Selon PANews, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a émis des assignations à comparaître à au moins trois sociétés de capital-risque en cryptomonnaies cette année. Des sources proches de l'enquête ont révélé que les assignations à comparaître sont intitulées « In the Matter of Certain Crypto Asset Intermediaries ». La SEC enquête pour savoir s'il y a eu des violations des lois fédérales sur les valeurs mobilières. DL News a examiné les assignations à comparaître mais n'a pas pu divulguer les cibles spécifiques de l'enquête de la SEC.

L'attention portée par la SEC au capital-risque cryptographique indique que l'agence examine minutieusement les canaux de financement initiaux de la plupart des startups cryptographiques. Une source anonyme a déclaré qu'au moins deux autres sociétés de capital-risque cryptographique ont reçu des demandes de documents similaires. Les assignations à comparaître exigent des informations sur tous les contrats de transaction de jetons impliquant des investisseurs. Un avocat d'une société de capital-risque cryptographique non concernée par les assignations à comparaître a décrit l'enquête comme une recherche trop large et coûteuse. Cet avocat, qui avait entendu parler de l'enquête avant de parler à DL News, a demandé l'anonymat pour éviter toute mention publique de la SEC.

Elisha Kobre, avocat spécialisé dans les fraudes en valeurs mobilières et en matières premières chez Bradley Arant Boult Cummings, a déclaré que l'examen minutieux du capital-risque par la SEC était raisonnable. Il a suggéré que la SEC pourrait considérer cela comme un domaine d'application supplémentaire. Des sources proches de l'enquête ont indiqué que les régulateurs financiers pourraient être intéressés par le fait que les sociétés de capital-risque crypto agissent en tant que « souscripteurs statutaires ». Les souscripteurs statutaires sont des courtiers qui achètent des titres dans l'intention de les distribuer au public.

De nombreuses startups de crypto-monnaies déposent des dossiers de financement de jetons auprès de la SEC, mais cherchent souvent à obtenir des exemptions d'enregistrement de leurs titres, car elles n'offrent des droits futurs sur les jetons qu'aux investisseurs qualifiés. La SEC serait intéressée de savoir si ces investisseurs qualifiés distribuent des titres non enregistrés à un marché de détail plus large. La source a ajouté que de telles actions pourraient « empoisonner l'émission initiale », faisant référence à l'impact potentiel lorsque les investisseurs vendent des jetons sur le marché public.