Qu’est-ce que le trading narratif ?
La crypto-monnaie (et le marché boursier en général) est dominée par les cycles - rappelez-vous la réduction de moitié du BTC → marché haussier → marché baissier → marché haussier → etc. Ce n'est pas propre aux crypto-monnaies, mais c'est une caractéristique que l'on peut observer sur n'importe quel marché en général. Cependant, au cours de ces cycles, il existe des « mini-cycles » dans lesquels certains « récits/tendances » émergent – les plus récents pourraient être le récit DEX après le crash de FTX ou le récit L2. Ces hauts et bas « semaine/jour » sont spécifiques aux cryptomonnaies car, d’après ce que j’ai compris, je ne vois rien de tel sur les marchés Trad-Fi.
Personne ne sait comment ils surviennent, et ce n'est pas nécessaire. Les récits sont fonction du prix, c'est-à-dire que le prix évolue presque toujours avant que le récit n'apparaisse. La plupart du temps, la foule propose simplement des « raisons » pour lesquelles le prix évolue dans une certaine direction, et cette raison - qu'elle soit vraie ou non - devient le sujet principal. Pensez à la récente pompe GALA – pourquoi cela s'est produit, secondaire au mouvement de dépassement qui a suivi avec SAND et MANA alors que les gens ont progressivement réalisé que nous avions une « pompe métaverse ».
Nous savons donc plus ou moins ce qu’est un récit et comment il se propage. Alors, quelles sont les étapes que traverse habituellement le trading narratif ? En général, il y a trois points principaux sur lesquels vous pouvez vous lancer dans une idée, à savoir :
Point (1) avant le début de la pompe d'un certain récit.
Le point (2) est l'endroit où seuls les premiers utilisateurs trouvent le récit et l'exploitent.
Point (3) où tout le monde découvre ce que c'est.
Bien entendu, saisir une idée à chacun de ces points a ses inconvénients :
Au point (1), vous avez la récompense potentielle la plus élevée, mais une faible probabilité.
Au point (2), vous avez une récompense légèrement inférieure, mais une plus grande chance d’avoir raison.
Au point (3), vous obtenez la moindre récompense, mais la confirmation pratique que ce récit existe.
Personnellement, j'aime échanger le point (2) car il offre le meilleur équilibre entre les trois options. La plupart des traders narratifs négocient également au point (2) car il s'agit d'une stratégie qui ne dépend pas autant de la chance que (1), et en même temps est plus rentable que (3).
Trouver Alpha
Le contexte a été défini, et il est maintenant temps de découvrir exactement comment découvrir un récit au moment idéal – avant qu’il ne soit pompé, mais après avoir confirmé qu’il est réel.
Cela semble très simple, mais en réalité, des milliers d’outils ne sont pas très utiles si vous les utilisez tous en même temps. Nous parlons de surveillance des portefeuilles, de suivi des réseaux, etc. Ce sont des méthodes incroyablement chronophages qui, vues sur le long terme, ne vous rapporteront probablement pas autant d'alpha que d'être sur un groupe Twitter/Discord rempli de dégens DeFi et au-delà. Vous devez décider et sélectionner une certaine liste d'outils spécifiquement pour vous-même et vous améliorer en les utilisant.
Revenons donc aux listes Twitter et aux groupes Discord. Désormais, ce n'est pas tant la plateforme qui est utilisée, mais le type de connexions. C'est le point clé à comprendre : tout dépend du réseau. Si vous faites partie d'un groupe Discord rempli de traders qui suivent activement les marchés, vous pouvez plus ou moins observer le flux – le flux vers où se dirige la tendance globale. Mais si vous faites partie d’un groupe où tout le monde se contente d’observer l’évolution des prix, de mauvais moments vous attendent.
Certaines listes/influenceurs sont également idéales pour ce genre d’observations.
Recherche
La prochaine étape consiste à faire vos propres recherches sur ce que vous allez échanger. La recherche consiste essentiellement à rechercher tout ce que vous ne savez pas sur un projet, de la lecture de documents à la discussion avec les administrateurs sur Discord. Tout cela n’a pas du tout de sens (comme on pourrait le penser), bien au contraire.
La recherche est extrêmement importante pour construire votre thèse personnelle. Vous ne pouvez pas répéter aveuglément ce que quelqu’un d’autre vous dit. Il vous suffit de connaître le projet pour construire votre conviction, et la conviction est ce qui vous permet de rester à flot après avoir été secoué afin de capturer le commerce le plus rentable.
Par exemple, HOOK a traversé une période extrêmement volatile et de nombreux traders ont été choqués par l’évolution erratique des prix. Cependant, au cours de la recherche, vous acquérez des connaissances sur le fonctionnement du protocole et sur ce qui le rend exactement bon et attrayant. Avec cette connaissance, vous pouvez conserver vos postes plus longtemps, sachant qu’ils ont encore « une certaine valeur ».
Bien que vous n'ayez pas besoin de tout savoir sur le projet, il est important de connaître au moins les bases - par exemple, que MATIC est une solution évolutive et bénéficiera du récit L2/évolutivité.
Rassembler tout en un seul endroit
Cela vaut également la peine de parler de la manière de ne pas se perdre dans tous les récits ou de ne pas les oublier/les manquer. Un moyen simple de s’organiser consiste à démarrer un suivi narratif. Vous trouverez ci-dessous un exemple de tableau de bord dans Notion qui vous aidera certainement à suivre ce qui se passe. Ne vous attardez pas sur la plateforme : vous pouvez créer un tracker narratif là où vous vous sentez le plus à l'aise, même dans Excel ou même sous forme de pense-bêtes physiques. En revenant à l'exemple ci-dessous, voici ce que signifie chaque colonne :
Récits potentiels. "Je ne vois pas de catalyseur pour le moment, mais c'est quelque chose qui a un potentiel à long terme."
Sous contrôle. "Cela signifie que je n'y investis pas activement pour le moment, mais je suis attentif et je regarde ce qui se passe."
Offres à court terme. "Récit que j'échange à court terme."
Investissements à long terme. "J'envisage d'investir sur le long terme."
Des récits déjà faits. "Ça y est, la représentation est terminée, et je pense qu'il n'y a plus de potentiel."
Vous pouvez ajouter des colonnes supplémentaires pour votre commodité, par exemple, indiquant que le jeton est émis ou non. Ou si vous cliquez sur la carte, elle vous donne plus de détails. En conséquence, il y a tellement d’informations dans l’écosystème cryptographique qu’il suffit de les trier, de les surveiller et de ne pas les perdre de vue.
Dernières pensées
Pour être honnête, il n’existe pas de méthode top secrète permettant aux traders narratifs de battre les marchés. Une grande partie de cela vient aussi avec l’expérience. Alors « faites ces exercices » tous les jours.
