Habituellement, le marché ne monte ni ne baisse directement, mais fait deux pas en avant et un pas en arrière. (Avancez deux, reculez un)
(La méthode de dessin de Fibonacci sera mise à jour ultérieurement et utilisée conjointement avec les graphiques en bougies)
Avant que la tendance actuelle puisse continuer à se développer, le marché doit généralement procéder à un certain degré de retracement du processus à la hausse ou à la baisse qui s'est formé. Parmi ces niveaux de retracement, les plus couramment utilisés sont le niveau de retracement de 50 % et les niveaux de retracement de Fibonacci de 38 % et 62 % (illustrés dans les figures 12.1 et 12.2). Fibonacci était un mathématicien du XIIIe siècle qui dérivait une séquence spéciale de nombres. Sans entrer dans trop de détails, divisez simplement ces nombres les uns par les autres et vous pourrez en déduire un ensemble de proportions – qui, sans surprise, sont les ratios de Fibonacci.
Cet ensemble de ratios comprend 61,8 % (ou son inverse 1,618) et 38,2 % (ou son inverse 2,618). ce
C'est exactement pourquoi le niveau de retracement de 62 % (arrondi à 61,8 %) et le niveau de retracement de 38 % (arrondi à 38,2 %) sont si populaires. Le niveau de retracement commun de 50 % est également un ratio de Fibonacci. Le niveau de retracement de 50 % est probablement le niveau de prix le plus intéressant. En effet, qu'ils croient en la théorie de Gann, ceux qui suivent la théorie des vagues d'Eliot ou les adeptes de la théorie de Dow, ils utilisent tous le niveau de retracement de 50 %.
[Figure 12.3] Le niveau de retracement en pourcentage peut nous aider efficacement à prédire la zone de résistance dans un marché baissier.
Exemple de retracement de 50 % 1 – Le plus haut indiqué au point A (à 502 $) s'est produit en 1987 et s'est formé selon une configuration d'engloutissement baissier. La liquidation qui a commencé fin 1987 s'est terminée par un motif de perçage affiché au point B, ici à 425 $. Sur la base du niveau de retracement de 50 % de la vente affichée de A à B, le marché devrait rencontrer une résistance à 464 $ (soustrayez d'abord le prix du plus bas de B du plus haut de A, puis ajoutez Divisez la différence par 2 et ajoutez ce résultat au petit prix chez B pour obtenir ce numéro). Par conséquent, à 464 $, nous surveillerons attentivement l’apparition d’une résistance et surveillerons de près l’émergence d’indicateurs chandeliers baissiers pour valider ce niveau de résistance. Au point C, une configuration baissière engloutissante s’est en effet formée. Au même moment, le prix le plus élevé était de 469 $, ce qui signifie qu'il n'était qu'à 5 $ du niveau de retracement de 50 %. Après cela, le marché a entamé sa nouvelle phase de déclin.
Exemple de retracement de 50 % 2 - Une vente massive qui a commencé en C et s'est terminée par une configuration Morning Star en D. Du plus haut à 469 $ en C au plus bas à 392 $ en D, son niveau de retracement de 50 % est à 430 $, ce qui est une zone de résistance. À partir de là, un signal de confirmation en chandelier baissier devrait apparaître autour de ce niveau. Dans la zone indiquée par le point E, le marché de l'or a atteint le niveau de 433 $. Sur ces deux bougies (la semaine du 28 janvier et la semaine du 5 décembre, cette dernière au point E), seulement 0,50 $ sont nécessaires pour que le marché de l'or forme une tendance baissière engloutissante. À partir du point E, une autre tendance à la baisse se produit.
Exemple de retracement de 50 % 3 – Du plus haut en E au plus bas de 1989 en F (qui était de 357 $), la baisse des prix a été de 76 $. (Il est intéressant de noter que lors des trois ventes massives ci-dessus, de A à B, de C à D et de E à F, le prix a chuté de près de 77 $.) Le 5 juin, aux plus bas, aucun indicateur en chandelier précédent n'indiquait un renversement du fond. En septembre, le marché a fait une deuxième tentative de baisse vers ce plus bas et a formé une bougie qui se rapprochait d'un marteau.
Le prochain niveau de résistance, qui est le niveau de retracement de 50 % de la baisse de E à F, est de 395 $. Les prix du marché de l’or ont ensuite dépassé ce niveau à la hausse. Parce qu'à la fin de 1989, le marché de l'or a franchi une ligne de résistance à la hausse de deux ans. D'autre part, le marché de l'or a également formé une configuration de retournement à double fond au niveau de 357 dollars. En regardant à plus grande échelle, en recherchant le niveau de retracement de 50 % du mouvement de prix le plus important, en calculant le niveau de retracement de 50 % de l'ensemble de la baisse depuis le plus haut A de 1987 jusqu'au plus bas F de 1989, nous obtenons que One est situé au niveau de résistance de 430 $. . Près de 430$, au cours de la semaine du 20 novembre (point G), le marché a envoyé deux signaux indiquant que la tendance haussière actuelle était en difficulté. Les deux signaux se sont produits juste au niveau de 425 $. L’un est un motif harami et l’autre est un pendu et fait partie du motif harami. Quelques semaines plus tard, dans la semaine du 22 janvier, le marché a atteint le sommet de la tendance actuelle à 425$. L'action des prix de la semaine suivante a formé un autre pendu. A partir de là, le marché de l’or commence à décliner.
