Selon Foresight News, une récente déclaration soumise par le département d'enquête conjoint sur les crimes liés aux valeurs financières du bureau du procureur local du sud de Séoul révèle que lors d'une conversation entre Do Kwon et Shin en mai 2019, ils ont discuté de la possibilité de créer des transactions apparemment réelles mais frauduleuses. Les procureurs estiment que cela indique que Do Kwon et Shin avaient l'intention de manipuler les transactions liées à Terra dès le début de leur entreprise, dans le but de frauder les investisseurs. Ils auraient utilisé ces transactions frauduleuses pour gonfler les volumes de transactions, attirant ainsi les investisseurs et développant leurs activités.
Dans un précédent rapport de Foresight News, il a été révélé que le juge Jed Rakoff du tribunal de district américain de New York avait approuvé un accord de règlement de 44,7 milliards de dollars entre Terraform et la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Conformément à l'accord, Terraform paiera près de 36 milliards de dollars de confiscation, 4,2 milliards de dollars de sanctions civiles et environ 4,67 milliards de dollars d'intérêts. Sur la base de la coopération avec Terraform, Do Kwon a accepté de payer 110 millions de dollars de confiscation, 14,3 millions de dollars d'intérêts préalables au procès et 80 millions de dollars de sanctions civiles.