Selon Bloomberg, le yen a atteint jeudi son plus haut niveau depuis plus de deux mois face au dollar, poussé par les traders qui ont dénoué leurs positions antérieures en faveur de la devise japonaise. Ce changement a également eu un impact sur l'or et le bitcoin, qui ont connu des baisses en raison de la nouvelle force du yen.
La hausse du yen a introduit une volatilité supplémentaire sur les marchés mondiaux, déjà perturbés par la diminution de l'enthousiasme pour le boom de l'intelligence artificielle qui avait alimenté Wall Street cette année. Le yen s'est apprécié de plus de 6 % par rapport au dollar depuis qu'il a atteint son plus bas niveau depuis plusieurs décennies au début du mois. Toutefois, cet élan sera mis à l'épreuve la semaine prochaine avec de nouvelles données économiques américaines et des réunions de la Banque du Japon (BOJ) et de la Réserve fédérale.
La résurgence du yen est en partie due à un recul significatif des marchés mondiaux. D'autres monnaies asiatiques, notamment le won coréen et le yuan offshore, ont également été soutenues. Les marchés des swaps intègrent désormais une probabilité de 75 % d'une hausse des taux de la BoJ mercredi prochain, contre 44 % plus tôt cette semaine. Les stratèges d'ING ont noté que le dénouement des positions courtes sur le yen contribue à un environnement mondial d'aversion au risque.
Reflétant la prudence croissante à l'égard des actifs plus risqués, le Bitcoin a chuté de plus de 3 % jeudi, tandis que l'indice MSCI Asie-Pacifique pour les actions a chuté de près de 2 %. L'or, souvent considéré à la fois comme une valeur refuge et une cible pour les paris à effet de levier, a baissé d'environ 1 %. Sur le marché des changes, le yuan offshore chinois a augmenté de 0,8% par rapport au dollar, bénéficiant de la force du yen malgré les interventions de la banque centrale du pays. L'environnement actuel de faible liquidité, exacerbé par la saison estivale, pourrait conduire à de nouvelles liquidations multi-actifs si le yen poursuit sa trajectoire ascendante.