Auteurs : Leo Mindyuk, Sarah Morton, CoinDesk ; Compilation : Deng Tong, Jinse Finance
Dans l'article d'aujourd'hui, Leo Mindyuk de MLTech a présenté les perspectives des cryptomonnaies pour 2025 et a souligné les facteurs clés qui pourraient favoriser l'adoption de ces actifs.
Perspectives d'application des cryptomonnaies en 2025 : construire un pont vers le mainstream
L'industrie des cryptomonnaies entre en 2025 avec un nouveau sens de mission. Au cours de l'année écoulée, l'industrie a été témoin de développements clés qui montrent comment les cryptomonnaies s'intègrent de plus en plus dans la finance traditionnelle (TradFi), avec une adoption plus large des actifs cryptographiques (en particulier le Bitcoin). Cependant, le chemin à venir mettra à l'épreuve la résilience de cet écosystème en constante évolution. En évaluant les perspectives pour 2025, plusieurs facteurs sont cruciaux pour façonner la trajectoire d'adoption : la transparence réglementaire, la participation institutionnelle et l'innovation technologique.
1. Clarté réglementaire : transformer l'incertitude en directives institutionnelles
Comme je l'ai brièvement évoqué dans le podcast de CoinDesk au sujet des résultats de la nuit électorale et de leurs impacts sur les prix, la transparence réglementaire devient un facteur clé de l'adoption des cryptomonnaies. Le marché a déjà commencé à anticiper que les nouveaux élus apporteront la structure tant attendue à l'écosystème des actifs numériques. Nous verrons certaines de ces attentes commencer à se concrétiser cette année. Nous pourrions voir des domaines clés de transparence inclure :
a) Définition et classification des actifs numériques : les États-Unis devraient finaliser la manière de classer les actifs numériques - qu'il s'agisse de titres, de marchandises ou d'une certaine combinaison. Cette clarté affectera directement la façon dont les tokens sont émis, négociés, régulés et imposés.
b) Stablecoins : en raison de leurs cas d'utilisation révolutionnaires et de leur impact potentiel sur la stabilité financière, ceux-ci pourraient devenir un point focal pour les régulateurs.
c) Fiscalité des transactions cryptographiques : des changements ont déjà été apportés, et nous pourrions voir des exigences de déclaration fiscale plus claires concernant les actifs numériques, les diverses activités connexes et les différents acteurs de l'industrie.
D'autres sujets, tels que la tokenisation (y compris des actifs du monde réel), la garde et les portefeuilles non gardés, les lieux de transaction réglementés, la finance décentralisée (DeFi), la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et la conformité Know Your Customer (KYC), ainsi que la protection des consommateurs, seront également discutés de manière proactive et pourraient donner lieu à des actions.
2. Participation institutionnelle : les ETF comme catalyseur
En 2024, les ETF cryptographiques ont connu une croissance explosive, avec des flux nets atteignant des milliards de dollars et le lancement de produits attrayants. Avec l'arrivée de nouveaux produits, les ETF cryptographiques représentent désormais un domaine financier en rapide expansion, attirant l'intérêt d'un grand nombre d'investisseurs et surpassant les fonds traditionnels. Nous pourrions voir une variété de produits adjacents.
D'ici 2025, les flux et le volume de transactions des ETF BTC et ETH continuent d'augmenter, ce qui pourrait prouver que les cryptomonnaies sont une catégorie d'actifs et simplifier les procédures d'entrée pour les investisseurs de détail et institutionnels. Cela ouvrira la voie à d'autres ETF d'actifs uniques, des ETF multi-actifs et divers ETF adjacents (tels que les ETF à effet de levier, inversés, de timing de marché, de volatilité). Si la clarté réglementaire progresse assez rapidement, nous pourrions voir les premiers ETF générant des revenus en cryptomonnaies aux États-Unis (par exemple, le staking). Ces produits pourraient susciter un plus grand intérêt des investisseurs pour cette catégorie d'actifs et augmenter les flux vers les produits d'investissement passifs et actifs.
3. Innovation technologique : la fusion de l'évolutivité de la blockchain et de l'intelligence artificielle
Les avancées technologiques de 2025 seront propulsées par l'évolutivité des blockchains de deuxième couche et l'intégration de l'IA. Les agrégations, les preuves à connaissance nulle et l'interopérabilité amélioreront l'efficacité des transactions et l'expérience utilisateur des applications décentralisées (dApp) et de la DeFi. Parallèlement, des agents IA opérant sur des réseaux décentralisés résoudront et optimiseront une variété de tâches tout en interagissant avec les utilisateurs et entre eux. Cette synergie simplifie les interactions Web3 et garantit l'exécution sécurisée et transparente des décisions d'IA sur la blockchain. Ces innovations abaisseront collectivement les barrières à l'entrée, attireront des développeurs et des utilisateurs, et accéléreront l'adoption mainstream, faisant de 2025 une année clé pour la fusion de la blockchain et de l'IA.
En résumé, les perspectives d'adoption des cryptomonnaies en 2025 sont très optimistes, mais pas sans défis. La clarté réglementaire, la participation institutionnelle et l'innovation technologique seront les piliers de la croissance. La question n'est pas de savoir si les cryptomonnaies seront reconnues par le grand public, mais à quelle vitesse et sous quelle forme elles seront acceptées. À mesure que nous entrons dans la prochaine étape, ceux qui s'adaptent à un environnement en évolution rapide seront à l'avant-garde de la modélisation des tendances futures.
—— Leo Mindyuk, PDG de ML Tech
问：过去一年，加密货币市场最具影响力的发展是什么？它们如何影响加密货币的采用？
L'évolution la plus importante dans le domaine des cryptomonnaies l'année dernière a été le changement politique, avec l'élection du président Donald Trump qui a fait des cryptomonnaies une composante importante de son programme. Le marché vient juste de commencer à envisager l'impact des organes exécutifs et législatifs ainsi que des régulateurs financiers, qui non seulement évitent de réprimer l'industrie des cryptomonnaies, mais encouragent également l'innovation en matière de cryptomonnaies aux États-Unis. En dehors de l'adoption du Bitcoin et de la possibilité d'établir une réserve stratégique nationale en Bitcoin, de nombreux acteurs du marché restent incertains quant à l'impact plus large sur les marchés financiers. Certaines des plus grandes institutions financières mondiales, qui étaient auparavant en retrait, élaborent désormais activement des stratégies en matière de cryptomonnaies pour s'adapter à un nouveau gouvernement favorable aux cryptomonnaies.
问：不断变化的监管格局可能如何影响 2025 年的加密货币市场和机构参与？
La manière dont la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis exerce sa réglementation a eu un impact profond sur le marché des cryptomonnaies. Un passage à une attitude neutre voire positive signifie que les professionnels de la finance et les institutions devront explorer activement comment mieux servir les clients déjà impliqués dans les cryptomonnaies, en tenant particulièrement compte du rôle décisif des cryptomonnaies lors des élections. De plus, ils devront ajuster leurs produits pour rester compétitifs dans un monde où de plus en plus de marchés financiers et d'actifs évoluent dans la sphère des cryptomonnaies. En particulier, les conseillers financiers ont désormais plus d'opportunités de servir leurs clients en intégrant l'allocation de cryptomonnaies et les portefeuilles de cryptomonnaies existants dans une planification financière et stratégique globale.
问：鉴于宏观经济形势，金融专业人士应如何考虑在 2025 年将加密货币整合到更广泛的投资策略中？
L'année 2025 marquera une transformation clé pour les cryptomonnaies, passant d'une simple catégorie d'actifs à une infrastructure soutenant une part croissante de toutes les catégories d'actifs. En d'autres termes, avec l'adoption de la sphère des cryptomonnaies, les professionnels de la finance seront mieux équipés pour faire face aux conditions macroéconomiques, accélérant davantage la tokenisation des actifs, l'allocation de portefeuille et l'adoption plus large.
—— Miguel Kudry, PDG de L1 Advisors