Selon CoinDesk : MicroStrategy (MSTR), le plus grand détenteur public de Bitcoin, a atteint son plus haut niveau en six mois, clôturant la journée en hausse de 5,5 % alors que Bitcoin se débat avec les moyennes mobiles clés. Cette hausse du cours de l'action de MicroStrategy est survenue alors que Bitcoin a brièvement franchi le niveau de 64 000 $ avant de faire face à un repli, faisant écho à la volatilité du marché dans son ensemble. Malgré une séance de négociation mouvementée qui a vu les marchés boursiers américains chuter, l'action de MicroStrategy continue de grimper, même si les analystes mettent en garde contre sa surévaluation potentielle par rapport au Bitcoin.

Aperçu du marché : les crypto-monnaies et les actions s'effondrent

Le marché boursier américain a connu une forte baisse lundi, le S&P 500 et le Nasdaq perdant plus de 1 %, entraînant l'ensemble du marché dans sa chute. Les marchés des crypto-monnaies ont reflété cette tendance, le Bitcoin (BTC) passant d'un sommet de 64 000 $ à 62 800 $ en une heure. L'indice de volatilité (VIX) a grimpé de 19 %, marquant son plus haut niveau mensuel, ce qui indique une incertitude accrue du marché.

Plus de 215 millions de dollars de positions cryptographiques à effet de levier ont été liquidées au cours de cette séance volatile, affectant à la fois les haussiers et les baissiers. Selon les données de CoinGlass, 110 millions de dollars de ces liquidations provenaient de positions longues, tandis que 105 millions de dollars provenaient de positions courtes. Le bitcoin s'est légèrement redressé et s'échangeait récemment à 63 300 $, en hausse de 0,7 % au cours des dernières 24 heures, bien que toujours en baisse par rapport à son sommet quotidien de 64 400 $.

Le Bitcoin en difficulté avec les moyennes mobiles clés

Le cours du Bitcoin a brièvement retrouvé sa moyenne mobile sur 200 jours, qui se situe à 63 575 $ selon TradingView. Cependant, le Bitcoin n'a pas été en mesure de maintenir ce niveau, et l'incapacité à le maintenir laisse les investisseurs se demander si la dynamique à la hausse va se poursuivre. Dépasser et se maintenir au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours renforcerait la tendance à la hausse du Bitcoin depuis qu'il a atteint un plus bas de 52 000 $ début septembre.

Altcoins et marché plus large des crypto-monnaies

Alors que le Bitcoin a fléchi, plusieurs altcoins, dont NEAR Protocol (NEAR), Uniswap (UNI) et Aptos (APT), ont surperformé, avec des gains allant de 5 % à 8 %. Pendant ce temps, Ether (ETH) a sous-performé avec des pertes mineures.

Outre la volatilité du marché, la reprise des prix des cryptomonnaies a probablement été soutenue par une décision judiciaire importante aux États-Unis, où un juge a approuvé le plan de faillite de FTX. Cette décision ouvre la porte au remboursement des créanciers de la bourse en faillite, ce qui renforce le sentiment des cryptomonnaies.

Hausse des actions de MicroStrategy et corrélation avec Bitcoin

Dans un contexte de volatilité du marché, l'action de MicroStrategy (MSTR) a clôturé en hausse de 5,5 %, atteignant 190 $, un niveau jamais vu depuis mars. Ce rallye intervient malgré les inquiétudes concernant la surévaluation de l'action par rapport au Bitcoin. 10x Research a noté que les actions MicroStrategy sont actuellement surévaluées de 44 % par rapport au Bitcoin sur la base d'une analyse de régression, mais la dynamique de l'action suggère un potentiel de hausse supplémentaire.

Markus Thielen, fondateur de 10x Research, a indiqué que le franchissement de la barre des 180 dollars par MicroStrategy pourrait forcer les fonds spéculatifs à couvrir leurs positions courtes sur l’action, amplifiant ainsi sa trajectoire ascendante. La stratégie de MicroStrategy consistant à s’endetter pour acheter du Bitcoin a créé une boucle de rétroaction positive, dans laquelle la hausse du cours de l’action de la société conduit à davantage d’acquisitions de Bitcoin, ce qui pourrait faire grimper le prix du Bitcoin.

Potentiel d'émissions de dette supplémentaires

MicroStrategy a continuellement élargi son offre de dette pour accumuler plus de Bitcoin, et les analystes spéculent que cette tendance pourrait se poursuivre si la demande pour ses obligations reste forte. Thielen a suggéré que lever des dettes supplémentaires pour acheter du Bitcoin est une étape « logique » pour l’entreprise, et toute nouvelle hausse du cours de l’action de MicroStrategy pourrait avoir un impact positif sur le prix du Bitcoin, renforçant encore cette boucle de rétroaction.

MicroStrategy et la relation symbiotique entre Bitcoin

Alors que le Bitcoin se rapproche de ses niveaux techniques clés, la hausse des actions de MicroStrategy met en évidence la forte corrélation entre la performance boursière de la société et les mouvements de prix du Bitcoin. Les prochaines étapes pour les deux actifs dépendent fortement des conditions macroéconomiques, de la volatilité du marché boursier et de la dynamique du marché des crypto-monnaies. Les investisseurs continueront de surveiller si Bitcoin peut maintenir son élan au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours et si MicroStrategy poursuit sa stratégie agressive d’acquisition de Bitcoin.

La remontée des actions de MicroStrategy pourrait ouvrir la voie à de nouvelles offres de dette, créant potentiellement un scénario dans lequel la performance des actions de la société et le prix du Bitcoin augmenteraient en tandem, entraînés par cette boucle de rétroaction unique.