Silvergate Bank a perdu plus de 8 milliards de dollars de dépôts de ses clients crypto au cours des derniers mois de 2022, alors que son principal bloc d’activité s’est effondré sous l’implosion de l’industrie – tout comme les régulateurs de la banque l’avaient prédit pour ces institutions.

L’évaporation soudaine de la majeure partie de sa base de dépôts n’était qu’un des nombreux soucis du prêteur basé à La Jolla, en Californie. La société a fait face à des pressions de la part des organismes de surveillance bancaires américains qui ont insisté sur le fait que les banques ne devraient pas se concentrer sur la cryptographie, et ses divulgations cette semaine ont révélé des enquêtes menées par les régulateurs et le ministère américain de la Justice, ainsi qu'une suggestion selon laquelle les audits en cours pourraient nécessiter une reformulation de ses informations. financières.

En dehors de tout cela, selon une analyse CoinDesk des rapports financiers de la banque au cours des dernières années, ses atouts uniques en matière de cryptographie commençaient à le freiner.

De nombreux chiffres bruts rapportés par Silvergate au fil des ans révèlent une institution qui pourrait avoir atteint son apogée en 2021, bien avant que les drames de 2022 ne secouent le secteur de la cryptographie. Le volume sur son Silvergate Exchange Network, par exemple, a atteint un sommet au premier semestre 2021, avec 406 milliards de dollars de transferts, qui a glissé à 230 milliards de dollars au second semestre 2022.

Et la taille globale des actifs de la banque a également atteint un sommet au quatrième trimestre 2021, à 16 milliards de dollars. Son rapport le plus récent le chiffre à 11,4 milliards de dollars.

Même le point culminant de ses actifs décrit une très petite banque – de la taille d’une banque communautaire de milieu de gamme – malgré sa réputation démesurée en tant qu’élément essentiel de la présence bancaire américaine du secteur des actifs numériques. Un équivalent proche de sa taille en Californie serait la Farmers and Merchants Bank de Long Beach, légèrement plus grande, selon les données bancaires de l'État.

Mais une différence clé entre Silvergate et la banque communautaire plus traditionnelle de Long Beach réside dans la mesure clé de leur capital. La banque cryptographique a rapidement glissé au dernier trimestre de 2022 pour atteindre un soi-disant ratio de levier qui a révélé qu'elle ne maintenait que 5,4 % de son capital par rapport à ses actifs globaux. Au même trimestre, cette dernière banque a enregistré un ratio de 10,9%.

Selon les règles américaines en matière de capital bancaire, 5 % constitue le bord de la falaise au-delà duquel une banque descend en dessous de la désignation « bien capitalisée » et vers le territoire d’intervention d’urgence des régulateurs.

Un porte-parole représentant la banque a déclaré : « Silvergate ne peut pas commenter au-delà de ce qui a déjà été rendu public. »

L’une des baisses les plus dramatiques à suivre dans les données publiées par Silvergate a été le problème des dépôts.

Silvergate a identifié le nombre de clients d'actifs numériques avec lesquels il travaillait chaque trimestre, et ce nombre a augmenté régulièrement pour atteindre 1 620 au dernier trimestre – la plupart d'entre eux étant identifiés comme des investisseurs institutionnels, bien que plus de 100 soient des « échanges d'actifs numériques ». Cependant, les dépôts de ces clients crypto ont chuté de près de 12 milliards de dollars au troisième trimestre de l'année dernière à moins de 4 milliards de dollars à la fin de l'année.

Le montant a clairement baissé bien plus que cela maintenant, car plusieurs grands noms de sa clientèle ont rompu leurs liens. Coinbase, Paxos, Circle Internet Financial et Galaxy Digital font partie de ceux qui ont fait des commentaires très publics se distanciant de la banque en difficulté.

Une institution de dépôt traditionnelle et réglementée ne peut pas survivre sans une base de dépôt, et les coffres de Silvergate ont été rapidement épuisés alors que les principaux clients de cryptographie ont fait face à leurs propres effondrements, faillites et litiges juridiques qui ont nécessité un aspirateur instantané de leurs liquidités l'année dernière.

Néanmoins, pour les entreprises de cryptographie, les options pour les banques américaines se rétrécissent, car la Réserve fédérale et d’autres agences bancaires préviennent qu’elles ne veulent pas que les prêteurs qu’ils supervisent soient trop exposés au secteur des actifs numériques. Seules quelques banques se sont concentrées aussi ouvertement et sans vergogne sur la cryptographie que Silvergate, de sorte que ses difficultés n’offrent pas une voie brillante à suivre pour les autres institutions.