Points clés à retenir

• Dans le cadre du trading de contrats Futures en cryptos, la liquidation se produit lorsque le solde de marge tombe en dessous de la marge de maintenance. Le prix de liquidation est le niveau auquel la position d’un trader commence à être liquidée.

• Le prix de faillite est le niveau auquel les pertes d’un trader sont égales à la valeur de la garantie déposée ou à la marge initiale.

• Dans le cas d’un ordre de liquidation, le prix de liquidation est égal au prix stop, et le prix de faillite est le prix limit auquel l’ordre sera exécuté.

Les traders sont souvent confrontés à la liquidation dans le cadre de contrats Futures en cryptomonnaies. Les débutants qui ne maîtrisent pas les dérivés en cryptomonnaies ne comprennent pas toujours pourquoi leurs positions ouvertes sont liquidées.

Lorsque vous tradez des contrats perpétuels sur Binance Futures, il est important de comprendre deux prix clés : le prix de liquidation et le prix de faillite. Ces prix déterminent la manière dont un ordre de liquidation est exécuté.

Dans le cadre de ce guide, nous analyserons ce que les prix de liquidation et de faillite signifient pour les traders de cryptomonnaies et expliquerons plus en détail le rôle de ces deux seuils.

Qu’est-ce que la liquidation dans le domaine des cryptos ?

La liquidation se produit lorsque le solde de marge tombe en dessous de la marge de maintenance. Le solde de marge correspond à la somme du solde d’un portefeuille et des G et P latents, tandis que la marge de maintenance correspond au montant minimal de marge que les traders doivent conserver afin de garder leur position Futures ouverte.

Sur Binance Futures, la liquidation se produit au prix repère, qui est la valeur réelle estimée d’un contrat. Le prix repère prend en compte la juste valeur d’un actif pour éviter toute liquidation inutile pendant un marché volatil. D’autre part, le dernier prix fait référence au dernier prix tradé d’un contrat Futures sur Binance.

Prix de liquidation et prix de faillite

Le prix de liquidation est le prix auquel la liquidation commencera pour une position. Plusieurs facteurs déterminent ce seuil, notamment l’effet de levier utilisé, le taux de la marge de maintenance, le cours actuel de la cryptomonnaie et le solde restant sur le compte du trader.

Le prix de faillite correspond au prix auquel les pertes d’un trader sont égales à sa garantie déposée ou à sa marge initiale. En résumé, c’est le point auquel le solde de marge du trader atteint zéro.

Exécution d’un ordre de liquidation

Examinons plus en détail le fonctionnement d’un ordre de liquidation au moyen d’un exemple simple. 

Imaginez que vous achetez pour 10 000 $ de bitcoins lorsque son cours se situe à 100 000 $ en utilisant un effet de levier 10x, ce qui signifie que vous n’avez besoin que de mettre 1 000 $ de votre propre argent (marge initiale) avec une marge de maintenance de 100 $.

Si le marché évolue en votre défaveur, il est essentiel de savoir comment fonctionnent les prix de liquidation et de faillite. Voici leur fonctionnement :

Considérez ces deux prix comme des étapes d’un mécanisme de sécurité. Le prix de liquidation est la première étape, visant à atténuer les pertes démesurées. Si la situation s’aggrave, le prix de faillite représente la dernière étape au cours de laquelle vos fonds sont épuisés.

Dans la section suivante, nous approfondirons la manière dont Binance utilise ses fonds d’assurance pour gérer les risques associés au processus de liquidation. 

Comment les fonds d’assurance de Binance vous protègent-ils contre les risques de liquidation ?

Binance Futures utilise des fonds d’assurance pour protéger les traders en faillite des pertes et garantir que les gains des traders prospères sont entièrement versés.

Les traders peuvent subir une liquidation lorsque leur garantie est inférieure à leur marge de maintenance. Lorsque ces traders ne sont plus en mesure de vendre leurs positions ou que le solde de leur compte reste négatif une fois toutes leurs positions liquidées, ils sont alors en faillite. Dans ce cas, Binance prend le contrôle de leurs positions restantes.

Supposons que la position d’un trader est liquidée à un prix plus élevé que le prix de faillite (ce qui signifie que leurs pertes ne dépassent pas leur marge initiale). Tous les fonds restants gagnés seront alors reversés au fonds d’assurance.

Cependant, si le prix de liquidation est inférieur au prix de faillite, les pertes des traders dépasseront leurs marges initiales : le fonds d’assurance couvrira alors le déficit.

Conclusion

Il est primordial de bien comprendre le concept de liquidation et de savoir comment l’éviter avant de se livrer au trading de dérivés de cryptomonnaies. La liquidation se produit lorsqu’un trader ne parvient pas à atteindre la marge requise pour sa position à effet de levier.

Pour éviter la liquidation, vous devriez surveiller de près votre taux de marge, utiliser l’effet de levier de manière raisonnable, éviter l’accumulation de plusieurs contrats en position perdante, et utiliser des outils de trading comme les ordres Stop loss.

Pour plus d’informations

• Trois idées reçues sur les liquidations sur Binance Futures

• Comment réduire vos chances d’être liquidé ?

• Comment fonctionne la liquidation dans le trading de contrats Futures ?

Avertissement concernant les risques : les cours des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut diminuer ou augmenter et vous risquez de ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul(e) responsable de vos décisions d’investissement et Binance n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Le trading de contrats Futures, en particulier, est soumis à un risque de marché élevé et à une volatilité des prix. Vous pouvez être appelé à court terme à effectuer des dépôts de marge supplémentaires ou des paiements d’intérêts. Si les dépôts de marge ou les paiements d’intérêts requis ne sont pas effectués dans le délai prescrit, votre garantie peut être liquidée. De plus, vous demeurerez responsable de tout déficit de votre compte qui en résultera et des intérêts facturés sur votre compte. La totalité de votre solde de marge peut être liquidée en cas de mouvement de prix défavorable. Les performances passées ne sont pas un prédicteur fiable des performances futures. Avant de trader, vous devez procéder à une évaluation indépendante de la pertinence de la transaction à la lumière de vos propres objectifs et circonstances, y compris les risques et les avantages potentiels. Consultez vos propres conseillers, le cas échéant. Ces informations ne doivent pas être interprétées comme des conseils financiers ou d’investissement. Pour en savoir plus sur la façon de vous protéger, consultez notre page sur le trading responsable. Pour en savoir plus, consultez nos Conditions d’utilisation et notre Avertissement concernant les risques.