Selon 10x Research : Bitcoin a atteint son objectif initial de baisse de 55 000 $, semblant survendu à court terme. Un rallye à contre-tendance est probable, stimulé par les vents favorables macroéconomiques attendus et l’approbation potentielle de l’ETF Ethereum par la SEC. Les perspectives à moyen terme restent toutefois prudentes.

Analyse détaillée:

Données CPI et Bitcoin :
La tendance précédemment observée selon laquelle le prix du Bitcoin réagit aux chiffres de l'IPC d'une année sur l'autre a été invalidée le mois dernier. Malgré un IPC inférieur de 3,3 % par rapport aux 3,4 % du mois précédent, le Bitcoin a chuté de 68 000 $ après la publication de l'IPC le 12 juin.

Données IPC à venir :
Le prochain chiffre de l'inflation, le 11 juillet, devrait montrer une décélération de 3,3 % à 3,2 % ou 3,1 %. Cette période, qui s'étend jusqu'à fin septembre, offre l'opportunité de connaître des chiffres d'inflation plus faibles en raison de comparaisons favorables d'une année sur l'autre. Les traders devraient considérer les dates de publication des données CPI comme potentiellement haussières pour Bitcoin, malgré les récentes violations des niveaux de support technique à long terme.

Modèle d'inflation de recherche 10x :
Le modèle d’inflation 10x Research montre des chiffres inférieurs par rapport aux données officielles de l’IPC, probablement influencés par les pressions inflationnistes structurelles de la période COVID. Cette divergence donne l’assurance que l’IPC publiera un chiffre plus bas le 11 juillet.



Prise en charge du Bitcoin :
Des chiffres inférieurs de l’IPC devraient soutenir le Bitcoin et d’autres actifs déflationnistes. Les attentes d’une éventuelle baisse des taux de la Fed en septembre et/ou décembre sont élevées. Le président de la Fed, Powell, pourrait préparer le marché à cette éventualité lors de la réunion du FOMC du 31 juillet.

Tendances saisonnières :
Les prix du Bitcoin ont eu tendance à s’affaiblir en août et septembre. Toute baisse de taux pourrait pousser Bitcoin à près de 60 000 $, bien que les prix pourraient avoir du mal à se maintenir au-dessus de ce niveau. Le marché obligataire anticipe actuellement deux baisses de taux pour cette année, suite aux données décevantes sur l’emploi de vendredi dernier.



Refus récents :
Le Bitcoin a diminué de 20 % au cours du mois dernier, 13 % de cette perte se produisant pendant les heures de négociation en Asie. Ethereum a perdu 22 %, dont 16 % pendant les heures de négociation en Asie. 65 % de ces baisses se sont produites pendant les heures de négociation en Asie.

Futures Liquidations:
Le surpositionnement des contrats à terme perpétuels Bitcoin et Ethereum est une préoccupation. Les récentes baisses de prix en dessous de 60 000 dollars ont déclenché d'importantes liquidations de contrats à terme. 3,7 milliards de dollars d’intérêts ouverts sur les contrats à terme Ethereum et 4,3 milliards de dollars sur les contrats à terme Bitcoin ont été liquidés depuis leurs sommets respectifs de mai et juin 2024.

Monnaie USDC :
La semaine dernière, 1 milliard de dollars en USDC ont été frappés, indiquant que les investisseurs institutionnels américains pourraient avoir acheté la baisse. La frappe de l’USDT est restée négligeable. L’indicateur de flux monétaire a enregistré quatre semaines consécutives de sorties nettes de liquidités, expliquant la faiblesse des marchés de la cryptographie.

Sorties de liquidités :
Un dénouement supplémentaire des contrats à terme perpétuels est attendu, avec 9,2 milliards de dollars déployés depuis le lancement des contrats à terme sur ETF en janvier. Le rythme des sorties de liquidités devrait ralentir, réduisant ainsi la pression à la baisse sur les prix du Bitcoin et de l’Ethereum.

Indicateurs de retournement à court terme :
Les indicateurs d’inversion à court terme sont profondément négatifs, suggérant un rebond potentiel du Bitcoin avant une éventuelle seconde baisse. Le RSI est à 33%, son plus bas niveau depuis août 2023.

Projections de prix :
Tant que Bitcoin reste en dessous de 61 000 $, une baisse à 50 000 $ est attendue en août/septembre. Un autre mouvement à la hausse pourrait se produire si la macro-liquidité submergeait le marché. Si l’économie américaine est confrontée à une récession, le Bitcoin pourrait chuter considérablement. Bitcoin est actuellement survendu avec deux catalyseurs de hausse potentiels – les données de l’IPC américain et l’approbation potentielle de l’ETF Ethereum par la SEC – qui pourraient déclencher une couverture à découvert et un bref rallye.

Bitcoin est actuellement dans une phase critique avec des catalyseurs haussiers potentiels à court terme, notamment les prochaines données de l'IPC et l'éventuelle approbation de l'ETF Ethereum par la SEC. Toutefois, les perspectives à moyen terme restent prudentes, avec de nouvelles baisses potentielles attendues si les conditions macroéconomiques ne s’améliorent pas. Les traders doivent rester vigilants et prendre en compte les facteurs techniques et macroéconomiques lorsqu'ils prennent des décisions.