Tout au long de décembre 2024, l'ajustement est sans aucun doute le ton dominant du marché. Bien que la plus grande baisse du Bitcoin depuis son sommet soit de seulement 15 %, de nombreux altcoins ont subi des pertes considérables, et même certains altcoins ont complètement effacé tous les gains de cette vague haussière. Selon les données de CoinMarketCap, la médiane de la plus grande baisse des 100 premières cryptomonnaies est de 44 % pendant cet ajustement. Une chute aussi brutale n'a été observée que lors des effondrements de 5.19 et 3.12 au cours des cinq dernières années. Par conséquent, cet ajustement a également lourdement frappé le marché des altcoins. Alors, y a-t-il encore des opportunités pour les altcoins ?
À ce sujet, mon point de vue est très clair : le marché des altcoins n'est pas terminé.
Tout d'abord, sur le plan des transactions, la tendance des flux de capitaux vers les altcoins est déjà très évidente, principalement illustrée par deux aspects : Premièrement, le volume des positions dans cette vague de marché des altcoins a connu une croissance explosive, et le taux de croissance dépasse de loin celui du Bitcoin. Bien que l'effondrement massif de décembre ait entraîné une baisse de près de 10 milliards de dollars de la taille des contrats non réglés, le volume des contrats non réglés reste encore environ 40 % supérieur au pic du marché haussier de mars 2024. Cela reflète que les altcoins demeurent la principale direction de la compétition pour les fonds ; Deuxièmement, bien que la taille des altcoins ait dépassé celle de mars 2024, atteignant même le niveau le plus élevé depuis près de trois ans, le taux de frais financiers moyens pondérés des altcoins dans cette vague de marché reste bien inférieur à celui de mars 2024. Cela indique que le sentiment haussier du marché est toujours dans un état de fermentation modérée.
Deuxièmement, sur le plan politique, bien que le plan de Trump d'intégrer le Bitcoin dans les réserves nationales fasse face à de grands défis, la possibilité de favoriser les intérêts de sa famille et de ses alliés politiques est encore très élevée. Au cours du mois dernier, le protocole DeFi fondé par la famille Trump a massivement acheté des jetons tels que ETH, LINK, AAVE, ENA, ONDO. Ces investissements parient principalement sur deux avantages : d'une part, Trump a nommé le partisan des cryptomonnaies Paul S. Atkins comme président de la SEC, ce qui pourrait conduire à lever les restrictions sur les ETF Ethereum ; d'autre part, Trump a nommé le partisan de la tokenisation des actifs David Sacks comme responsable des cryptomonnaies à la Maison Blanche, chargé de rédiger le cadre juridique pour les cryptomonnaies, afin de fournir un soutien juridique à la promotion de la tokenisation des actifs.
De plus, pendant la campagne de Trump, Musk et le fondateur de XRP ont tous deux fourni un soutien financier et des ressources. Par conséquent, les attentes sont généralement élevées que, si Trump est élu, DOGE pourrait devenir le nouveau projet d'ETF cryptographique approuvé, et le litige juridique entre XRP et la SEC sera rapidement résolu. En somme, avec une série de politiques favorables qui se concrétisent progressivement, de nouvelles opportunités de trading sur le marché cryptographique émergeront également.
En fait, depuis que la part de la capitalisation boursière du Bitcoin a culminé à 60 % avant de redescendre, la part des transactions quotidiennes des altcoins (hors top 10 par capitalisation) a longtemps maintenu un niveau supérieur à 40 %, restant ainsi dominante. Les investisseurs pensent que le marché des altcoins est morose car le volume des transactions quotidiennes est tombé de 300 milliards de dollars à 150 milliards de dollars, ce qui a conduit à une situation où il y a plus de moines que de bouillie. Dans un marché où la compétition est réduite, les fonds se dirigent principalement dans deux directions : d'abord, vers les cryptomonnaies à forte tendance comme SUI, AAVE, XRP, etc. ; ensuite, vers les thèmes populaires comme AI Agent, DeSci, RWA, etc.
Depuis que le marché a atteint son creux le 20 décembre, AI Agent est sans aucun doute devenu le thème le plus en vogue sur le marché. Le phénomène le plus typique est qu'au sein des dix premières cryptomonnaies par augmentation sur CoinMarketCap, plus de la moitié sont liées à AI Agent. Les deux projets phares d'AI Agent, Ai16z et Virtual, sont sans surprise devenus l'un des jetons les plus attractifs en décembre 2024. Étant donné que les fonds sont déjà profondément engagés dans ce domaine, le marché d'AI Agent devrait probablement se poursuivre pendant plusieurs mois. Pour les investisseurs, ceux qui souhaitent obtenir des rendements excessifs doivent encore suivre de près les tendances du marché. Cependant, je ne pense pas que rechercher Ai16z et Virtual soit le meilleur choix pour participer actuellement à AI Agent. Au contraire, les projets de deuxième ligne qui ont déjà subi des ajustements, tels que ACT, GOAT, GRASS, sont plus susceptibles de créer des opportunités de trading.
Dans les opérations sur les altcoins, le type d'opportunités de trading que les investisseurs recherchent dépend principalement de leur tolérance au risque et de leurs attentes de bénéfices.
Pour les investisseurs prudents, je pense que les jetons des principales plateformes d'échange conservent une marge de sécurité relativement élevée, car l'évaluation et la croissance actuelles restent très intéressantes. Parallèlement, les leaders des segments de marché, après correction, offrent également de bonnes opportunités d'entrée, comme UNI, LINK, AAVE dans le secteur DeFi.
Pour les spéculateurs passionnés par les paris émotionnels, AI Agent et RWA sont sans aucun doute des directions avec des cotes élevées. La logique du premier a déjà été analysée précédemment, et le second montre des signes d'accélération après la victoire de Trump. Premièrement, la nomination de Sacks comme responsable des cryptomonnaies à la Maison Blanche a fourni un soutien solide à la tokenisation des actifs ; Deuxièmement, des institutions telles que BlackRock, Franklin Templeton, Tether, Visa, etc., se positionnent également pour la tokenisation des actifs. Comme l'ont mentionné Brian Quintenz, responsable des politiques d'a16z, Michele Korver, responsable de la réglementation, et Miles Jennings, conseiller juridique général, dans un article commun : les voies de contact constructif avec les régulateurs et les législateurs sont désormais ouvertes. Avec la clarté progressive des réglementations, il est désormais possible pour les projets d'explorer les services blockchain et l'émission de jetons.
