'il n'existe actuellement qu'un seul marché, cette fonctionnalité offre à Glif un moyen personnalisé d'interagir avec les LP. Les SP ouvrent la porte à une évolution pour s’adapter à de nouveaux cas d’utilisation à mesure que Filecoin mûrit.

Par exemple, Glif pourrait déployer des pools personnalisés conçus pour réduire les barrières à l'entrée des nouveaux SP souhaitant rejoindre le réseau, des pools basés sur des pièces stables qui exploitent le flux de transactions de stockage du SP comme garantie pour l'emprunt, et/ou des pools qui déploient du capital vers les SP stockés. un ensemble de données spécifique ou exécuter un programme informatique spécifique.

En fin de compte, nous imaginons une économie Filecoin dans laquelle de nombreux pools personnalisés existent pour encourager des cas d'utilisation de niche ou spécifiques dans le stockage, la récupération et, finalement, le calcul des données. De cette façon, l'architecture de Glif est complètement unique et également capable d'évoluer avec Filecoin et de nouveaux cas d'utilisation qui émergent à mesure que FVM mûrit.