Sans doute le segment le plus dynamique de l’écosystème crypto, les projets de finance décentralisée (DeFi) ont révolutionné la façon dont les investisseurs en cryptomonnaie peuvent utiliser leurs jetons pour accéder au capital et même gagner des revenus supplémentaires sur leurs avoirs cryptographiques. Cependant, l’utilisation de produits DeFi tels que l’agriculture de rendement, l’extraction de liquidités et les pools de jalonnement peut souvent être une expérience fastidieuse pour la plupart des investisseurs en crypto.
Pour résoudre ce problème, une nouvelle classe de jetons cryptographiques a été introduite en 2021, intégrant des mécanismes de revenus passifs autogénérés pour récompenser les investisseurs avec des jetons cryptographiques supplémentaires. Connus sous le nom de jetons de réflexion ou de récompense, ces actifs numériques gagnent de plus en plus de terrain parmi les investisseurs en crypto qui cherchent à exploiter le potentiel à long terme de conserver leur portefeuille de crypto-monnaie.
Comprendre les jetons de réflexion
Outre le potentiel d’appréciation des prix à long terme des crypto-monnaies, les investisseurs en crypto souhaitent souvent avoir la possibilité de gagner un revenu supplémentaire grâce à leurs jetons pendant la période de détention. Étant donné que les marchés des cryptomonnaies peuvent être témoins d’évolutions de prix volatiles, les transactions à court terme dans lesquelles les traders tentent d’enregistrer des gains en vendant à un prix élevé et en achetant à un prix bas peuvent être une proposition extrêmement risquée.
De même, les produits DeFi qui obligent les investisseurs à déposer leurs avoirs cryptographiques au lieu de rendements quotidiens, hebdomadaires ou mensuels sont une option plausible mais soulèvent de nombreuses inquiétudes, telles que des pertes éphémères, des pertes de rééquilibrage et même des piratages de contrats intelligents qui permettent aux escrocs de voler. fonds d'investisseurs.
À l’opposé, les jetons de réflexion crypto ou les jetons de récompense encouragent les investisseurs à conserver leurs jetons, favorisant ainsi la stabilité du marché tout en offrant aux investisseurs la possibilité de gagner un revenu supplémentaire sur toutes les transactions effectuées sur le protocole.
Ils utilisent un mécanisme de récompense fixe intégré qui alloue un pourcentage du gaz ou des frais de transaction à redistribuer entre les détenteurs de jetons. Cela permet aux détenteurs de jetons de réflexion de gagner des jetons cryptographiques supplémentaires proportionnellement au nombre de jetons qu'ils possèdent par rapport à l'offre totale de jetons. Certains jetons de réflexion répartissent également une partie du produit vers un ou plusieurs pools de liquidité, qui sont ensuite utilisés par les bourses décentralisées (DEX) pour fournir une liquidité symbolique importante.
Le mécanisme de récompense est piloté par des contrats intelligents qui taxent automatiquement chaque transaction et transfèrent ensuite les jetons équivalents selon des règles définies. Le contrat intelligent peut être programmé pour mettre à jour régulièrement la valeur du jeton de réflexion, ou il peut être déclenché par des événements ou des conditions spécifiques.
Par exemple, le contrat intelligent pourrait être programmé pour distribuer un pourcentage fixe de la valeur de l'actif sous-jacent aux détenteurs sur une base quotidienne ou hebdomadaire. Alternativement, il pourrait être déclenché par certaines conditions, telles que le prix de l’actif sous-jacent atteignant un certain seuil ou l’achèvement d’une tâche spécifique.
Le contrat intelligent est chargé de faire respecter les termes de l'accord entre les détenteurs du jeton de réflexion et l'émetteur du jeton. Il exécute automatiquement les termes de l’accord sans avoir recours à des intermédiaires ou à une intervention manuelle. Cela peut contribuer à garantir que les termes de l’accord sont appliqués de manière transparente et équitable.
Cependant, les contrats intelligents sont aussi fiables que le code qui les alimente, il est donc important que le code soit testé et vérifié avant d'être déployé pour alimenter le mécanisme de récompense des jetons de réflexion.
Avantages des jetons de réflexion
En raison de leur tokenomics intelligent adossé à des contrats, les jetons de réflexion ou de récompense créent non seulement de la valeur pour tous les détenteurs de jetons, mais servent également à stabiliser la valeur marchande du jeton en encourageant les investisseurs à les conserver à long terme. Tant que le projet sous-jacent reste réussi et que les volumes de transactions symboliques continuent d'augmenter, les investisseurs peuvent gagner un revenu passif avec les jetons de réflexion sans tracas supplémentaires.
Contrairement au jalonnement ou à l'agriculture de rendement, dans lesquels les récompenses sont distribuées selon un calendrier étendu, les jetons de réflexion fournissent des retours en temps réel à tous les détenteurs de jetons sous la forme de jetons supplémentaires. Ces récompenses peuvent être échangées contre d'autres crypto-monnaies ou même des monnaies fiduciaires via DEX, telles que PancakeSwap, Uniswap et dYdX, entre autres.
Inconvénients des jetons de réflexion
Malgré les avantages apparents des jetons de réflexion, les investisseurs doivent garder à l’esprit certains aspects avant d’y investir. Premièrement, les frais de transaction ou la taxe applicable sur ces jetons de récompense peuvent atteindre 10 % et doivent être supportés à la fois sur les achats et les ventes. Cela nécessite que les détenteurs de jetons restent investis pendant une période plus longue afin de récupérer les dépenses fiscales sur les transactions, via des récompenses symboliques et/ou l'appréciation globale des prix.
De plus, le montant du jeton redistribué dépend des volumes globaux de transactions du jeton natif, qui pourraient souffrir pendant les cycles baissiers du marché de la cryptographie. Des volumes de transactions plus faibles génèrent une taxe sur les transactions moins élevée, ce qui entraîne une baisse des gains pour les investisseurs. La combinaison de taxes sur les transactions élevées et d’une probabilité croissante de faibles récompenses sur les marchés baissiers rend les jetons de réflexion impropres au trading à court terme.
Jetons de réflexion vs jetons hyper-déflationnistes
Bien que les deux partagent des similitudes, les jetons de réflexion présentent des différences subtiles qui les distinguent des jetons hyper-déflationnistes. Les jetons de réflexion visent à contrôler les jetons en circulation en attribuant des jetons comme récompenses aux investisseurs à long terme, motivant ainsi davantage de détenteurs de jetons à rester investis sur le long terme. D’un autre côté, les jetons hyper-déflationnistes sont ceux qui disposent d’un mécanisme de contrat intelligent intégré de gravure de jetons pour créer un effet déflationniste sur l’offre de jetons.
En conséquence, les jetons hyper-déflationnistes visent à augmenter la valeur du jeton en brûlant des jetons, tandis que les jetons de réflexion récompensent directement les détenteurs de jetons avec une partie du gaz redistribuée entre eux. Cela étant dit, les jetons de réflexion, comme SafeMoon (SFM), intègrent un taux de combustion des jetons dans leur code de contrat intelligent, apparemment pour influencer positivement le prix du jeton et réguler l'offre de jetons.
La différence la plus importante entre les deux types de jetons cryptographiques réside dans la manière dont ils envisagent de créer de la valeur pour leurs investisseurs. Les jetons hyper-déflationnistes tels que BNB (BNB), XRP (XRP) et Polygon (MATIC), entre autres, utilisent divers mécanismes de gravure de jetons qui se produisent périodiquement pour réduire progressivement l'offre de jetons. En conséquence, le prix du jeton devrait s’apprécier à mesure que la demande dépasse l’offre, générant ainsi des gains en capital positifs pour les détenteurs de jetons.
Les jetons de réflexion s'appuient sur leur mécanisme de récompense de redistribution pour récompenser régulièrement les investisseurs tout en garantissant également une offre dépréciée grâce à un taux de consommation de jetons géré par un contrat intelligent. En tenant compte du taux de réflexion ou de récompense et du volume total du marché pour le jeton de réflexion, le code du contrat intelligent ajuste constamment le nombre de jetons alloués à l'adresse de gravure, rendant l'ensemble du processus beaucoup plus transparent que celui utilisé dans les jetons hyper-déflationnistes.
Les deux jetons encouragent les détenteurs de jetons à conserver leurs avoirs à long terme, même si les jetons de réflexion offrent une meilleure proposition de valeur grâce à leur mécanisme de récompense. En fait, les jetons de réflexion combinent les avantages de la rareté des jetons offerts par les jetons hyper-déflationnistes et la perspective de gagner des récompenses continues, à condition que les transactions de jetons se développent à un rythme sain.
Vaut-il la peine d’investir dans des jetons de réflexion ?
Pour les investisseurs qui cherchent à placer des fonds dans des crypto-monnaies mais également à gagner des intérêts sur leurs avoirs similaires aux monnaies fiduciaires, les jetons de réflexion peuvent être parfaitement adaptés à ces exigences équilibrées. Cependant, elles sont soumises à une volatilité de prix similaire à celle des autres crypto-monnaies, ce qui doit être pris en compte lors de la prise d’une décision d’achat ou de vente.
Le temps nécessaire pour que les récompenses accumulées compensent la taxe sur les transactions prélevée sur chaque transaction d'achat ou de vente peut varier en fonction de la popularité du projet et du sentiment général du marché. Les investisseurs feraient bien de rechercher les cas d'utilisation promus ou développés par le projet de blockchain sous-jacent qui émet un jeton de réflexion, en investissant uniquement dans les projets qui ne présentent aucun signe de tirage au sort.
Ainsi, investir dans des jetons de réflexion nécessite un peu plus d’implication en termes de compréhension de la vision de chaque projet, des succès passés de l’équipe fondatrice et de la question de savoir si les tokenomiques peuvent soutenir un écosystème en croissance. Cependant, cela peut être une expérience extrêmement enrichissante pour les investisseurs à long terme qui peuvent faire face à la volatilité des marchés à court terme sans vendre leurs positions.
Comment acheter des jetons de réflexion
L’achat de jetons de réflexion crypto est aussi simple que l’achat de n’importe quelle autre crypto-monnaie. Habituellement achetés à l'aide de crypto-monnaies majeures comme Bitcoin (BTC) et Ether (ETH), les investisseurs auront besoin d'un portefeuille crypto actif pour conserver les jetons de réflexion. Ils peuvent ensuite accéder à des plateformes d'échange dédiées qui permettent aux utilisateurs d'échanger du BTC, de l'ETH et d'autres crypto-monnaies prises en charge. crypto-monnaies pour un jeton de réflexion particulier ou échangez via des DEX qui donnent accès à un certain nombre de ces jetons de récompense.
Après déduction de la taxe sur les transactions et des frais de swap applicables, les jetons de réflexion achetés seront reflétés dans le portefeuille de l'utilisateur à la place des jetons échangés. Les investisseurs peuvent alors commencer à gagner des récompenses sur ces jetons de réflexion et n’ont pas besoin de prendre d’autres mesures pour en bénéficier.
L'avenir des jetons de réflexion
Bien qu’ils existent depuis un peu moins de deux ans, les jetons de réflexion restent un concept relativement nouveau dans le monde des cryptomonnaies et gagnent de plus en plus de préférence parmi les investisseurs en cryptomonnaies. Alors que les détenteurs de jetons sont attirés par le mécanisme de récompense instantané et transparent, les développeurs cherchant à créer des projets centrés sur la communauté sont attirés par le potentiel de création d'écosystèmes durables qui pourraient alimenter les plates-formes Web3 du futur de manière véritablement démocratisée.
Cependant, comme cela a été observé avec d’autres types de crypto-monnaies telles que les stablecoins, les memecoins et autres altcoins, les jetons de réflexion connaîtront également une consolidation naturelle, certains projets fonctionnant mieux que d’autres. Les investisseurs devront sélectionner avec soin les projets dotés de fondamentaux solides, tandis que les développeurs devront trouver un équilibre entre des frais de transaction abordables et un mécanisme de redistribution sain pour les détenteurs de jetons.
Alors que certains partisans estiment que les jetons de réflexion pourraient être adoptés massivement par le commerce de détail par rapport à d'autres classes d'actifs dans le monde de la cryptographie, les critiques soulignent que la complexité croissante du code des contrats intelligents pourrait limiter le nombre de cas d'utilisation possibles. L’évolution future et le succès des jetons de réflexion cryptographique dépendront donc du rythme des innovations en matière de contrats intelligents et de l’adoption croissante par les investisseurs de ce type de cryptomonnaie auto-récompensé.
