Selon CoinDesk : les contrats à terme sur Bitcoin connaissent une croissance sans précédent, l'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur marge en espèces atteignant de nouveaux sommets historiques, ce qui indique une participation institutionnelle accrue et une maturité du marché. Les données de Glassnode révèlent que l'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur Bitcoin sur marge en espèces a atteint 384 000 BTC (25,5 milliards de dollars), dépassant le pic de novembre 2022, lorsque le Bitcoin s'échangeait à près de 16 000 dollars.
Tendances clés des positions ouvertes sur les contrats à terme sur Bitcoin
Les contrats à terme sur marge en espèces dominent le marché
384 000 BTC en intérêt ouvert dans les contrats à terme sur marge en espèces, marquant un nouveau record historique.
Le CME représente 40 % des positions ouvertes sur marge en espèces, ce qui reflète l'implication croissante des institutions.
En revanche, l'intérêt ouvert des contrats à terme sur marge cryptographique est tombé à 87 000 BTC, contre 210 000 BTC il y a deux ans, ne représentant désormais que 18,2 % du total.
L'intérêt ouvert approche son plus haut niveau historique
Le total des intérêts ouverts sur les contrats à terme Bitcoin s'élève à environ 478 000 BTC (31,8 milliards de dollars).
Le CME Group a dépassé Binance en tant que plus grande bourse à terme, capturant 30 % de part de marché en octobre 2023.
Pourquoi les contrats à terme sur marge en espèces gagnent en popularité
Des garanties stables réduisent la volatilité :
Les contrats à marge en espèces utilisent des pièces de monnaie stables ou des dollars américains comme garantie, ce qui les rend plus stables que les contrats à terme garantis par des crypto-monnaies. Cela réduit la probabilité de liquidations forcées, qui sont plus courantes dans les contrats à terme à marge en crypto-monnaies et peuvent provoquer une volatilité du marché.
Adoption institutionnelle :
L'augmentation des contrats à terme sur marge en espèces sur le CME indique une activité institutionnelle croissante. Les investisseurs peuvent utiliser ces contrats pour des stratégies de couverture ou des transactions neutres sur le marché.
Configuration durable du marché haussier :
Avec une volatilité réduite et une préférence pour les produits à marge en espèces, le marché est mieux positionné pour une croissance durable, soutenant potentiellement une tendance haussière d'ici 2025.
Impact de la domination du CME sur le marché des contrats à terme
Le CME Group est devenu un leader des contrats à terme sur marge en espèces, dépassant Binance avec 30 % de part de marché. Ce changement reflète la confiance croissante des traders dans les produits réglementés alors qu'ils se préparent aux ETF Bitcoin spot américains attendus, qui seront lancés en janvier 2024.
Un marché à terme du Bitcoin en pleine maturité
L'essor des contrats à terme sur Bitcoin avec marge en espèces souligne la stabilité et la maturité croissantes du marché des dérivés cryptographiques. Alors que les acteurs institutionnels stimulent la demande sur le CME et que les contrats avec marge en cryptomonnaies sont en baisse, l'évolution vers des contrats à terme moins volatils et garantis par des liquidités signale un environnement de marché plus sain.
Alors que le marché se prépare à une croissance potentielle jusqu'en 2025, la préférence pour les produits à marge en espèces pourrait ouvrir la voie à une tendance haussière soutenue, soutenue par la demande institutionnelle et une volatilité réduite.
