Après une réduction de 50 points de base des taux d'intérêt par la Réserve fédérale mercredi dernier, le sentiment du marché est passé à une perspective haussière, comme indiqué dans notre précédente mise à jour. La semaine dernière, le Bitcoin (BTC) s'échangeait à environ 63 000 $, tandis que notre équipe a noté une augmentation significative de la demande pour les altcoins au cours de cette période. Notamment, les pièces mèmes et certains jetons de couche 1, tels que Sui ($SUI) et NEAR ($NEAR), ont suscité une attention considérable.
Sui ($SUI) a particulièrement surperformé dans le top 100 des crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière. Le prix de SUI a commencé sa trajectoire ascendante le 2 septembre à 0,74 $, atteignant un pic de 1,76 $ le 24 septembre, marquant une augmentation impressionnante de 137 % sur trois semaines. Un facteur clé contribuant à cette remarquable augmentation a été la récente disponibilité du Grayscale Sui Trust pour les investisseurs accrédités.
De même, Bittensor ($TAO) a connu une augmentation substantielle de 66,1 % au cours de la semaine dernière, le volume des transactions sur Convert ayant grimpé de plus de 200 %. Lorsque le Grayscale Sui Trust a été lancé en août, Grayscale Investment a également lancé le Grayscale Bittensor Trust, qui se concentre sur l'investissement dans Bittensor ($TAO). Le prix du TAO a commencé son ascension le 6 septembre à 228 $, atteignant un sommet récent de 590 $ le 24 septembre, ce qui a entraîné un gain de 160 % en trois semaines.
Un autre jeton de niveau 1, NEAR ($NEAR), a également connu une forte demande ces dernières semaines, suivant la tendance établie par son concurrent Sui. Grayscale Investment a lancé le Grayscale NEAR Trust un mois avant le Grayscale Sui Trust. Bien que les hausses simultanées de ces trois jetons puissent être une coïncidence, il est prudent de surveiller leurs performances pour détecter des tendances potentielles.
Marché global
Le graphique ci-dessus montre le mouvement du prix du BTC sur le graphique de 8 heures.
Comme nous l’avons souligné dans notre précédente mise à jour, le sentiment du marché s’est nettement orienté vers une perspective haussière suite à la décision inattendue de la Réserve fédérale d’appliquer une baisse de taux de 50 points de base mercredi dernier. Cette décision marque le début d’un cycle de baisse des taux, qui est généralement perçu comme un signal positif pour la liquidité mondiale. Un tel environnement encourage généralement les investisseurs à prendre davantage de risques, favorisant ainsi une augmentation globale de l’appétit pour le risque dans les différentes classes d’actifs.
Dans notre analyse du Bitcoin (BTC), nous avons identifié des niveaux de résistance critiques à 63 000 $ et 65 000 $ lorsque la cryptomonnaie se négociait à environ 61 000 $. Ces niveaux sont clairement illustrés par les barres rouges dans le graphique ci-joint. D'autre part, nous avons observé que la fourchette de 50 000 à 52 000 $ s'est établie comme une zone de support solide, avec 57 000 $ agissant comme un niveau de support local, comme représenté par les barres vertes. Actuellement, le niveau de 63 000 $ fonctionne comme un support pour le BTC, tandis que le niveau de 65 000 $ reste un point de résistance important. Au cours de la semaine dernière, le prix du BTC a fluctué dans cette fourchette relativement étroite, indiquant une période de consolidation.
Cependant, notre équipe a observé une baisse inquiétante de la dynamique haussière du marché au cours des dernières 48 heures, qui s'est accompagnée d'une diminution notable du volume du marché au comptant. Cette tendance suggère que la demande de BTC pourrait diminuer, tandis que l'offre autour de la barre des 65 000 $ reste substantielle. Une telle dynamique pourrait entraîner une pression de vente accrue si la tendance se poursuit.
À l’avenir, si nous devions assister à une hausse substantielle du prix du BTC qui franchirait avec succès le niveau de résistance de 65 000 $ avec un volume d’échange important, cela servirait de forte confirmation que le sentiment haussier prévaut effectivement sur le marché. Cette cassure pourrait potentiellement ouvrir la voie à un mouvement rapide vers notre prochain objectif de 67 000 $. Si le prix parvient à surmonter la résistance de 67 000 $, nous prévoyons un rallye robuste qui signalerait la conclusion d’une phase de consolidation de six mois, ouvrant la voie à une nouvelle dynamique à la hausse sur le marché des crypto-monnaies.
Bien que les conditions actuelles du marché présentent à la fois des opportunités et des défis, les niveaux clés que nous surveillons seront cruciaux pour déterminer les prochaines étapes du BTC et du marché au sens large. Les investisseurs doivent rester vigilants et prêts à réagir à tout mouvement de prix important qui pourrait survenir dans les prochains jours.
Marché des options
Le graphique ci-dessus montre l'inclinaison du delta 25 sur les options BTC au cours des deux dernières semaines.
L'asymétrie 25-delta est un indicateur précieux pour évaluer le sentiment du marché. En analysant les différences de primes entre les options d'achat et de vente 25-delta sur le marché des options, cette asymétrie fournit des informations sur les perspectives des participants au marché. Une asymétrie positive indique que les traders d'options sont enclins à payer des primes plus élevées pour les options d'achat que pour les options de vente, reflétant une préférence pour les gains potentiels à la hausse, tandis qu'une asymétrie négative suggère une plus grande propension à la protection contre la baisse.
Le graphique ci-dessus indique que l'inclinaison des options à court terme a affiché une tendance à la hausse vers zéro après que le prix du BTC a trouvé son support au niveau de 57 000 $. La baisse haussière de 50 points de base des taux par la Fed a poussé l'inclinaison de l'option expirée de 7 jours au-dessus de 0. Cependant, l'inclinaison à court terme est récemment passée à une phase de consolidation latérale, restant juste en dessous du seuil de zéro. En revanche, les inclinaisons des options à moyen et long terme qui continuent d'être au-dessus de la barre de 0 n'ont montré aucun changement directionnel significatif.
Cela suggère que les traders d'options adoptent une position prudente concernant les perspectives à court terme des prix du BTC tout en maintenant une vision plus optimiste à long terme. Après une chute des prix du BTC sous la barre des 63 000 $ ce matin, tous les biais ont connu une baisse, le biais de l'option expirée de 7 jours tombant en dessous de -2.
En conjonction avec notre analyse du prix spot du BTC, notre équipe prévoit que le BTC continuera probablement à évoluer latéralement sous le niveau de résistance de 65 000 $ avant la publication des données de l'indice des prix PCE américain ce vendredi. Le marché pourrait connaître une certaine volatilité en réponse aux données PCE, car les investisseurs les consultent pour obtenir des indices sur les prochaines décisions de la Réserve fédérale.
Macro en un coup d'œil
Jeudi dernier (24-09-19)
Le nombre d'emplois en Australie a atteint 47,5 000 en août, soit une baisse par rapport au chiffre révisé de 48,9 000 en juillet, qui avait été initialement annoncé à 58,2 000. Ce chiffre a dépassé l'estimation consensuelle de 25 000. Le taux de chômage est resté stable à 4,2 % en août.
Lors de la réunion de la Banque d'Angleterre du 19 septembre, le taux bancaire a été maintenu à 5 %, conformément aux prévisions des économistes. En août, la BoE avait réduit le taux de 25 points de base après une baisse du taux d'inflation annuel sous 2 % en juillet. Malgré la récente baisse de 50 points de base de la Réserve fédérale, les responsables politiques britanniques ont choisi de maintenir les taux actuels.
Aux États-Unis, les demandes initiales d'allocations chômage ont chuté à 219 000 cette semaine, contre 231 000 la semaine précédente, ce qui indique une légère amélioration du marché du travail.
Vendredi dernier (24-09-20)
La Banque du Japon a décidé de maintenir son taux d'intérêt à 0,25%. Le gouverneur Ueda a indiqué que la banque prendrait son temps pour évaluer les implications des incertitudes économiques mondiales, suggérant qu'elle n'envisage pas d'augmenter les coûts d'emprunt dans l'immédiat.
Le Royaume-Uni a connu une forte croissance des ventes au détail en août, avec une hausse mensuelle de 1,0 % et un taux de croissance annuel de 2,5 %, tous deux dépassant les prévisions de 0,3 % et 1,4 % respectivement. Les ventes au détail de base ont également affiché de bonnes performances, avec une hausse mensuelle de 1,1 % et un taux de croissance annuel de 2,3 %, nettement supérieurs aux prévisions de 0,5 % et 1,1 %.
Le mardi (24-09-24)
La Banque centrale d'Australie a maintenu son taux d'intérêt à 4,35%. La gouverneure Michele Bullock a souligné qu'une baisse des taux d'intérêt était peu probable dans un avenir proche, tout en assouplissant la position jusqu'alors agressive de la banque en déclarant qu'un resserrement monétaire n'était pas à l'ordre du jour.
Aux États-Unis, le sentiment des consommateurs a décliné en septembre, comme le reflète l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board, qui est passé de 105,6 en août à 98,7.
Le mercredi (24-09-25)
Les ventes de logements neufs aux États-Unis ont atteint 716 000 en août, dépassant les 699 000 prévues, même si cela représente une baisse par rapport au chiffre de 751 000 de juillet.
Convertir le changement de volume du portail
Le tableau ci-dessus montre l'évolution du volume sur notre portail de conversion par zone.
Suite à la réduction de 50 points de base mise en œuvre par la Réserve fédérale mercredi dernier, notre bureau a connu une augmentation notable du volume des échanges dans divers secteurs. Alors que le Bitcoin fluctuait entre 62 000 et 65 000 dollars, l'intérêt des investisseurs et des traders pour les altcoins a considérablement augmenté.
Dans la zone de surveillance, le volume des transactions a augmenté de 156,3 %, ARK ($ARK) et Beta Finance ($BETA) étant les principaux contributeurs à cette croissance impressionnante.
Simultanément, la zone Solana a enregistré une hausse de 139,6 % du volume après que le prix de Solana ($SOL) a dépassé les 150 $. Il y a eu une forte demande de pièces mèmes au sein du réseau Solana, en particulier pour Book of MEME ($BOME) et Dogwifhat ($WIF).
De plus, la zone AI a connu une forte augmentation du volume des transactions pendant deux semaines consécutives, principalement due au fort intérêt pour Bittensor ($TAO) et Worldcoin ($WLD).
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