La société d'investissement en bitcoins MicroStrategy a réalisé un rendement de 74,3 % sur son acquisition de bitcoins pour 2024, ce qui se traduit par un gain de 140 630 BTC. Le président de la société, Michael Saylor, l'a révélé sur X, notant que la société avait acheté 258 320 BTC en 2024 pour 22,07 milliards de dollars.
Selon Saylor, l'acquisition de Bitcoin a créé une valeur considérable pour les investisseurs de MicroStrategy, car sa détention totale de 447 470 BTC représente une prime considérable sur le prix de revient.
Il a dit :
« À 100 000 $/BTC, cela se traduit par une création de valeur pour les actionnaires de 14,06 milliards de dollars pour l'année, soit 38,5 millions de dollars par jour. »
Alors que le BTC a chuté de 5 % aujourd'hui pour tomber en dessous de 97 000 $, MicroStrategy reste dans le vert sur ses avoirs en Bitcoin. Son prix d'achat moyen est désormais d'environ 62 000 $, une augmentation considérable due aux achats en 2024 lorsqu'elle a acheté plus de 258 000 BTC à un coût moyen de 84 450 $ par BTC.
Il est intéressant de noter que l'acquisition de Bitcoin par MicroStrategy en 2024 est supérieure au montant total de BTC extrait par tous les mineurs de Bitcoin au cours de la même année. Étant donné que la quantité de Bitcoin extrait quotidiennement est tombée de 900 à 450 BTC d'ici le 20 avril, date à laquelle le halving a eu lieu, le total de BTC extrait en 2024 était inférieur à 220 000 BTC.
MSTR termine 2024 parmi les actions les plus performantes, mais que se passera-t-il en 2025 ?
Pendant ce temps, toutes les acquisitions de Bitcoin et le rendement massif ont aidé MicroStrategy à terminer 2024 en beauté. Son action MSTR a été l'une des meilleures performances en 2024, avec un gain de plus de 350 % sur l'année, ne se classant qu'après Applovin en ce qui concerne les entreprises ayant une capitalisation boursière de plus de 5 milliards de dollars.
Il est intéressant de noter que c'était l'actif majeur à capitalisation la mieux performante en 2024, même sur une base ajustée au risque de Sharpe. Selon Galaxy Research, MSTR a surpassé le géant de l'IA Nvidia et a surperformé son actif de trésorerie, le Bitcoin, qui est arrivé en troisième position. Cela s'est produit malgré le recul de sa valeur vers la fin de 2024.
Au-delà des gains massifs sur MSTR, l'action a également été l'une des plus échangées aux États-Unis durant l'année, surpassant Nvidia et Tesla à certains moments. L'intérêt des investisseurs s'est poursuivi en 2025, l'action voyant actuellement un volume de négociation supérieur à celui de toutes les entreprises des Magnifiques 7.
Volume de négociation de MSTR par rapport aux Magnifiques 7 (Source : James Van Straten)
Cependant, sa tendance haussière au début de l'année a subi un coup dur le 7 janvier après avoir chuté de presque 10 %. Cela a suivi un crash généralisé du marché pendant lequel le BTC lui-même est tombé à 96 000 $. Pour ceux qui sont baissiers sur le MSTR, le crash est une autre preuve que l'action est une bulle qui va éclater.
Le pharmacien condamné devenu investisseur crypto Martin Shkreli croit que MicroStrategy est une bulle et affirme avoir vendu à découvert l'action. Bien que de nombreux taureaux MSTR aient critiqué ses transactions, Shkreli insiste sur le fait que ses positions à découvert sur MSTR se portent bien car il les a ouvertes lorsque l'action était dans les bas 400 $.
Sans surprise, Shkreli n'est pas le seul à avoir une position à découvert contre MSTR. Le célèbre vendeur à découvert Citron Research a également annoncé il y a quelques semaines qu'il avait ouvert des positions à découvert sur MSTR même s'il reste très optimiste sur le BTC en tant qu'actif.
Selon la société, elle a été l'une des premières à reconnaître le potentiel de MicroStrategy même lorsque la plupart du marché ne prêtait pas attention. Cependant, elle estime maintenant que le mouvement de l'action ne s'aligne plus avec les fondamentaux du BTC et s'attend à ce que sa valeur chute.
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