Selon Blockworks, au premier semestre 2024, les sociétés d’IA ont dominé les actions américaines, avec des performances impressionnantes. Les indices S&P 500 et Nasdaq Composite ont gagné respectivement 14,5 % et 18,1 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a affiché des gains modestes d'environ 4 %. Reste toutefois à savoir si cette dynamique pourra être maintenue.
NVIDIA, une importante société d'IA, a vu ses actions augmenter de 150 % au cours du premier semestre, contribuant à plus d'un tiers des rendements totaux du S&P. Super Micro Computer Inc. est en tête du classement S&P pour les deux premiers trimestres, avec une hausse impressionnante de ses actions de 213 %. Malgré une légère chute vers la fin juin, les actions de NVIDIA sont toujours en hausse de plus de 10 % au cours des 30 derniers jours.
Cependant, le déplacement des investisseurs des actions de semi-conducteurs vers les actions de logiciels, comme l'a observé l'analyste de Morningstar Jordan Klein, est une tendance qui mérite d'être notée. Klein a cité les rebonds d'Adobe et de Salesforce comme exemples de ce changement, tout en précisant que cela n'indique pas nécessairement des difficultés pour les stocks de semi-conducteurs.
Un autre facteur important influençant le marché boursier est l’anticipation de baisses de taux. Les investisseurs ont abordé l’année 2024 en s’attendant à six réductions des taux d’intérêt, mais la plupart se contenteraient désormais d’une seule. La Réserve fédérale maintient des taux d’intérêt stables depuis près d’un an, insistant sur le fait que davantage de données sont nécessaires avant de pouvoir prendre une décision. Les marchés espèrent que la première baisse aura lieu en septembre, les marchés à terme des Fed Funds prévoyant une probabilité de 66 %, selon les données du groupe CME.
La politique de la Réserve fédérale ne semble pas avoir eu d'effet négatif sur les marchés au premier semestre. Cependant, il reste à voir si les traders commenceront à s’inquiéter à l’approche de l’automne.