OTC Weekly Trading Insights (08/01/2024)

Binance News · 2024-08-08T19:02:59.000Z

This week, our desk observed strong trading demand for small-cap altcoins across multiple zones.In recent weeks, our desk has observed unusual demand for tokens with a monitoring tag on the exchange. IRISnet ($IRIS) is one of eleven tokens included in the monitoring tag extension, which was announced in early July. The IRIS price surged last Thursday on high volume, doubling in less than 48 hours. After reaching a one-month high of $0.024 on July 26, it gradually fell back, gaining 28.6% in the last seven days.Book of Meme ($BOME) has increased by 17.3% in the last seven days, resulting in an increase in futures trading activity. On July 30, open interest in BOME futures reached a monthly high of $85 million on the exchange, rising by more than 100% in the last week.JasmyCoin ($JASMY) is a cryptocurrency project by Tokyo-based Internet of Things (IoT) provider Jasmy Corporation. JASMY received a lot of attention on social media for its bullish momentum after the price rose to $0.029 last week. Most of the gain was reversed, leaving it with a 7.3% gain over the last seven days. Overall MarketThe above chart shows the BTC price movement in the 8-hour chart.As we discussed last week, the BTC price has been moving within the bull flag for nearly five months. Following our report last week, BTC price rose and tested the upper boundary of the blue bull flag, but was rejected.The $63,800 level served as the support level for the past two weeks. If this support level fails, the BTC price will rapidly move to the $60k strong support level, as there are no other strong supports in the way. If that occurs, we may have to wait another month before BTC recovers and breaks above this bull flag.Macroeconomic conditions have continued to influence the BTC price over the last few days. As mentioned in our <Macro at a glance> section, two central banks made interest rate decisions on Wednesday.The Bank of Japan decided to raise interest rates by 15 basis points at its July meeting, bringing its short-term rate to 0.25%. It also announced plans to cut its bond purchase amount in half by early 2026. The Fed announced that it would keep its interest rate at 5.50%, as widely expected. Fed Chair Powell's dovish comments on the September rate cut boosted the US equities market, as the Nasdaq closed up 2.64%. However, the risk appetite sparked by the potential rate cut did not last long, as the Bitcoin price fell following Powell's speech.Options MarketThe above chart is the 25-delta skew for ETH options with various tenors.The trading of Ethereum spot ETFs in the US market began on July 23. Grayscale's Ethereum Trust ETF experienced a massive outflow, while other ETFs only captured a fraction of it. The net outflow from ETH spot ETFs on the first trading day weighed heavily on the ETH price.This price action was also seen in the options market. Our 25-delta skew chart above shows that the skew on the short-dated options fell sharply from +2 to -5 that day. It revealed that the market was skewed to selling calls and buying puts on the first trading day of ETH spot ETFs.Although the ETH spot price recovered from its low of $3085 set last Thursday, market sentiment did not. As the chart shows, short-dated ETH options remain skewed to the downside. The 25-delta skew for 30-day expired options is also hovering near the zero mark. Our desk believes the market sentiment on ETH is neutral, and it will take some time before the market turns bullish and drives the ETH price higher. We will continue to monitor the options market and share our view with you.Macro at a glance Last Thursday (24-07-24)US GDP increased at a 2.8% annualised rate in the second quarter, exceeding the 2.0% forecast. That was twice the 1.4% growth rate in the first quarter.The personal consumption expenditures (PEC) price index, a key Fed measure, increased by 2.6% in the quarter, down from 3.4% in Q1. Core PCE prices increased by 2.9%, down from 3.7%.US initial jobless claims fell by 10,000 to 235,000, slightly lower than the estimated 237,000.Durable goods orders unexpectedly fell 6.6% on a monthly basis in June, while economists forecasted 0.3% growth in the same period.Last Friday (24-07-25)The June personal consumption expenditures (PCE) price index in the United States rose 0.1% month on month, meeting market expectations. The annual growth rate has slowed to 2.5% from 2.6% in May.The core PCE price index rises 0.2%, as expected; it is up 2.6% annually, slightly more than the estimated 2.5%.On Tuesday (24-07-30)The German monthly CPI rose 0.3% in July, up from 0.1% in June. The annualised CPI growth rate was 2.3%, up from 2.2% in June.The US CB consumer confidence index rose to 100.3 in July, up from 97.8 in June.US job openings fell to 8.184 million in June from 8.230 million in May.On Wednesday (24-07-31)The Bank of Japan announced that it would raise its short-term interest rate to 0.25% from 0.10% and gradually reduce the amount of bonds purchased through its quantitative easing program to half the current rough target by early 2026.In July, the Eurozone CPI changed by 0.0% month on month, down from 0.2% increase in June. The annualised CPI rose by 2.6%, slightly more than the 2.5% increase seen in June. Core CPI increased by 2.9% on an annualised basis, which is consistent with data from June.The US ADP nonfarm payroll increased by only 122,000 in June, down from 155,000 in May.The Federal Reserve maintained its key interest rate between 5.25% and 5.5%, citing "some further progress" toward its 2% inflation target. Fed Chair Jerome Powell said during his press conference that a rate cut in September is "on the table," as long as inflation data remains encouraging. Convert Portal Volume ChangeThe above table shows the volume change on our Convert Portal by zone. Last week, Ethereum spot ETFs began trading, and the market experienced a massive outflow from Grayscale's ETH Trust ETF. As a result, the ETH price fell more than 10% in three days, from $3540 to $3085, causing ETH-related altcoins to underperform.Last week, our desk experienced high trading demand in the Storage zone. Storj ($STORJ) is a key driver of this zone's 41.0% growth.The Monitoring zone's volume increased by 9.3% during the same time period. AirDAO ($AMB) and ForTube ($FOR) are the two tokens that are driving up volume in the zone.We also saw a 7.3% increase in the POW zone, which was primarily driven by strong demand for Bitcoin. The BTC price remained relatively stable even as the ETH price fell sharply due to outflows from ETH ETFs.Why trade OTC? Binance offers our clients various ways to access OTC trading, including chat communication channels and the Binance OTC platform (https://www.binance.com/en/otc) for manual price quotations, Algo Orders, or automated price quotations via Binance Convert and Block Trade platform (https://www.binance.com/en/convert) and the Binance Convert OTC API. Email: trading@binance.com for more information.Join our Telegram (https://t.me/BinanceOTC) to stay up to date with the markets!

Cette semaine, notre bureau a observé une forte demande de trading pour les altcoins à petite capitalisation dans plusieurs zones.
Ces dernières semaines, notre bureau a observé une demande inhabituelle pour les jetons avec une balise de surveillance sur la bourse. IRISnet ($IRIS) est l'un des onze jetons inclus dans l'extension de balise de surveillance, qui a été annoncée début juillet. Le prix d'IRIS a bondi jeudi dernier sur un volume élevé, doublant en moins de 48 heures. Après avoir atteint un sommet d'un mois à 0,024 $ le 26 juillet, il est progressivement retombé, gagnant 28,6 % au cours des sept derniers jours.
Book of Meme ($BOME) a ​​augmenté de 17,3 % au cours des sept derniers jours, ce qui a entraîné une augmentation de l'activité de négociation des contrats à terme. Le 30 juillet, l'intérêt ouvert pour les contrats à terme BOME a atteint un sommet mensuel de 85 millions de dollars sur la bourse, augmentant de plus de 100 % au cours de la semaine dernière.
JasmyCoin ($JASMY) est un projet de cryptomonnaie du fournisseur d'Internet des objets (IoT) Jasmy Corporation basé à Tokyo. JASMY a reçu beaucoup d'attention sur les réseaux sociaux pour sa dynamique haussière après que le prix ait atteint 0,029 $ la semaine dernière. La majeure partie du gain a été inversée, ce qui lui laisse un gain de 7,3 % au cours des sept derniers jours.
Marché global
Le graphique ci-dessus montre le mouvement du prix du BTC sur le graphique de 8 heures.
Comme nous l'avons évoqué la semaine dernière, le prix du BTC évolue dans le drapeau haussier depuis près de cinq mois. Suite à notre rapport de la semaine dernière, le prix du BTC a augmenté et a testé la limite supérieure du drapeau haussier bleu, mais a été rejeté.
Le niveau de 63 800 $ a servi de niveau de support au cours des deux dernières semaines. Si ce niveau de support échoue, le prix du BTC passera rapidement au niveau de support solide de 60 000 $, car il n'y a pas d'autres supports solides sur son chemin. Si cela se produit, nous devrons peut-être attendre encore un mois avant que le BTC ne récupère et ne dépasse ce drapeau haussier.
Les conditions macroéconomiques ont continué à influencer le prix du BTC au cours des derniers jours. Comme mentionné dans notre section <Macro en un coup d'œil>, deux banques centrales ont pris des décisions sur les taux d'intérêt mercredi.
La Banque du Japon a décidé d'augmenter ses taux d'intérêt de 15 points de base lors de sa réunion de juillet, ramenant son taux à court terme à 0,25 %. Elle a également annoncé son intention de réduire de moitié le montant de ses achats d'obligations d'ici début 2026.
La Fed a annoncé qu'elle maintiendrait son taux d'intérêt à 5,50 %, comme prévu. Les commentaires accommodants du président de la Fed, Powell, sur la baisse des taux en septembre ont stimulé le marché boursier américain, le Nasdaq ayant clôturé en hausse de 2,64 %. Cependant, l'appétit pour le risque suscité par la baisse potentielle des taux n'a pas duré longtemps, le prix du Bitcoin ayant chuté après le discours de Powell.
Marché des options
Le graphique ci-dessus représente l'inclinaison du delta 25 pour les options ETH avec différentes durées.
Le 23 juillet, les échanges d'ETF Ethereum spot sur le marché américain ont commencé. L'ETF Ethereum Trust de Grayscale a connu une sortie massive, tandis que les autres ETF n'en ont capté qu'une fraction. La sortie nette des ETF ETH spot lors du premier jour de négociation a lourdement pesé sur le prix de l'ETH.
Cette évolution des prix a également été observée sur le marché des options. Notre graphique de biais à 25 deltas ci-dessus montre que le biais sur les options à court terme a fortement chuté de +2 à -5 ce jour-là. Il a révélé que le marché était biaisé en faveur de la vente d'options d'achat et de l'achat d'options de vente lors du premier jour de négociation des ETF spot ETH.
Bien que le prix spot de l'ETH se soit redressé par rapport à son plus bas niveau de 3 085 $ atteint jeudi dernier, le sentiment du marché n'a pas changé. Comme le montre le graphique, les options ETH à court terme restent orientées à la baisse. Le delta de 25 pour les options expirées de 30 jours oscille également près de la barre zéro.
Notre équipe estime que le sentiment du marché sur l'ETH est neutre et qu'il faudra un certain temps avant que le marché ne devienne haussier et ne fasse grimper le prix de l'ETH. Nous continuerons de surveiller le marché des options et de partager notre point de vue avec vous.
Macro en un coup d'œil
Jeudi dernier (24-07-24)
Le PIB américain a augmenté à un taux annualisé de 2,8% au deuxième trimestre, dépassant les 2,0% prévus. C'est deux fois plus que le taux de croissance de 1,4% du premier trimestre.
L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), une mesure clé de la Fed, a augmenté de 2,6 % au cours du trimestre, contre 3,4 % au premier trimestre. Les prix de base des dépenses de consommation personnelle ont augmenté de 2,9 %, contre 3,7 % au premier trimestre.
Les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis ont diminué de 10 000 à 235 000, soit légèrement moins que les 237 000 estimées.
Les commandes de biens durables ont chuté de manière inattendue de 6,6 % sur une base mensuelle en juin, alors que les économistes prévoyaient une croissance de 0,3 % sur la même période.
Vendredi dernier (24-07-25)
L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis a augmenté de 0,1 % en glissement mensuel en juin, conformément aux attentes du marché. Le taux de croissance annuel a ralenti à 2,5 % contre 2,6 % en mai.
L'indice des prix PCE de base augmente de 0,2 %, comme prévu ; il est en hausse de 2,6 % sur un an, soit un peu plus que les 2,5 % estimés.
Le mardi (24-07-30)
L'IPC mensuel allemand a augmenté de 0,3% en juillet, contre 0,1% en juin. Le taux de croissance annualisé de l'IPC s'est établi à 2,3%, contre 2,2% en juin.
L'indice de confiance des consommateurs de la banque centrale américaine a augmenté à 100,3 en juillet, contre 97,8 en juin.
Les offres d'emploi aux États-Unis ont chuté à 8,184 millions en juin, contre 8,230 millions en mai.
Le mercredi (24-07-31)
La Banque du Japon a annoncé qu'elle augmenterait son taux d'intérêt à court terme de 0,10 % à 0,25 % et réduirait progressivement le montant des obligations achetées dans le cadre de son programme d'assouplissement quantitatif à la moitié de l'objectif approximatif actuel d'ici début 2026.
En juillet, l'IPC de la zone euro a évolué de 0,0 % sur un mois, en baisse par rapport à la hausse de 0,2 % enregistrée en juin. L'IPC annualisé a augmenté de 2,6 %, soit un peu plus que la hausse de 2,5 % observée en juin. L'IPC de base a augmenté de 2,9 % sur une base annualisée, ce qui est cohérent avec les données de juin.
La masse salariale non agricole américaine ADP n'a augmenté que de 122 000 en juin, contre 155 000 en mai.
La Réserve fédérale a maintenu son taux directeur entre 5,25% et 5,5%, évoquant "de nouveaux progrès" vers son objectif d'inflation de 2%. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré lors de sa conférence de presse qu'une baisse des taux en septembre était "sur la table", tant que les données d'inflation restent encourageantes.
Convertir le changement de volume du portail
Le tableau ci-dessus montre l'évolution du volume sur notre portail de conversion par zone.
La semaine dernière, les ETF spot Ethereum ont commencé à être négociés et le marché a connu une sortie massive de l'ETF ETH Trust de Grayscale. En conséquence, le prix de l'ETH a chuté de plus de 10 % en trois jours, passant de 3 540 $ à 3 085 $, ce qui a entraîné une sous-performance des altcoins liés à l'ETH.
La semaine dernière, notre bureau a connu une forte demande de trading dans la zone de stockage. Storj ($STORJ) est un moteur clé de la croissance de 41,0 % de cette zone.
Le volume de la zone de surveillance a augmenté de 9,3 % au cours de la même période. AirDAO ($AMB) et ForTube ($FOR) sont les deux jetons qui augmentent le volume dans la zone.
Nous avons également constaté une augmentation de 7,3 % dans la zone POW, principalement due à une forte demande de Bitcoin. Le prix du BTC est resté relativement stable même si le prix de l'ETH a fortement chuté en raison des sorties de capitaux des ETF ETH.
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