Auteur original : insights 4.vc
Compilation originale : Deep Chao TechFlow
Pour vous aider à gagner du temps et à vous concentrer sur les sujets d’actualité du marché, nous avons compilé plus de 300 prévisions prospectives pour 2025. Chaque année, les principales institutions et leaders du secteur partagent des idées qui ont des implications considérables pour l’avenir de la crypto-monnaie. Ce rapport rassemble les points de vue des émetteurs d'ETF, des fonds d'investissement, des sociétés de recherche et des pionniers du marché pour vous fournir non seulement un aperçu global du sentiment du marché, mais également des conseils pratiques et des informations exploitables sur les opportunités émergentes.
Les cinq principaux sujets de préoccupation en 2025 comprennent :
Croissance et adoption des stablecoins
Tokenisation des actifs physiques (RWAs)
Expansion des ETF Bitcoin et Ethereum
Fusion de l'intelligence artificielle et de la blockchain
Réseaux d'infrastructures physiques décentralisées (DePINs)
1. Croissance et adoption des stablecoins
Prévisions de Jason Yanowitz, fondateur de Blockworks, et Santiago R Santos, fondateur d'Inversion Capital
D'ici 2025, la capitalisation boursière des stablecoins devrait représenter 10 % de la capitalisation totale des cryptomonnaies. Cette croissance pourrait être favorisée par le lancement d'au moins une stablecoin par une grande banque, une entreprise technologique ou une entreprise de fintech. Par exemple, BlackRock, Robinhood et Meta sont considérés comme des candidats potentiels. Tether devrait continuer à maintenir sa position de leader sur le marché grâce à ses relations politiques stratégiques, tandis que la part de marché de l'USDC pourrait diminuer de 20 % à environ 15 % en raison de l'arrivée de nouveaux concurrents tels que PayPal. Ces changements pourraient accélérer le processus de réglementation aux États-Unis, faisant des stablecoins un moteur clé dans le domaine des paiements et du commerce électronique.
Prévisions de 21 shares
La capitalisation boursière actuelle des stablecoins a dépassé 170 milliards de dollars et a réalisé des progrès significatifs sur le marché des transferts d'argent mondiaux, en particulier dans des pays comme les Philippines et la Turquie. Avec la généralisation de la tokenisation des crédits privés, cette tendance devrait encore améliorer la liquidité du capital et renforcer la transparence financière. Des plateformes comme Maple Finance utilisent des contrats intelligents pour simplifier les opérations et réduire les coûts, devenant des leaders du secteur. Avec Moody's et d'autres agences commençant à offrir des notations de crédits tokenisés, ce domaine devrait devenir une catégorie d'actifs dominante d'ici 2025.
2. Tokenisation des actifs physiques (RWAs)
Prévisions de Coinbase
Le marché des actifs du monde réel tokenisés (RWA) connaît une croissance rapide. D'ici 2024, sa valeur totale devrait croître de 60 %, atteignant 13,5 milliards de dollars ; d'ici 2030, ce chiffre pourrait encore grimper à 30 000 milliards de dollars. Actuellement, des institutions financières mondiales de premier plan, telles que BlackRock et Franklin Templeton, travaillent activement à la tokenisation des titres gouvernementaux. Les actifs tokenisés deviennent des garanties importantes dans l'écosystème DeFi.
Prévisions de Paul Veradittakit, partenaire de gestion chez Pantera Capital
Cette année, les RWAs ont augmenté de 60 %, atteignant 13,7 milliards de dollars, dont 70 % sont des crédits privés, le reste étant des bons du Trésor et des marchandises. Les flux de fonds s'accélèrent, et des types d'actifs tokenisés plus complexes devraient émerger en 2025.
Crédits privés : avec l'amélioration des infrastructures, Figure a ajouté 4 milliards de dollars de crédits tokenisés en 2024. De plus en plus d'entreprises introduisent des fonds dans le domaine des cryptomonnaies via des crédits privés.
Bons du Trésor et marchandises : la taille actuelle des bons du Trésor en chaîne est de 2,67 milliards de dollars, tandis que des milliers de milliards de dollars restent non tokenisés hors chaîne. Les rendements offerts par les bons du Trésor surpassent ceux des stablecoins. Le fonds BUIDL de BlackRock a une taille en chaîne de 500 millions de dollars, tandis que sa taille hors chaîne atteint des dizaines de milliards de dollars. Les pools DeFi ont commencé à intégrer les bons du Trésor, réduisant ainsi la résistance à l'adoption par les utilisateurs.
3. Expansion des ETF Bitcoin et Ethereum
Prévisions d'Eric Balchunas et James Seyffart, experts des ETF chez Bloomberg
La SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis a approuvé les premiers 11 ETF Bitcoin au comptant le 10 janvier 2024, suivis de l'approbation des ETF Ethereum au comptant le 23 juillet 2024. Cette approbation marque un assouplissement progressif de l'environnement réglementaire et jette les bases du lancement des ETF de cryptomonnaies alternatives. L'apparition de ces ETF pourrait accroître la liquidité du marché et abaisser le seuil d'entrée pour les investissements en cryptomonnaies.
La taille des actifs des ETF Bitcoin devrait dépasser celle des ETF en or d'ici 2025. Actuellement, la taille des actifs des ETF Bitcoin est de 110 milliards de dollars, tandis que celle des ETF en or est de 128 milliards de dollars. La croissance rapide des ETF Bitcoin indique que cette tendance pourrait se réaliser plus tôt que prévu.
Si la direction de la SEC penche davantage vers le libéralisme, il pourrait être possible d'approuver à l'avenir des ETF de cryptomonnaies alternatives, y compris XRP, Solana (SOL) et Hedera (HBAR), enrichissant ainsi la gamme de produits d'investissement en cryptomonnaie.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les ETF Bitcoin au comptant, nous vous recommandons de consulter notre article publié le mois dernier. Voici les données des ETF jusqu'au 8 janvier 2025 :
Volumes de détention en chaîne des ETF Bitcoin au comptant (source : The Block)
Flux de fonds des ETF Bitcoin
Volume de transactions des ETF Bitcoin
Flux de fonds des ETF Ethereum
Prévisions de Bitwise
Il est prévu qu'en 2025, les flux de fonds des ETF Bitcoin dépassent le record de 33,6 milliards de dollars établi en 2024. Cette croissance est principalement due à la pression des grands courtiers tels que Morgan Stanley et Bank of America, qui offriront des voies d'investissement en produits cryptographiques à un plus grand nombre de clients. Avec un renforcement de la confiance des investisseurs et une allocation croissante de Bitcoin dans les portefeuilles, les flux de fonds vers les ETF devraient s'accélérer davantage, tendance qui rappelle le parcours des ETF en or au cours des dernières décennies.
4. Fusion de l'intelligence artificielle et de la blockchain
Prévisions de Vaneck
D'ici 2025, le nombre d'agents d'IA (AI Agents) devrait dépasser 1 million. Ces agents stimuleront de manière significative la croissance des activités sur la chaîne, car ils pourront non seulement optimiser les rendements DeFi, mais également automatiser divers tâches et interagir dans les jeux et les médias sociaux. Des plateformes comme Virtuals Protocol travaillent activement à l'avancement de la technologie IA, élargissant l'application des agents du domaine financier à celui du jeu et du marketing, créant ainsi d'importants revenus et augmentant l'engagement des utilisateurs.
Prévisions de Haseeb Qureshi, partenaire de gestion chez Dragonfly Capital
Les agents d'IA adopteront largement les stablecoins pour les transactions de pair à pair, surtout si la réglementation des stablecoins s'assouplit davantage. Cette tendance s'étendra également aux grandes entreprises, qui remplaceront le système bancaire traditionnel par des stablecoins pour obtenir plus de flexibilité et d'efficacité.
L'entraînement et l'inférence décentralisés de l'IA connaîtront un développement rapide, soutenus par des projets tels qu'ExoLabs, NousResearch et PrimeIntellect, offrant de nouvelles alternatives aux modèles d'IA centralisés actuels. Le protocole NEAR s'efforce de construire une pile technologique IA totalement sans autorisation, rendant le développement et le déploiement plus ouverts.
Les portefeuilles alimentés par l'IA transformeront l'expérience utilisateur en automatisant des opérations complexes (comme le pontage inter-chaînes, l'optimisation des transactions, la réduction des frais et la prévention des fraudes). Cela offrira aux utilisateurs une expérience sans couture pour les opérations inter-chaînes. D'ici 2026, cette tendance à l'automatisation pourrait diminuer l'importance des effets de réseau de la blockchain, car les utilisateurs n'auront plus besoin d'interagir directement avec la blockchain.
5. Réseaux d'infrastructures physiques décentralisées (DePINs)
Prévisions de Multicoin Capital
Le gouvernement Trump s'apprête à introduire une norme nationale pour la conduite autonome (AD), ce qui offrira de nouvelles opportunités de développement pour les réseaux d'infrastructures physiques décentralisées (DePINs) basés sur la technologie de conduite autonome et de robotique. À mesure que la taille des clusters GPU dépasse 100 000 H100, la technologie de conduite autonome sera en mesure d'être appliquée de manière pratique. Certaines startups financées par des sociétés de capital-risque traditionnelles pourraient adopter le modèle DePIN pour répartir les risques opérationnels et réduire les coûts. Les entreprises qui adoptent ce modèle en premier seront en mesure de collecter des données clés sur le fonctionnement des robots. Par exemple, la startup Frodobots a déjà commencé à explorer cette direction, et on s'attend à ce que davantage d'entreprises similaires rejoignent cette initiative. De plus, Hivemapper teste également des concepts d'innovation similaires.
Prévisions de Vence Spencer, cofondateur de Framework Ventures
Les projets DePIN axés sur l'énergie (comme Glow et Daylight) devraient atteindre des niveaux de frais de transaction comparables à ceux des principales plateformes DeFi. Cela indique que l'application de la technologie blockchain dans la gestion et la monétisation de la distribution d'énergie devient de plus en plus répandue. Par exemple, ces projets optimisent l'efficacité de la distribution d'énergie via des contrats intelligents, tout en offrant aux utilisateurs des enregistrements de transactions transparents et des méthodes de distribution des revenus.
