Comprendre les données sur les dérivés de crypto-monnaie (intérêt ouvert, financement, liquidations et delta de volume cumulé)
L’un des avantages des crypto-monnaies est leur transparence concernant les données auxquelles vous pouvez accéder gratuitement.
Alors que sur les marchés traditionnels, vous paierez de grosses sommes d’argent pour obtenir des informations plus approfondies, dans le domaine de la cryptographie, il existe de nombreux outils gratuits ou bon marché qui vous permettent d’avoir un aperçu simple de ce que font les autres acteurs du marché.
Cet article examinera les indicateurs populaires tels que l'intérêt ouvert, le taux de financement, les données de liquidation ou le delta de volume cumulé.
ou ceux qui recherchent un échange crypto, vous pouvez échanger avec moi sur #Binance .
Table des matières
Pourquoi devriez-vous prêter attention aux données sur les dérivés cryptographiques ?
Contrats perpétuels de crypto-monnaie
Futures inversées
Futures linéaires
Intérêt ouvert
Liquidations
Delta de volume cumulé
Taux de financement
Outils à utiliser
Meilleur outil de cartographie
Meilleur outil de recherche
Exemple de trading – Flux de commandes ENS
Exemple de trading – Flux de commandes Waves
Exemple de trading – Flux de commandes GMT
Conclusion
Pourquoi devriez-vous prêter attention aux données sur les dérivés cryptographiques ?
Lorsqu'il s'agit de différents marchés, vous pouvez négocier des devises, des actions, des contrats à terme ou des contrats à terme sur crypto.
Parmi tous vos choix, les marchés de cryptographie sont les plus axés sur le commerce de détail que vous puissiez trouver.
L’achat de Bitcoin, en particulier d’altcoins, est souvent alimenté par le FOMO de détail et des récits éphémères.
Voir où les petits et grands traders exécutent leurs positions dans les changements d'intérêt ouvert peut vous donner un avantage significatif dans l'utilisation de ces niveaux pour votre trading.
L'exécution de liquidations importantes où d'autres traders sont obligés de se retirer ou de participer à un resserrement basé sur les taux de financement est l'une des nombreuses stratégies que vous pouvez utiliser.
Ceux-ci peuvent être utilisés pour construire votre système commercial soit seuls, soit accompagnés de concepts populaires d'action sur les prix.
Contrats perpétuels de crypto-monnaie
Également connus sous le nom de « perps » ou « swaps perpétuels », ils constituent l'instrument de trading le plus populaire pour le trading à effet de levier en crypto.
Beaucoup de gens pensent que les contrats à terme perpétuels sont le concept unique de la cryptographie, mais ce n'est pas vrai, car ils ont été introduits en 1992 pour permettre le trading de produits dérivés pour des actifs illiquides.
Ils sont devenus populaires dans le domaine de la cryptographie en 2016 lorsque Bitmex les a introduits.
Alors, que sont les futurs perpétuels ?
Les contrats à terme perpétuels sont identiques aux contrats sur différence (CFD). Ils n'expirent pas.
Les contrats à terme normaux, tels que les contrats à terme E-mini S&P500, ont une date d'expiration fixée à 3 mois.
Les contrats à terme sur l'or ou le pétrole brut expirent sur une base mensuelle.
Les crypto-monnaies ont également des contrats d'expiration trimestriels, mais elles n'atteignent certainement pas la popularité et la liquidité des contrats à terme perpétuels, car elles sont principalement utilisées dans le trading à delta neutre par les grands acteurs ou pour avoir des positions à effet de levier à plus long terme grâce au fait qu'elles ne sont pas exposées. aux taux de financement.
Les futurs perpétuels sont beaucoup plus populaires et se répartissent en deux catégories : les futurs linéaires et inverses.
Les contrats à terme inversés sont réglés dans la pièce que vous négociez, mais ils sont cotés dans la devise de cotation.
Pour tout contrat à terme inversé que vous négocierez, la première sera votre devise de base et la seconde la devise de cotation.
Ainsi, par exemple, négocier un contrat inverse LINK/USD signifie que le graphique lui-même est coté en dollars américains, mais vous utiliserez Link comme garantie.
Négocier des contrats inverses peut être délicat puisque vous avez une exposition constante à la pièce sous-jacente, mais si vous êtes, par exemple, optimiste sur le long terme et que vous souhaitez augmenter votre détention de pièces, le contrat inverse peut être idéal pour cela.
De plus, si vous pensez que la pièce sous-jacente va baisser, vous pouvez ouvrir une position courte x1 pour couvrir vos avoirs.
Si, par exemple, vous faites 1x short sur un contrat BTCUSD inverse à 20 000 $ avec 1 BTC dans votre compte et que le prix tombe à 19 000 $, vous avez gagné 1 000 $ sur votre transaction à découvert même si vous avez techniquement perdu 1 000 $ de valeur de votre avoir BTC.
Les contrats inverses étaient beaucoup plus populaires à l'époque de Bitmex et des premiers Bybits, mais avec la montée en popularité de FTX et Binance en 2020, la majeure partie du volume a été transférée aux contrats linéaires.
Futures linéaires
Les contrats à terme linéaires sont ceux où le plus grand volume se produit. Ils sont très simples, ce qui en fait l’instrument de trading le plus populaire.
Ils sont tous deux réglés et cotés dans la devise de cotation, et les bourses utilisent des pièces stables, Tether étant la devise de cotation la plus populaire.
o si vous avez 100 000 $ USDT sur votre compte, vous ouvrirez 1x long sur BTCUSDT à 20 000 $.
Vous fournirez une marge de 20 000 $ ; tout profit ou perte reflétera vos avoirs en USDT.
Si vous clôturez votre position à 21 000 $ pour BTC, vous gagnez 1 000 USDT ; si vous clôturez votre position à 19 000 $, vous perdez 1 000 USDT.
Gardez à l’esprit que le volume et l’intérêt ouvert pour tout contrat linéaire seront libellés en pièces, car vous achetez ou vendez une certaine quantité de pièces, mais la plupart des bourses le convertiront en USDT.
Outre les contrats linéaires et inverses, il existe également des contrats Quanto, mais ils sont assez déroutants et personne ne les négocie vraiment, nous allons donc simplement faire comme s'ils n'existaient pas.
Intérêt ouvert
L’intérêt ouvert mesure le nombre de contrats en cours qui existent pour un marché donné. En d’autres termes, les postes encore ouverts ne sont pas encore fermés.
Le calcul de l’intérêt ouvert est le suivant :
Intérêt ouvert = (Positions longues ouvertes nettes + Positions courtes ouvertes nettes)/ 2
On dit souvent qu’il y a « plus d’acheteurs » ou « plus de vendeurs » sur un marché donné, mais ce n’est pas vrai.
Lorsqu'il s'agit d'intérêt ouvert, vous devez comprendre que pour chaque acheteur, il doit y avoir un vendeur et vice versa.
Pour comprendre cela, disons que nous avons trois traders qui se rencontrent sur un nouveau marché avec 0 intérêt ouvert et dont le prix est de 100 $.
Le trader A pense que ce marché va augmenter et le trader B pense que ce marché va baisser.
Le trader A passe un ordre d'achat limité à 100 $ pour acheter, et le trader B décide d'égaler l'offre et d'ouvrir la position courte.
L'intérêt ouvert pour ce marché passe désormais à 1 car il y a actuellement une position longue et une position courte ouvertes simultanément.
Le marché monte à 150 $ et le trader C décide également de prendre une position longue.
À 150 $, le trader A décide que 50 $ de profit lui suffisent et passe un ordre de vente pour son seul contrat. Le trader C correspond à cet ordre et a désormais un contrat long.
L’intérêt ouvert a-t-il changé ? Non.
Nous avons eu une sortie longue (rappelez-vous que vous êtes vendeur lorsque vous vendez la position ouverte) et une entrée longue.
Le marché augmente davantage et à 200 $, le trader B a décidé qu'il en avait assez et qu'il voulait se retirer.
Le trader B a passé un ordre d'achat limité à 200 $ et le trader C a décidé de l'égaler pour réaliser un profit de 50 $.
Dans ce cas, le trader B et le trader C ont tous deux quitté leur position et, de ce fait, l'intérêt ouvert est revenu à 0.
Dans ce cas, vous pouvez voir que nous pouvons avoir trois résultats possibles concernant l’intérêt ouvert.
Si les côtés acheteur et vendeur augmentent, l’intérêt ouvert augmente.
Si les acheteurs et les vendeurs clôturent leurs positions, l’intérêt ouvert diminuera.
Si un côté ouvre une nouvelle position tandis que l’autre ferme sa position, l’intérêt ouvert reste stable.
Alors pourquoi les prix des actifs sous-jacents changent-ils alors que chaque acheteur doit être vendeur (et vice versa ?)
L’une des raisons pour lesquelles vous pouvez négocier très facilement sur la plupart des marchés est qu’il y a toujours des acteurs du marché qui sont neutres en termes de delta.
C'est ce qu'on appelle des teneurs de marché.
Non, il ne s’agit pas d’une entité maléfique qui manipule les prix. Ils créent des marchés en fournissant des liquidités.
29 JANVIER 2023
COMMERCE
Comprendre les données sur les dérivés de crypto-monnaie (intérêt ouvert, financement, liquidations et delta de volume cumulé)
L’un des avantages des crypto-monnaies est leur transparence concernant les données auxquelles vous pouvez accéder gratuitement.
Alors que sur les marchés traditionnels, vous paierez de grosses sommes d’argent pour obtenir des informations plus approfondies, dans le domaine de la cryptographie, il existe de nombreux outils gratuits ou bon marché qui vous permettent d’avoir un aperçu simple de ce que font les autres acteurs du marché.
Cet article examinera les indicateurs populaires tels que l'intérêt ouvert, le taux de financement, les données de liquidation ou le delta de volume cumulé.
En plus de cela, je partagerai également des outils et des sites Web que vous pouvez utiliser pour accéder à ces données.
Si vous aimez cet article, lisez le reste du blog ou rejoignez le Tradingriot Bootcamp pour un cours vidéo complet, un accès à un discord privé et des mises à jour régulières.
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Table des matières
Pourquoi devriez-vous prêter attention aux données sur les dérivés cryptographiques ?
Contrats perpétuels de crypto-monnaie
Futures inversées
Futures linéaires
Intérêt ouvert
Liquidations
Delta de volume cumulé
Taux de financement
Outils à utiliser
Meilleur outil de cartographie
Meilleur outil de recherche
Exemple de trading – Flux de commandes ENS
Exemple de trading – Flux de commandes Waves
Exemple de trading – Flux de commandes GMT
Conclusion
Pourquoi devriez-vous prêter attention aux données sur les dérivés cryptographiques ?
Lorsqu'il s'agit de différents marchés, vous pouvez négocier des devises, des actions, des contrats à terme ou des contrats à terme sur crypto.
Parmi tous vos choix, les marchés de cryptographie sont les plus axés sur le commerce de détail que vous puissiez trouver.
L’achat de Bitcoin, en particulier d’altcoins, est souvent alimenté par le FOMO de détail et des récits éphémères.
Voir où les petits et grands traders exécutent leurs positions dans les changements d'intérêt ouvert peut vous donner un avantage significatif dans l'utilisation de ces niveaux pour votre trading.
L'exécution de liquidations importantes où d'autres traders sont obligés de se retirer ou de participer à un resserrement basé sur les taux de financement est l'une des nombreuses stratégies que vous pouvez utiliser.
Ceux-ci peuvent être utilisés pour construire votre système commercial soit seuls, soit accompagnés de concepts populaires d'action sur les prix.
Contrats perpétuels de crypto-monnaie
Également connus sous le nom de « perps » ou « swaps perpétuels », ils constituent l'instrument de trading le plus populaire pour le trading à effet de levier en crypto.
Beaucoup de gens pensent que les contrats à terme perpétuels sont le concept unique de la cryptographie, mais ce n'est pas vrai, car ils ont été introduits en 1992 pour permettre le trading de produits dérivés pour des actifs illiquides.
Ils sont devenus populaires dans le domaine de la cryptographie en 2016 lorsque Bitmex les a introduits.
Alors, que sont les futurs perpétuels ?
Les contrats à terme perpétuels sont identiques aux contrats sur différence (CFD). Ils n'expirent pas.
Les contrats à terme normaux, tels que les contrats à terme E-mini S&P500, ont une date d'expiration fixée à 3 mois.
Les contrats à terme sur l'or ou le pétrole brut expirent sur une base mensuelle.
Les crypto-monnaies ont également des contrats d'expiration trimestriels, mais elles n'atteignent certainement pas la popularité et la liquidité des contrats à terme perpétuels, car elles sont principalement utilisées dans le trading à delta neutre par les grands acteurs ou pour avoir des positions à effet de levier à plus long terme grâce au fait qu'elles ne sont pas exposées. aux taux de financement.
Les contrats à terme perpétuels sont beaucoup plus populaires et se répartissent en deux catégories : les contrats à terme linéaires et inversés.
Futures inversées
Les contrats à terme inversés sont réglés dans la pièce que vous négociez, mais ils sont cotés dans la devise de cotation.
Pour tout contrat à terme inversé que vous négocierez, la première sera votre devise de base et la seconde la devise de cotation.
Ainsi, par exemple, négocier un contrat inverse LINK/USD signifie que le graphique lui-même est coté en dollars américains, mais vous utiliserez Link comme garantie.
Négocier des contrats inverses peut être délicat puisque vous avez une exposition constante à la pièce sous-jacente, mais si vous êtes, par exemple, optimiste sur le long terme et que vous souhaitez augmenter votre détention de pièces, le contrat inverse peut être idéal pour cela.
De plus, si vous pensez que la pièce sous-jacente va baisser, vous pouvez ouvrir une position courte x1 pour couvrir vos avoirs.
Si, par exemple, vous faites 1x short sur un contrat BTCUSD inverse à 20 000 $ avec 1 BTC dans votre compte et que le prix tombe à 19 000 $, vous avez gagné 1 000 $ sur votre transaction à découvert même si vous avez techniquement perdu 1 000 $ de valeur de votre avoir BTC.
Les contrats inverses étaient beaucoup plus populaires à l'époque de Bitmex et des premiers Bybits, mais avec la montée en popularité de FTX et Binance en 2020, la majeure partie du volume a été transférée aux contrats linéaires.
Futures linéaires
Les contrats à terme linéaires sont ceux où le plus grand volume se produit. Ils sont très simples, ce qui en fait l’instrument de trading le plus populaire.
Ils sont tous deux réglés et cotés dans la devise de cotation, et les bourses utilisent des pièces stables, Tether étant la devise de cotation la plus populaire.
Donc, si vous avez 100 000 $ USDT sur votre compte, vous ouvrirez 1x long sur BTCUSDT à 20 000 $.
Vous fournirez une marge de 20 000 $ ; tout profit ou perte reflétera vos avoirs en USDT.
Si vous clôturez votre position à 21 000 $ pour BTC, vous gagnez 1 000 USDT ; si vous clôturez votre position à 19 000 $, vous perdez 1 000 USDT.
Gardez à l’esprit que le volume et l’intérêt ouvert pour tout contrat linéaire seront libellés en pièces, car vous achetez ou vendez une certaine quantité de pièces, mais la plupart des bourses le convertiront en USDT.
Outre les contrats linéaires et inverses, il existe également des contrats Quanto, mais ils sont assez déroutants et personne ne les négocie vraiment, nous allons donc simplement faire comme s'ils n'existaient pas.
Intérêt ouvert
L’intérêt ouvert mesure le nombre de contrats en cours qui existent pour un marché donné. En d’autres termes, les postes encore ouverts ne sont pas encore fermés.
Le calcul de l’intérêt ouvert est le suivant :
Intérêt ouvert = (Positions longues ouvertes nettes + Positions courtes ouvertes nettes)/ 2
On dit souvent qu’il y a « plus d’acheteurs » ou « plus de vendeurs » sur un marché donné, mais ce n’est pas vrai.
Lorsqu'il s'agit d'intérêt ouvert, vous devez comprendre que pour chaque acheteur, il doit y avoir un vendeur et vice versa.
Pour comprendre cela, disons que nous avons trois traders qui se rencontrent sur un nouveau marché avec 0 intérêt ouvert et dont le prix est de 100 $.
Le trader A pense que ce marché va augmenter et le trader B pense que ce marché va baisser.
Le trader A passe un ordre d'achat limité à 100 $ pour acheter, et le trader B décide d'égaler l'offre et d'ouvrir la position courte.
L'intérêt ouvert pour ce marché passe désormais à 1 car il y a actuellement une position longue et une position courte ouvertes simultanément.
Le marché monte à 150 $ et le trader C décide également de prendre une position longue.
À 150 $, le trader A décide que 50 $ de profit lui suffisent et passe un ordre de vente pour son seul contrat. Le trader C correspond à cet ordre et a désormais un contrat long.
L’intérêt ouvert a-t-il changé ? Non.
Nous avons eu une sortie longue (rappelez-vous que vous êtes vendeur lorsque vous vendez la position ouverte) et une entrée longue.
Le marché augmente davantage et à 200 $, le trader B a décidé qu'il en avait assez et qu'il voulait se retirer.
Le trader B a passé un ordre d'achat limité à 200 $ et le trader C a décidé de l'égaler pour réaliser un profit de 50 $.
Dans ce cas, le trader B et le trader C ont tous deux quitté leur position et, de ce fait, l'intérêt ouvert est revenu à 0.
Dans ce cas, vous pouvez voir que nous pouvons avoir trois résultats possibles concernant l’intérêt ouvert.
Si les côtés acheteur et vendeur augmentent, l’intérêt ouvert augmente.
Si les acheteurs et les vendeurs clôturent leurs positions, l’intérêt ouvert diminuera.
Si un côté ouvre une nouvelle position tandis que l’autre ferme sa position, l’intérêt ouvert reste stable.
Alors pourquoi les prix des actifs sous-jacents changent-ils alors que chaque acheteur doit être vendeur (et vice versa ?)
L’une des raisons pour lesquelles vous pouvez négocier très facilement sur la plupart des marchés est qu’il y a toujours des acteurs du marché qui sont neutres en termes de delta.
C'est ce qu'on appelle des teneurs de marché.
Non, il ne s’agit pas d’une entité maléfique qui manipule les prix. Ils créent des marchés en fournissant des liquidités.
Chaque marché sur lequel vous négociez aura un spread. BTC a un spread de 0,5 $, par exemple, et les teneurs de marché gagneront de l'argent en collectant cet spread auprès des traders agressifs qui croisent l'offre et la demande.
L'image ci-dessus montre le scénario idéal pour les teneurs de marché. Ils citent à la fois l'offre et l'offre et collectent le spread.
L’image ci-dessus représente également le scénario parfait, ce qui n’est pas souvent le cas car les marchés réagissent constamment aux nouvelles informations.
Lorsque cela se produit et que les traders souhaitent s'exposer à la baisse, par exemple, les prix chuteront avec l'augmentation des taux d'intérêt ouverts, ce qui signifie que les teneurs de marché (et autres traders neutres en delta) ont des stocks qu'ils doivent décharger parce qu'ils veulent rester. neutre.
Si les traders veulent être à découvert en cas de baisse des prix, ils orientent la position courte vers la position longue à delta neutre, ce qui signifie que le marché est orienté vers la vente.
Voilà à quoi ressemblera l’intérêt ouvert dans les conditions réelles du marché.
Lorsque les prix montent ou descendent avec un intérêt ouvert croissant, cela signifie qu’une nouvelle demande/offre entre sur le marché.
Si les marchés montent ou descendent avec une diminution des intérêts ouverts, cela signifie que les traders clôturent leurs positions.
Surtout dans le domaine de la cryptographie, vous verrez des mouvements explosifs avec une forte diminution des intérêts ouverts, c'est ce qu'on appelle des cascades de liquidation, et nous les aborderons plus tard.
Vous pouvez consulter ce graphique APT pendant la tendance haussière, où le marché était en constante hausse suite à l'arrivée d'une nouvelle demande (longs directionnels).
Lorsque nous avons constaté une forte diminution de l’OI sur le côté gauche du graphique, vous pouvez remarquer que le prix a à peine bougé par rapport à la diminution de l’OI.
C’est parce que quelqu’un était disposé à fournir des liquidités au bas de la fourchette et à absorber la couverture.
Les zones de changements importants en matière d’OI agiront souvent comme des pivots pour les prix.
Les fortes baisses du OI par rapport au graphique ci-dessus proviennent de liquidations.
Comme pour les autres indicateurs, il convient de surveiller les anomalies.
Faites preuve de bon sens lorsque vous constatez une diminution ou une augmentation importante de l’intérêt ouvert et examinez comment le prix se comporte en fonction de cela.
Vous pouvez consulter ce graphique APT pendant la tendance haussière, où le marché était en constante hausse suite à l'arrivée d'une nouvelle demande (longs directionnels).
Lorsque nous avons constaté une forte diminution de l’OI sur le côté gauche du graphique, vous pouvez remarquer que le prix a à peine bougé par rapport à la diminution de l’OI.
C’est parce que quelqu’un était disposé à fournir des liquidités au bas de la fourchette et à absorber la couverture.
Les zones de changements importants en matière d’OI agiront souvent comme des pivots pour les prix.
Les fortes baisses du OI par rapport au graphique ci-dessus proviennent de liquidations.
Comme pour les autres indicateurs, il convient de surveiller les anomalies.
Faites preuve de bon sens lorsque vous constatez une diminution ou une augmentation importante de l’intérêt ouvert et examinez comment le prix se comporte en fonction de cela.
Comme vous pouvez le voir ici, une forte augmentation des intérêts ouverts alors que le prix augmente à peine nous indique que de nombreuses positions longues directionnelles sont intervenues. Si tel est le cas, nous devrions négocier beaucoup plus haut.
C’est parce que quelqu’un de l’autre côté a intégré les ventes passives dans une hausse des prix. Cela pourrait se produire sur la même bourse ou sur le même marché au comptant.
Liquidations
Les swaps perpétuels sont négociés avec effet de levier.
Si vous souhaitez acheter un contrat à terme Bitcoin actuellement au prix de 20 000 $, vous n'avez pas besoin de 20 000 $ sur votre compte.
L'échange vous fournira l'effet de levier de votre choix qui, pour la plupart des échanges, varie de 1 à 100x.
Disons que vous n'avez que 2 000 $ sur votre compte, donc si vous souhaitez acheter 1 BTC, vous devrez utiliser un effet de levier 10x. L'échange fournira le reste.
La marge de 2 000 $ sera utilisée pour ouvrir une position longue de 1 BTC.
Si Bitcoin tombe à 18 200 $, vous perdez 1 800 $ et, comme les bourses ne veulent pas perdre leur propre argent, vous recevrez un appel de marge.
Un appel de marge signifie que la bourse vous demandera de déposer plus d’argent sur la bourse ; sinon, ils clôtureront votre position pour vous si elle atteint la perte de 2 000 $.
Vous serez liquidé si vous ne déposez rien et que le BTC tombe à 18 000 $.
Comme vous pouvez le voir sur cette position, le marché se négocie actuellement à 314 $ et nous avons une position longue ouverte.
Sur la base de l'effet de levier utilisé et du solde global du compte, la plateforme a calculé qu'à 114 $, l'ensemble du compte serait liquidé.
Dans le domaine de la cryptographie, de nombreux commerçants de détail tentent d’agir rapidement et utilisent un effet de levier important pour augmenter la taille de leurs positions.
Gardez à l’esprit que, par exemple, si j’utilisais un effet de levier de 10x, le marché devait évoluer de 10 % contre nous pour être liquidé ; si vous utilisez un effet de levier de 100x, vous serez liquidé sur un mouvement de prix de 1%, ce qui, comme nous le savons tous, n'a rien d'inhabituel en crypto.
Comme vous pouvez le voir sur cet exemple, le marché a augmenté lentement, avec également une hausse des intérêts ouverts.
Lorsque la baisse s'est produite, nous avons tout d'un coup eu une forte diminution des positions ouvertes.
Cela s'est produit parce que les gens n'étaient pas seulement longs, mais qu'ils le faisaient principalement avec un effet de levier élevé, ce qui signifie que même une légère baisse des prix entraînerait leur liquidation.
La plateforme exécute automatiquement un ordre au marché pour vous sortir de la position lorsque vous êtes liquidé.
Si plusieurs liquidations se produisent en même temps, cela peut entraîner un mouvement important dans la mesure où le nombre de liquidations dépasse la liquidité actuelle du marché donné.
Disons; pour cet exemple, avec un Bitcoin négocié à 22 902 $, il y aurait une forte baisse du prix qui entraînerait la liquidation de 1 000 BTC très proches les uns des autres.
Cela peut se produire lors du communiqué de presse ou de l’arrivée de nouveaux approvisionnements.
Vous pouvez voir que cela correspond à ces 1 000 BTC du côté des offres. Nous passerions immédiatement d’environ 100 $ à environ 22 800 $.
Cela se produirait en quelques secondes, et si les prix continuaient à baisser et que d’autres liquidations se produisaient, les prix chuteraient très rapidement, très rapidement.
Les liquidations peuvent constituer de bons indicateurs pour évaluer le sentiment du marché.
Sur des marchés variés, vous pouvez utiliser les liquidations comme outil de retour à la moyenne.
Supposons que les marchés soient dans une tendance haussière (ou baissière) et que vous souhaitiez participer à la transaction. Dans ce cas, vous pouvez attendre que les traders en retard/surendettés soient liquidés et fournir des liquidités aux vendeurs forcés.
Delta de volume cumulé
Le delta de volume cumulé (CVD) trace un indicateur courant montrant le total des exécutions finalisées aux cours acheteur et vendeur.
En d’autres termes, les ordres du marché.
Lorsque j’ai découvert le CVD pour la première fois, c’était dans le cadre du day trading, où le CVD est principalement utilisé pour repérer les divergences.
Si vous utilisez CVD pour essayer de comprendre la situation dans son ensemble, cela peut devenir un peu compliqué.
Comme vous pouvez le voir ici, le prix a augmenté, les intérêts ouverts ont augmenté, mais le CVD a baissé.
Si vous ne comprenez pas comment le marché pourrait augmenter alors qu’il y avait davantage d’ordres de vente sur le marché, rappelez-vous que pour chaque acheteur, il doit y avoir un vendeur et vice versa.
Pour cette raison, cela signifie que le marché a augmenté suite à des ventes agressives en offres passives.
De plus, les ordres limités sont généralement utilisés par les grands acteurs. Ce scénario est donc plutôt optimiste.
Vous devez également savoir que nous avons des marchés au comptant et dérivés dans le domaine de la cryptographie, le spot jouant souvent un rôle plus important (les grands acteurs utilisant les marchés au comptant au lieu des contrats à terme).
Ainsi, observer la relation entre les CVD ponctuels et perp peut vous donner le plus d’informations.
Comme vous pouvez le constater, à mesure que le CVD des contrats à terme perpétuels baissait, le marché au comptant était en fait haussier, créant une demande sur le marché.
N'oubliez pas que lorsque le CVD au comptant baisse, aucun nouveau short n'entre sur le marché car vous ne pouvez pas ouvrir de position courte sur le marché au comptant ; vous pouvez soit prendre une position longue (le CVD monte), soit clôturer votre position longue (le CVD baisse).
Pour le trading à court terme, vous pouvez utiliser les divergences CVD entre le prix et le CVD pour repérer d'éventuels retournements.
Taux de financement
Le taux de financement est un mécanisme crypto unique qui incite les traders à ouvrir des positions longues et courtes pour garantir que la valeur du swap perpétuel sous-jacent reste proche du prix du marché au comptant.
Si le financement est positif, cela signifie que le swap perpétuel se négocie au-dessus du prix au comptant, et si le financement est négatif, cela signifie que le swap perpétuel se négocie en dessous du prix au comptant.
Si le financement est positif, les positions longues paient des frais pour les positions courtes.
Si le financement est négatif, les shorts paient des frais aux longs.
Ce paiement a lieu toutes les 8 heures sur la plupart des échanges.
La plupart des gens pensent que si le financement est très élevé ou très faible, il est immédiatement baissier/haussier parce que tout le monde est long/short, et les gens ont tendance à se tromper, ce qui entraîne un retour du marché.
Ce n’est pas vrai, et un financement élevé peut être considéré comme un coût pour faire des affaires.
En d’autres termes, si je pense que le marché va augmenter de manière significative, cela ne me dérangera pas de payer un financement toutes les 8 heures, ce qui me maintient en position.
Comme vous pouvez le constater, lors du récent rallye Bitcoin, le financement est resté positif tout le temps.
Nous ne pouvons considérer le financement comme un indicateur de contre-tendance que s’il est extrêmement élevé/faible et se maintient sur une période plus longue.
Il est préférable d'associer le financement à d'autres indicateurs, tels que l'intérêt ouvert ou les liquidations.
Le financement peut également être utile lors de consolidations latérales pour voir quel camp est le plus agressif et comment il est récompensé pour ses efforts.
Pour cette raison, il est préférable d'utiliser l'indicateur du taux de financement prévu qui calcule automatiquement les taux de financement prévus en fonction de l'évolution actuelle des prix.
Outils à utiliser
Meilleur outil de création de graphiques
Tradingview étant la plateforme la plus populaire, elle présente des limites concernant ces indicateurs plus avancés.
Récemment, ils ont ajouté un indicateur d'intérêt ouvert pour les contrats à terme Binance.
Bien que Binance soit actuellement la bourse en termes de volume, vous risquez de manquer certains détails provenant d'autres sites.
Il s'agit d'une plate-forme gratuite qui utilise l'interface utilisateur de Tradingview, mais qui intègre ses indicateurs exclusifs qui tracent les taux d'intérêt ouverts, de liquidation, de CVD et de financement agrégés.
Cela signifie que vous pouvez utiliser des indicateurs qui collectent automatiquement des données de tous les endroits où une certaine pièce est échangée.
Meilleur outil de recherche
Vous avez peut-être remarqué qu'il y avait beaucoup d'altcoins tout au long de cet article.
De plus, tous les indicateurs que j’ai mentionnés sont souvent utilisés à l’encontre des commerçants de détail car ils sont souvent erronés.
Pour cette raison, le flux de commandes a souvent tendance à être beaucoup plus propre sur les altcoins que sur BTC ou ETH.
Bien entendu, vous devez comprendre qu’avec des corrélations très élevées, ces inefficacités sont souvent de très courte durée ; par conséquent, il est préférable d’échanger davantage sur une base intrajournalière ou hebdomadaire, surtout si vous allez à contre-courant de la tendance générale.
Le problème avec les altcoins est qu’ils sont trop nombreux.
Une façon d’y parvenir est de passer des heures sur Twitter pour suivre constamment les pièces narratives actuelles, mais cela peut être extrêmement épuisant et prendre beaucoup de temps.
Vous pouvez également utiliser un site Web gratuit comme Laevitas, qui vous permet de suivre facilement les changements importants dans les intérêts ouverts, les taux de financement ou les liquidations.
Le site Web propose de nombreuses options et tableaux de bord différents qui couvrent bien plus que les altcoins. Ils disposent également d’analyses approfondies des options et bien plus encore.
Exemple de trading – Flux de commandes ENS
Dans cet exemple, vous pouvez voir un « FOMO de détail » typique.
ENS a dépassé la résistance précédente suite à la forte augmentation des intérêts ouverts et a sauté sur le financement prévu.
Bien que le CVD au comptant (ligne blanche) ait également augmenté, le marché a commencé à stagner presque immédiatement.
Cela nous indique que quelqu'un de l'autre côté a utilisé ces ordres d'achat au marché pour exécuter ses offres passives.
Cela peut vous donner une excellente opportunité de parier à découvert sur des positions longues pour vomir leurs positions.
Comme l’ENS était dans une tendance à la hausse ces derniers temps, une position longue pourrait avoir un peu plus de sens.
L’une des bonnes choses à laquelle il faut toujours prêter attention est d’entrer dans les métiers lorsque d’autres sont obligés d’en sortir.
Pour cette raison, acheter après que l’OI ait augmenté avec tout le monde n’a pas de sens.
Une approche beaucoup plus intelligente consiste à attendre que les taux d’intérêt ouverts s’accompagnent de liquidations et d’une légère baisse du financement (les acteurs se négocient plus près du prix au comptant).
En participant à des liquidations, vous fournissez des liquidités à ceux qui sont contraints de sortir, c'est-à-dire en achetant quand d'autres doivent vendre.
Exemple de trading – Flux de commandes Waves
Comme ENS, Waves a eu une forte poussée à la hausse, mais la dynamique du flux de commandes de ce mouvement est complètement différente.
Cette décision était principalement motivée par des actions ponctuelles, et les criminels ont seulement décidé d'intervenir au sommet avec de fortes ventes à découvert.
Je déteste le mot à la mode « rallye détesté », mais si vous pouviez le mettre sur le graphique, ce serait celui-ci.
Le marché revenant vers le niveau S/R précédent en raison de l'augmentation des intérêts ouverts, de la baisse des CVD et de la baisse du financement nous indique que les Perps essaient beaucoup trop de faire baisser ce marché.
Une fois que le marché atteint le niveau S/R, le CVD au comptant revient à l'offre, ce qui en fait une opportunité encore meilleure d'être long.
Exemple de trading – Flux de commandes GMT
La crypto est extrêmement corrélée ; lorsque les pièces montent, elles montent généralement toutes ensemble et vice versa.
Mais il y a des nuances. Certaines pièces montent plus que d’autres.
Cela est dû à trois choses :
Liquidité disponible sur un marché donné – Les marchés plus minces (moins liquides) connaîtront des hausses et des baisses beaucoup plus importantes car il faudra moins d'efforts pour les déplacer.
Le récit – événement fondamental entourant une pièce de monnaie donnée
Flux de commandes
Si nous regardons ici GMT, vous remarquerez qu'à partir de la fin décembre jusqu'au nouvel an, un grand nombre de courts métrages sont intervenus.
Ce qui est intéressant à voir ici, c'est que cette décision est fortement motivée par les pers, car les CVD au comptant restent stables avec des perps OI en forte augmentation avec un financement négatif important.
Alors que l'ensemble du marché de la cryptographie est devenu haussier, cela ferait un pari GMT parfait pour le côté long, car vous ne jouez pas seulement sur la force du marché global, mais vous récupérez également la pièce qui a été fortement vendue à découvert avant la hausse, ce qui signifie les liquidations courtes. le fera probablement monter beaucoup plus haut.
C’est sans aucun doute l’un des facteurs qui ont contribué au fait que GMT ait été l’un des plus performants du récent rallye.
Conclusion
Cela couvre les bases des dérivés de crypto-monnaie que, je pense, tous ceux qui décident de les échanger devraient connaître. Utilisez tous les outils ensemble pour avoir un contexte plus large. Idéalement, vous souhaitez les mettre en œuvre avec une simple analyse technique ou des raisonnements fondamentaux.
