La couverture est une stratégie visant à se protéger contre les risques potentiels associés aux variations des prix des actifs ou des matières premières. La couverture peut être utilisée pour se protéger contre les pertes de marché, réduire les risques d'investissement ou assurer la stabilité des rendements du portefeuille.
La couverture peut être effectuée de diverses manières, notamment en utilisant des dérivés financiers tels que des options et des contrats à terme, en achetant ou en vendant des actifs associés aux risques de marché, en utilisant des stratégies de rééquilibrage de portefeuille et d'autres méthodes. Un exemple de couverture serait l’utilisation d’une option d’achat d’actions. Si un investisseur craint une baisse du prix des actions d’une entreprise, il peut acheter une option lui permettant d’acheter ces actions à un prix inférieur à l’avenir. Si le cours de l’action baisse, l’investisseur peut utiliser l’option d’acheter l’action à un prix inférieur, offrant ainsi une protection contre la perte.
La couverture peut être utile aux investisseurs et aux entreprises qui souhaitent protéger leurs investissements et leurs actifs des risques de marché. Cependant, comme toute stratégie d’investissement, la couverture comporte ses propres risques et limites et nécessite une analyse et une planification minutieuses.
Un exemple de couverture
Supposons qu'ABC fabrique et vende des voitures. Cela entraîne des coûts importants pour les métaux tels que l’acier et l’aluminium, qui sont utilisés dans la production automobile. L’entreprise s’expose ainsi au risque d’une augmentation du prix de ces métaux, ce qui pourrait affecter négativement ses bénéfices. Pour se prémunir contre ce risque, ABC peut recourir à des couvertures.
Par exemple, elle peut conclure un contrat pour acheter du métal à une certaine date à un prix fixe afin de se garantir des prix stables pour les métaux destinés à la production automobile. Un tel contrat est un contrat à terme. Si le prix du métal sur le marché augmente, ABC pourrait perdre les bénéfices de la vente des voitures. Cependant, s’il dispose d’un contrat à terme, il peut acheter les métaux à un prix inférieur et se protéger des pertes sur le marché.
La couverture permet à la société ABC de protéger ses bénéfices de la volatilité des prix des métaux et de réduire les risques liés à la production automobile. De cette manière, l’entreprise peut s’assurer d’un rendement stable sur un marché des métaux volatil.
Risques de couverture
Si la couverture peut aider les investisseurs et les entreprises à se protéger des risques potentiels associés aux fluctuations des prix des actifs, elle comporte également ses propres risques et limites.
L'un des risques majeurs de la couverture est le risque d'exécution d'un contrat. Si un investisseur ou une entreprise conclut un contrat pour acheter ou vendre un actif, il est tenu de l'exécuter à un prix fixe et à une certaine date. Si le prix de l'actif sur le marché change tellement que l'exécution du contrat devient non rentable, cela peut entraîner des pertes importantes.
De plus, le recours à la couverture peut limiter les bénéfices potentiels. Par exemple, si un investisseur a acheté une option d’achat d’actions pour se protéger des pertes et que le cours de l’action a dépassé le niveau du prix de l’option, l’investisseur ne pourra pas profiter d’une hausse du cours de l’action au-dessus de ce niveau.
Il convient également de considérer que la couverture peut être coûteuse. Certains produits dérivés financiers, tels que les options et les contrats à terme, peuvent entraîner des frais et des primes d'utilisation élevés. Cela peut réduire les profits potentiels et augmenter les risques.
En général, la couverture peut être un outil utile pour protéger les investissements et les actifs des risques de marché, mais elle comporte également des risques et des limites. Avant d'utiliser la couverture, il est important d'examiner attentivement les risques et les avantages de chaque instrument et de procéder à une analyse des risques et à une planification afin de minimiser les pertes potentielles.
