Selon ChainCatcher, le fondateur de Terraform Labs, Do Kwon, et le PDG de Chai, Daniel Shin, ont été accusés d'avoir l'intention de frauder les investisseurs de Terra depuis la création de Terraform Labs. Les transcriptions des conversations entre Kwon et Shin montrent que Kwon a dit à Shin : « Je peux créer de fausses transactions qui semblent réelles. » Shin a répondu : « Expérimentons d'abord à petite échelle et voyons comment cela fonctionne. » comme preuve au tribunal par le procureur du pays.