TL;DR

L’agriculture de rendement est la pratique consistant à utiliser ses actifs cryptographiques pour générer un revenu ou un rendement passif. Cela implique généralement de fournir des liquidités aux protocoles DeFi, ou de prêter ou de mettre en jeu des actifs cryptographiques en échange de récompenses. Certains producteurs de rendement les utilisent tous simultanément. Comme pour toutes les opportunités de cryptographie, l’agriculture de rendement n’est pas sans risques. Les pertes éphémères, les bugs dans les contrats ou protocoles intelligents et les frais de gaz exorbitants sont quelques-uns des risques auxquels les agriculteurs sont confrontés.

Par conséquent, les producteurs de rendement doivent effectuer des recherches approfondies avant d’engager leurs fonds dans une ferme de rendement. Certaines méthodes courantes pour y parvenir incluent l'enquête sur l'équipe, la sécurité, le type de jeton et le calendrier associé à l'investissement. Bien que DYOR (en effectuant vos propres recherches) ne puisse pas entièrement empêcher les pertes cryptographiques, il peut aider à atténuer les risques.

Introduction

Dans sa forme la plus simple, l’agriculture de rendement utilise des actifs cryptographiques inactifs pour gagner des intérêts cryptographiques. Grâce aux contrats intelligents, les propriétaires peuvent prêter leur crypto à d’autres et recevoir des récompenses en retour. Au sein de l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi), il existe plusieurs façons de générer du rendement à partir de la cryptographie, les plus courantes étant :

  1. Prêter des actifs à l’aide d’un protocole de prêt cryptographique.

  2. Jalonner de la cryptomonnaie sur un protocole.

  3. Devenir fournisseur de liquidité (LP) pour un protocole DeFi (par exemple échange décentralisé (DEX)) et recevoir des récompenses LP (voir jetons LP).

De nombreux agriculteurs à rendement utilisent une ou plusieurs des méthodes ci-dessus pour créer un flux de revenus passif. Cependant, comme d’autres opportunités DeFi, l’agriculture de rendement comporte des risques. Que vous ayez l'intention de devenir un agriculteur de rendement ou que vous soyez simplement intéressé par ses mécanismes, il est bon de faire preuve de diligence raisonnable.

Les risques de l’agriculture de rendement

Perte éphémère

Le risque le plus important dans l’agriculture de rendement et dans l’espace DeFi en général est probablement la perte éphémère. Lorsque les propriétaires de crypto participent à l’agriculture de rendement, ils bloquent souvent leur crypto pendant une période déterminée, ce qui rend ces actifs relativement illiquides.

Une perte éphémère se produit lorsque le prix de vos jetons change par rapport au prix auquel vous les avez déposés dans le pool. Plus la variation est importante, plus la perte est importante, quelle que soit la direction du prix.

Bien que les revenus agricoles gagnés puissent aider à compenser la perte, ce n’est pas toujours le cas et peut présenter un risque majeur. Si vous souhaitez en savoir plus, lisez notre explication détaillée de la perte éphémère.

Astuces

Les contrats intelligents contrôlent les protocoles DeFi et un seul bug dans le code du contrat intelligent pourrait faire chuter la valeur d'un jeton à zéro. Ce risque est aggravé par le fait qu'un pirate informatique malveillant pourrait exploiter le bug ou le problème de sécurité pour manipuler le projet.

Escroqueries

Quelqu'un avec de mauvaises intentions et les bonnes compétences peut créer une plate-forme DeFi et la faire passer pour un site légitime d'agriculture de rendement. Après tout, les projets DeFi sont open source, transparents et sans autorisation, ce qui signifie que n'importe qui peut copier le code sous-jacent et créer un nouveau projet. Même si les premiers utilisateurs sont généralement mieux récompensés, réfléchissez-y à deux fois avant de le faire, car des récompenses élevées s'accompagnent de risques élevés.

Les plateformes d’agriculture de rendement récemment lancées peuvent être plus difficiles à rechercher, car les avis des utilisateurs et les informations les concernant ont tendance à être limités. Soyez particulièrement prudent avec de telles plateformes, car vous pourriez ne pas être en mesure de retirer vos fonds déposés ou de réclamer vos récompenses même si vous changez d'avis après vous être engagé sur une telle plateforme.

Frais de gaz élevés

Lorsqu’un réseau est encombré, cela entraîne généralement une augmentation des tarifs du gaz. De telles hausses sans précédent affectent les agriculteurs qui ont moins de fonds, car les frais d’essence peuvent gruger leurs revenus. Même s’ils choisissent de laisser leurs actifs dans le pool, d’autres risques comme une perte éphémère et une liquidation peuvent toujours les affecter.

Façons courantes de DYOR

Sécurité

Assurer la sécurité des protocoles d’agriculture de rendement et DeFi est essentiel pour prévenir les attaques malveillantes. Pour réduire le risque de telles attaques, il est essentiel de s’assurer qu’une source fiable a audité le code du contrat intelligent. Recherchez les projets DeFi dont les contrats intelligents ont été soigneusement audités.

D’innombrables projets DeFi commencent par s’inspirer de protocoles DeFi à succès tels que UniSwap. Cependant, nombre d’entre elles échouent, notamment à cause d’effets de réseau ou d’un manque de liquidité. Pire encore, certains sont même délibérément créés comme des escroqueries. Par exemple, une équipe frauduleuse peut créer un fork, tenter d’y attirer des liquidités, puis disparaître avec les tokens nouvellement acquis.

Il est également important de connaître la valeur totale bloquée (TVL) dans le projet, qui correspond au montant total actuellement bloqué dans le protocole. Si le TVL semble étrangement bas, cela indique que moins de capitaux sont bloqués dans le protocole, ce qui signifie une baisse des rendements pour les agriculteurs.

Jeton

Différents pools offrent différentes opportunités pour divers actifs, notamment les pièces stables et les jetons de premier ordre (c'est-à-dire les jetons issus de projets de blockchain établis tels que Bitcoin et Ethereum). Les protocoles peuvent également distribuer leurs propres jetons aux intervenants et aux fournisseurs de liquidité.

Il est essentiel de rappeler qu'un protocole peut lier son token à ses services de plusieurs manières. Par exemple, il peut utiliser le jeton comme tactique marketing pour attirer davantage d’utilisateurs. Par conséquent, soyez toujours sûr du jeton que vous recevrez grâce à l’agriculture de rendement.

Chronologie

Les nouveaux protocoles DeFi offrent souvent des récompenses plus élevées aux premiers utilisateurs dans leurs efforts pour augmenter la liquidité. Cela fonctionne également comme une incitation à être prêt à prendre un risque en investissant et en utilisant un produit ou un service nouveau ou non testé.

Cependant, même si une adoption précoce peut conduire à de plus grandes récompenses, il s’agit également d’une entreprise à haut risque : le protocole d’agriculture de rendement pourrait ne pas réussir. Ainsi, l’argent et le temps investis pourraient ne pas être récupérés.

Les producteurs de rendement doivent peser soigneusement leurs options et considérer tous les facteurs, ainsi que d’autres opportunités. En raison de l'inflation possible des jetons et de la baisse des prix qui en résulte, il n'est pas viable que les nouveaux protocoles DeFi offrent des récompenses élevées pendant de longues périodes, surtout s'ils récompensent les agriculteurs qui utilisent leurs jetons natifs.

Équipe

Lorsque vous recherchez des informations, recherchez les erreurs sur le site Web principal de l’agriculture de rendement – ​​des erreurs peuvent indiquer une équipe bâclée ou pire, frauduleuse. Idéalement, le site Web doit être bien conçu, sans fautes de frappe ni liens brisés et avoir un aspect professionnel. Une autre façon d'évaluer la fiabilité d'une équipe est de savoir si elle est soumise ou non à des audits réguliers menés par un auditeur externe et indépendant.

Une équipe doit être bien équilibrée et comprendre un mélange sain d’entrepreneurs, de chefs de produits, de développeurs, d’ingénieurs logiciels, de professionnels du marketing et d’experts financiers. C’est un bonus si le projet compte également des conseillers renommés au sein de son conseil d’administration.

Si vous le pouvez, effectuez également des recherches sur les membres individuels de l’équipe. Pour commencer, consultez leurs comptes de réseaux sociaux pour en savoir plus sur leurs réalisations passées, ainsi que sur leur activité sur des plateformes telles que LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView et YouTube.

La façon dont ils interagissent sur les réseaux sociaux peut indiquer leurs compétences, leur expérience et leur influence. De manière générale, une équipe établie et jouissant d’une bonne réputation est moins susceptible de commettre une arnaque.

Pensées finales

L’agriculture de rendement peut constituer une stratégie de revenu passif viable pour ceux qui ont l’expérience de la gestion efficace des risques. Cependant, étant donné la nature volatile de l’agriculture de rendement et des marchés de la cryptographie en général, il faut de la vigilance, des efforts et du temps pour planifier une stratégie solide d’agriculture de rendement.

Si vous envisagez une agriculture de rendement, les approches susmentionnées peuvent être utilisées comme point de départ pour atténuer les risques. De plus, vous devez approfondir vos connaissances et faire preuve de diligence raisonnable avant d’investir dans une opportunité financière.

Lectures complémentaires

  • Qu’est-ce que l’agriculture de rendement dans la finance décentralisée (DeFi) ?

  • Un guide du débutant sur la finance décentralisée (DeFi)

  • Un guide du débutant pour gagner un revenu passif avec la crypto

  • Pourquoi et comment faire vos propres recherches (DYOR) lorsque vous investissez dans la cryptographie

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