Le trading de contrats à terme peut être une opportunité lucrative pour les investisseurs, mais il comporte son propre ensemble de complexités. L’une de ces complexités est le taux de financement, qui joue un rôle crucial dans le maintien de la stabilité du marché et dans la garantie que le prix du contrat à terme reste conforme à celui de l’actif sous-jacent. Comprendre le taux de financement est essentiel pour tout trader souhaitant naviguer avec succès dans le monde du trading à terme.

► Les taux de financement sont utilisés dans les contrats à terme perpétuels car ces contrats sont conçus pour suivre indéfiniment le prix de l'actif sous-jacent. Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui ont une date d'expiration fixe, les contrats à terme perpétuels n'ont pas d'expiration fixe et sont conçus pour être négociés indéfiniment. On a peut-être remarqué certains chiffres et un minuteur de 8 heures en parcourant l'onglet de négociation de contrats à terme sur crypto-monnaie sur les bourses en ligne. Quelque chose comme ça:-

► Dans le trading de contrats à terme, le taux de financement est la commission périodique payée entre les traders long et short pour maintenir le prix du contrat en ligne avec l'actif sous-jacent. Pour éviter les écarts de prix entre le contrat à terme et l'actif sous-jacent, un taux de financement est appliqué périodiquement au contrat, généralement toutes les 8 heures.

► Le taux de financement est calculé sur la base de la différence entre le prix actuel du contrat à terme et le prix de l'actif sous-jacent (au comptant).

Taux de financement = (Prix du contrat - Prix de l'actif sous-jacent) / Prix de l'actif sous-jacent x Intervalle de financement

Si le contrat à terme se négocie au-dessus du prix de l'actif sous-jacent, les traders longs paient le taux de financement aux traders short, et vice versa si le contrat à terme se négocie en dessous du prix de l'actif sous-jacent. Techniquement, cela explique pourquoi le même actif a généralement un prix différent sur les marchés au comptant et à terme. Le taux de financement neutre est de 0,01 %.

► Taux de financement positifs et négatifs : par exemple ; Le taux de financement de la paire CFX/USDT dans la capture d'écran ci-dessus est de 0,0312 %, ce qui est un financement positif et indique qu'il y a plus de positions longues ouvertes sur le marché que de positions courtes ouvertes. Dans un tel cas, à chaque actualisation du compte à rebours de 8 heures, les traders longs paient des frais fixes aux traders short, et ces frais sont soustraits de la marge ouverte de cet ordre long.

Le taux de financement négatif de -0,0689 % sur APE/USDT indique qu'il existe actuellement davantage de positions courtes ouvertes pour cette paire sur le marché. Dans cette situation, les traders à découvert paieront aux traders à long terme des frais spécifiques à chaque actualisation du compte à rebours de 8 heures.

La prudence est de mise lors de la négociation d'un contrat à terme avec un taux de financement élevé, car cela peut entraîner une volatilité des prix et des frais importants à la fin du compte à rebours. À l’inverse, détenir une position longue sur un actif avec un taux de financement très négatif peut se traduire par une marge d’intérêt favorable après la réinitialisation du compte à rebours.

► Sentiment du marché : les données présentées dans le graphique ci-dessous indiquent la relation entre les taux de financement et le sentiment du marché. Une corrélation positive suggère que le taux de financement a tendance à augmenter à mesure que le sentiment du marché devient plus optimiste, tandis qu'une corrélation négative indique le contraire. Par exemple, à mesure que le prix du Bitcoin baisse, le taux de financement devient négatif (indiqué en rouge), indiquant un sentiment baissier. Cependant, à mesure que le prix du Bitcoin augmente, le taux de financement devient positif (indiqué en vert), indiquant que les shorts sont fermés ou liquidés et que de plus en plus de traders prennent des positions longues avec un sentiment haussier.

L'onglet Frais de financement dans l'historique de vos commandes à terme vous indiquera les frais de financement qui vous sont payés ou que vous payez pour vos positions ouvertes.

En conclusion, les taux de financement jouent un rôle important dans le trading de contrats à terme, en contribuant à garantir que le prix de marché d’un contrat à terme reste proche du prix au comptant de son actif sous-jacent. Bien qu'ils offrent des avantages tels que la prévisibilité, la liquidité et la stabilité des prix, les traders doivent également être conscients de leurs inconvénients potentiels, notamment la complexité, les événements imprévus et l'augmentation des coûts de négociation. En comprenant les mécanismes du trading à terme et en pesant soigneusement les avantages et les inconvénients de l'utilisation des taux de financement dans leurs stratégies, les traders peuvent exploiter efficacement les taux de financement pour améliorer leurs performances de trading à terme. En fin de compte, l’utilisation des taux de financement doit être considérée comme l’un des nombreux outils de l’arsenal d’un trader, et utilisée judicieusement dans le cadre d’une stratégie de trading complète.