Auteur de l'article : 1912212.eth
Reproduit : Lawrence, Mars Finance
Le 17 décembre de l'année dernière, le marché des cryptomonnaies a commencé à décliner après les commentaires agressifs de Powell. Ce mardi, les données officielles ont montré que les données sur l'emploi aux États-Unis étaient meilleures que prévu, l'inflation dans le secteur des services s'accélérant, ces deux données ayant rapidement tempéré les attentes de baisse de taux de la Réserve fédérale, le marché s'attendant généralement à ce qu'il n'y ait peut-être qu'une seule baisse de taux cette année. En conséquence, le Bitcoin est tombé de plus de 100 000 dollars à un minimum de 92 500 dollars, tandis que l'Ethereum est passé de 3 700 dollars à un minimum de 3 208 dollars.
Les altcoins ont été largement affectés par une forte baisse, certains altcoins ayant vu leur baisse entre le 7 et le 8 janvier effacer tous les gains réalisés depuis le début du mois de janvier. Sur les baisses de 24 heures, le secteur DeFi a fortement chuté, USUAL -11 %, ENA -6 %, PENDLE -9 %, les secteurs de mèmes WIF et PEOPLE ayant chacun chuté de plus de 8 %, les blockchain de deuxième couche comme APT, TIA, ADA ayant des baisses autour de 5 %, MOVE ayant chuté de plus de 9 %. Dans le secteur de l'IA, VIRTUAL a chuté de plus de 6 %. WLD et ARKM ont également vu leurs baisses autour de 5 %.
Les données des contrats montrent que, au cours des 24 dernières heures, 556 millions de dollars ont été liquidés, avec 418 millions de dollars de positions longues liquidées, et la plus grande liquidation unique a été de 15,299 millions de dollars
Les données du ETF Bitcoin au comptant ont enregistré un afflux net continu pendant 3 jours depuis le 3 janvier, avec des flux nets quotidiens dépassant même 900 millions de dollars le 3 et le 6 janvier. Les données du ETF Ethereum au comptant ont été plutôt médiocres, affichant des sorties nettes le 2 et le 7 janvier, tandis que le 3 et le 6 janvier ont enregistré des entrées nettes, avec un léger afflux net pour le mois. Cependant, selon les données de Trader T, le 8 janvier, l'afflux net du ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a atteint 569 millions de dollars, tandis que l'Ethereum a enregistré une sortie nette de 159 millions de dollars, ce qui n'a fait qu'aggraver la situation d'un marché déjà peu liquide.
En ce qui concerne les données sur les stablecoins, depuis le 1er janvier, la capitalisation du marché de l'USDT a diminué, puis a commencé à remonter, atteignant actuellement environ 137,5 milliards de dollars.
Les données de l'USDC sont impressionnantes, passant de 43,95 milliards de dollars à un maximum d'environ 46 milliards de dollars, avec un afflux net de plus de 2 milliards de dollars. L'USDC est principalement détenu par des utilisateurs américains, ce qui pourrait indiquer que la puissance financière américaine continue d'acheter.
Pourquoi les prix des cryptomonnaies continuent-ils de baisser ?
Le Bitcoin d'une valeur de 6,5 milliards de dollars saisi dans l'affaire Silk Road a été autorisé à être vendu
Le 9 janvier au matin, un responsable a confirmé aujourd'hui à DB News que le ministère américain de la Justice avait été autorisé à liquider 69 370 BTC (d'une valeur d'environ 6,5 milliards de dollars) saisis dans l'affaire Silk Road. Le ministère a demandé l'autorisation de vendre ces actifs en raison des fluctuations du prix du Bitcoin. Lorsqu'on lui a demandé quelles seraient les prochaines étapes, un porte-parole du ministère a déclaré : « Le gouvernement agira en fonction du jugement de cette affaire ».
Suite à cette annonce, le Bitcoin a brièvement chuté de 1 %, mais s'est rapidement redressé pour atteindre le niveau de 94 000 dollars.
Actuellement, le ministère américain de la Justice n'a pas déterminé quand vendre, et il ne reste que 11 jours avant l'investiture officielle de Trump, qui avait précédemment déclaré qu'il ne vendrait aucun Bitcoin après son investiture.
Selon les dernières données d'Arkham, l'adresse du gouvernement américain détient actuellement 198 109 Bitcoins, d'une valeur d'environ 18,59 milliards de dollars ; elle détient également 54 753 ethers, d'une valeur d'environ 181,3 millions de dollars.
Les attentes de baisse de taux de la Réserve fédérale ont considérablement diminué
Le 8 janvier au soir, le rapport ADP sur l'emploi de décembre aux États-Unis a enregistré 122 000 emplois, en dessous des attentes du marché de 140 000, atteignant le niveau le plus bas depuis août 2024. Le nombre de demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 4 janvier a été de 201 000, un nouveau plus bas depuis la semaine se terminant le 17 février 2024. Ces deux données indiquent à nouveau que l'économie du marché américain est robuste, les attentes de baisse de taux diminuant encore.
Le 9 janvier, dans le compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale, les membres du comité ont prévu que le rythme des baisses de taux en 2025 ralentira considérablement, s'attendant à une baisse de seulement 75 points de base sur l'année. Les prix à terme du marché montrent que le degré d'assouplissement de la politique en 2025 pourrait être légèrement inférieur à cette prévision. Néanmoins, les participants au marché restent assez incertains quant à l'orientation future du taux des fonds fédéraux pour l'année à venir.
En discutant de l'évolution de l'inflation, les participants ont souligné que bien que l'inflation ait considérablement ralenti par rapport à son pic de 2022, elle reste élevée. Les participants ont commenté qu'en 2024, la vitesse globale de l'inflation avait ralenti, certaines lectures de prix mensuelles récentes ayant été supérieures aux attentes. Néanmoins, la plupart ont indiqué que des progrès en matière d'inflation demeurent évidents dans le large éventail des prix des biens et services de base.
Le gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, a déclaré mercredi que bien que l'inflation à la fin de 2024 soit stagnante au-dessus de l'objectif de 2 %, la situation de l'inflation aux États-Unis continue de s'améliorer sur la base des attentes du marché et des données d'inflation à court terme. Il s'attend à ce que l'inflation continue de baisser en 2025, soutenant ainsi de nouvelles baisses de taux. Waller a souligné que les fondamentaux de l'économie américaine restent solides, le marché de l'emploi ne montrant aucun signe de faiblesse manifeste. En ce qui concerne le nombre de baisses de taux en 2025, les avis des responsables de la Réserve fédérale varient considérablement, allant de zéro à cinq. Il estime que, bien que les progrès de l'inflation aient suscité des appels à ralentir ou à suspendre les baisses de taux, l'inflation à moyen terme continuera de converger vers l'objectif de 2 %, rendant de nouvelles baisses de taux appropriées.
Selon les données d'observation de la Réserve fédérale de CME : la probabilité que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt en janvier est de 95,2 %, et la probabilité d'une baisse de 25 points de base est de 4,8 %. En mars, la probabilité de maintenir les taux actuels est de 60,9 %, la probabilité d'une baisse cumulative de 25 points de base est de 37,3 %, et celle d'une baisse cumulative de 50 points de base est de 1,7 %.
Le marché des cryptomonnaies, alors que la probabilité de baisse de taux de la Réserve fédérale diminue, voit un ralentissement de l'injection de liquidité, et les prix du marché peinent à augmenter. L'indice des prix à la consommation, dont les données d'inflation seront publiées le 15 janvier, pourrait à nouveau provoquer d'importantes fluctuations sur le marché des cryptomonnaies.
Évolution future
La corrélation entre le Bitcoin et l'indice S&P 500 a rebondi à 0,88, ce qui indique que les deux marchés sont à nouveau synchronisés, marquant un retournement de la tendance de divergence précédente (depuis l'élection de Trump, le Bitcoin a augmenté de 47 % tandis que l'indice S&P 500 n'a augmenté que de 4 %).
Andre Dragosch, responsable de la recherche en Europe chez Bitwise, attribue la réapparition de la corrélation à des facteurs macroéconomiques, y compris les prévisions de baisse de taux révisées par la Réserve fédérale et le renforcement du dollar, qui continuent d'exercer une pression sur les cryptomonnaies et les marchés traditionnels. Bien que le Bitcoin bénéficie d'un fort soutien sur la chaîne, son mouvement est de plus en plus influencé par les tendances du marché plus larges, ce qui indique qu'il pourrait y avoir des risques à court terme à l'avenir.
Le rapport graphique de Matrixport indique que la volatilité de la liquidité mondiale pourrait exercer une certaine pression sur le Bitcoin, les données historiques montrant que les changements de liquidité précèdent généralement les mouvements de prix du Bitcoin d'environ 13 semaines. Avec la force du dollar après la réélection de Trump, la liquidité mondiale libellée en dollars commence à se resserrer, ce qui suggère que le Bitcoin pourrait entrer dans une phase de consolidation à court terme.
Cependant, cette consolidation est prévue comme un phénomène temporaire. Dans l'ensemble, les actifs à risque (en particulier le Bitcoin) continuent de montrer un potentiel à long terme positif. Cela dit, dans un environnement de liquidité faible, les traders devraient faire preuve de plus de prudence, car ces indicateurs se sont historiquement révélés être des indicateurs de tendance fiables sur le marché.
Cauê Oliveira, directeur de recherche chez Blocktrends, a déclaré aujourd'hui que le prix du Bitcoin a chuté après avoir atteint un nouveau sommet historique fin 2024, lorsque des investisseurs institutionnels ont vendu une grande quantité de Bitcoin, mais maintenant, ils ont commencé à acheter du Bitcoin à un prix inférieur à 100 000 dollars.
Les données montrent que, dans la semaine suivant le 21 décembre, les portefeuilles détenant entre 1 000 et 10 000 BTC ont vendu 79 000 BTC, mais après un récent repli du Bitcoin, ce groupe a de nouveau commencé à accumuler lorsque le prix du Bitcoin était inférieur à 95 000 dollars.
