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Après des semaines de calme, Bitcoin a de nouveau franchi la barre des 100 000 $. Avec 1,54 milliard de dollars en options d'achat à 120 000 $ et la spéculation crypto de l'ère Trump, est-ce que le scénario est prêt pour un grand rallye ?
Table des matières
BTC franchit de nouveau 100 000 $
Ce que l'inauguration de Trump pourrait signifier pour la crypto
Vents macroéconomiques : ce que cela signifie pour Bitcoin
Les espoirs croissants de l'industrie crypto
Où Bitcoin pourrait-il aller ensuite ?
BTC franchit de nouveau 100 000 $
Bitcoin
btc-2.62%Bitcoin a de nouveau volé la vedette. Après des semaines de prudence dans la fourchette de 92 000 $ à 98 000 $, BTC a franchi la barre des 100 000 $, se négociant à 101 700 $ au 7 janvier, soit encore environ 6 % en dessous de son plus haut historique de 108 268 $.
Graphique des prix BTC sur 3 mois | Source : crypto.news
Ajoutant de l'huile au feu, les données montrent que les traders se ruent sur des options d'achat à 120 000 $ avec un intérêt ouvert notionnel stupéfiant de 1,56 milliard de dollars au 7 janvier, suggérant que les traders comptent sur un rallye qui pourrait propulser Bitcoin vers de nouveaux sommets.
Intérêts ouverts BTC par prix d'exercice au 7 janvier | Source : Deribit
Une option d'achat donne à quelqu'un le droit (mais pas l'obligation) d'acheter Bitcoin à un prix spécifique plus tard. C'est essentiellement un pari que les prix vont augmenter.
Pourquoi tout cet optimisme ? Alors que le président élu Donald Trump se prépare à prendre ses fonctions dans les jours à venir, des spéculations circulent selon lesquelles son administration pourrait annoncer une ère plus favorable aux crypto-monnaies.
Alors, que signifie tout cela pour l'avenir de Bitcoin ? Plongeons plus profondément dans les données, disséquons le sentiment du marché et explorons ce que les experts pensent pourrait se dérouler dans les jours et semaines à venir.
Ce que l'inauguration de Trump pourrait signifier pour la crypto
Alors que Trump se prépare à prêter serment le 20 janvier, cela s'annonce comme un moment clé pour l'industrie des actifs numériques, préparant le terrain pour des changements dans la façon dont la crypto est gouvernée aux États-Unis.
Un des changements immédiats viendra de la démission du président de la SEC, Gary Gensler, une figure polarisante dans la communauté crypto connue pour sa position stricte sur les actifs numériques.
L'approche actuelle de la SEC selon le SAB 121 exige que les banques cotées en bourse enregistrent les avoirs en crypto comme des passifs, rendant la détention de crypto à grande échelle une entreprise financièrement peu attrayante.
Bien que le Congrès ait voté pour annuler le SAB 121 l'année dernière, l'effort a été veto par le président Biden. Le départ de Gensler pourrait entraîner un changement de politique dramatique, car il doit être remplacé par l'ancien commissaire de la SEC et ami des crypto, Paul Atkins.
Entre-temps, le congressiste French Hill a indiqué que la direction républicaine prévoit de donner la priorité à un cadre réglementaire complet pour la crypto. Cet effort s'appuie sur le projet de loi FIT 21 adopté par la Chambre en 2024, qui visait à mettre fin au bras de fer entre la SEC et la Commodity Futures Trading Commission sur qui doit réglementer la crypto.
Bien que le FIT 21 ait été salué comme un moment historique, il n'est pas venu sans controverse. Certains acteurs de l'industrie ont estimé que le projet de loi avait été précipité et trop restrictif, notamment dans son traitement de la finance décentralisée.
Les dirigeants républicains ont laissé entendre qu'ils pourraient abandonner le FIT 21 et repartir à zéro, en se concentrant sur l'innovation tout en abordant les préoccupations soulevées par la communauté DeFi.
Mais au-delà des changements de politique immédiats, l'inauguration de Trump pourrait signaler un changement clé de ton. Sa rhétorique de campagne l'a positionné comme un "président crypto", et l'industrie est impatiente de voir s'il tiendra ses promesses comme l'établissement d'une réserve Bitcoin américaine ou la création d'un conseil crypto fédéral.
Bien sûr, rien de tout cela ne se produit de manière isolée. Le contexte macroéconomique - taux d'intérêt, données d'inflation et sentiment global du marché - jouera un rôle critique dans la façon dont la crypto se comportera dans les mois à venir.
Vents macroéconomiques : ce que cela signifie pour Bitcoin
Cette semaine, une série d'indicateurs macroéconomiques cruciaux peindra un tableau de la santé de l'économie américaine, et pour l'industrie crypto, les implications valent la peine d'être disséquées.
L'action démarre avec le rapport sur l'emploi national ADP du 8 janvier, qui montrera combien de nouveaux emplois le secteur privé a ajoutés en décembre. Les analystes prévoient 130 000 emplois - une légère baisse par rapport aux 146 000 de novembre.
Le 9 janvier apporte un autre élément du puzzle avec le rapport hebdomadaire sur les demandes de chômage. Il a récemment atteint un plus bas de huit mois, signalant que les employeurs conservent leurs travailleurs malgré le ralentissement économique. Si les demandes restent faibles, cela pourrait renforcer le sentiment du marché, encourageant les investisseurs à prendre plus de risques - ce qui pourrait bénéficier à Bitcoin.
Le 10 janvier, tous les yeux seront tournés vers l'Indice de Sentiment des Consommateurs américain. Ce métrique reflète à quel point les gens se sentent optimistes quant à l'économie et leur volonté de dépenser. Si l'indice est fort, cela pourrait inciter les investisseurs à prendre des risques, donnant potentiellement un coup de pouce à Bitcoin.
Mais il y a un autre rebondissement : le sentiment des consommateurs suggère souvent des attentes d'inflation. Si les gens s'attendent à une augmentation de l'inflation, Bitcoin pourrait voir un regain d'intérêt en tant que couverture contre l'érosion du pouvoir d'achat. Cependant, l'autre côté est que les préoccupations concernant l'inflation pourraient également inciter la Fed à augmenter les taux, ce qui pourrait freiner les gains de la crypto.
La semaine se termine avec le rapport sur l'emploi américain et le taux de chômage. Les analystes s'attendent à 155 000 nouveaux emplois - en baisse par rapport aux 227 000 de novembre - tandis que le chômage devrait rester stable à 4,2 %.
Des données d'emploi solides augmentent généralement la confiance du marché et accroissent l'intérêt pour des actifs plus risqués comme Bitcoin. En revanche, des données plus faibles pourraient introduire de la prudence, attirant les investisseurs vers des paris plus sûrs.
Finalement, la position de la Réserve fédérale deviendra plus claire plus tard ce mois-ci lorsque le Comité Fédéral de l'Open Market publiera ses procès-verbaux. Ceux-ci fourniront des indices sur la réflexion de la Fed concernant les réductions de taux - ou leur absence - en 2025.
Actuellement, les marchés surveillent de près la prochaine réunion du FOMC le 29 janvier. Pour l'instant, il n'y a qu'une chance de 9,1 % que la Fed réduise les taux de 25 points de base supplémentaires.
Pour donner un contexte, la Fed a déjà réduit les taux de 25 points de base en décembre et de 50 points de base en septembre. Ces réductions de taux ont injecté de la liquidité sur le marché, alimentant le rallye de Bitcoin en augmentant le flux d'argent vers des actifs plus risqués.
Cependant, lors de la réunion de décembre, le président de la Fed, Jerome Powell, a adopté un ton agressif, signalant que les futures réductions de taux dépendraient fortement des données économiques à venir. Avec plus de 90 % de chances que la Fed maintienne les taux inchangés plus tard ce mois-ci, la position semble neutre pour l'instant.
Mais tout choc macroéconomique dans les jours à venir - que ce soit sous la forme de chiffres d'inflation surprenants ou de données inattendues sur le marché du travail - pourrait rapidement modifier la trajectoire de la Fed, impactant potentiellement Bitcoin et le marché crypto plus large.
Les espoirs croissants de l'industrie crypto
Le marché crypto a toujours prospéré grâce aux récits, et les politiques à venir de l'administration Trump semblent être un récit convaincant.
Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a récemment tweeté sur ce changement, notant comment l'"effet Trump" a revitalisé la confiance au sein du secteur crypto américain.
2025 est arrivé et le marché haussier de Trump est réel. Pour Ripple, cela est encore plus personnel après que la SEC de Gensler a effectivement gelé nos opportunités commerciales ici à domicile pendant des années. L'optimisme est évident et très mérité.
Aujourd'hui :
✅75% des postes ouverts chez Ripple sont désormais basés aux États-Unis, tandis que…— Brad Garlinghouse (@bgarlinghouse) 5 janvier 2025
Ripple, qui a passé des années à résoudre des défis réglementaires sous la SEC de Gary Gensler, a déjà connu un changement radical. Garlinghouse a partagé que 75% des postes ouverts chez Ripple sont désormais basés aux États-Unis, un retournement dramatique par rapport aux années récentes où la plupart des embauches étaient à l'étranger.
Encore plus frappant, Ripple a signé plus d'accords aux États-Unis dans les six semaines suivant l'élection de Trump que dans les six mois précédents - un signe révélateur de l'optimisme palpable qui traverse l'industrie.
Entre-temps, les choix de Trump pour des rôles clés, y compris Scott Bessent comme secrétaire au Trésor et David Sacks à la tête de la nouvelle division AI et Crypto, signalent une position pro-innovation qui pourrait accélérer la croissance.
Sur un front économique plus large, l'hypothèse de Hunter Horsley ajoute plus d'intrigue. Il suggère que l'administration Trump pourrait dégel les fusions et acquisitions, permettant aux grandes entreprises de consolider davantage de pouvoir.
L'administration Trump pourrait dégel les M&A.
Les grandes entreprises - mag 7, etc. - pourraient enfin être capables d'exercer leur capitalisation boursière. Amazon pourrait acheter Instacart. Google pourrait acheter Uber. etc. etc.
Les grands pourraient devenir plus grands, et les moyens pourraient rétrécir.
Si cela se produit, je pense que cela va s'accélérer…— Hunter Horsley (@HHorsley) 5 janvier 2025
Si des géants de la technologie comme Amazon ou Google commencent à racheter des concurrents, le récit de méfiance envers les entités centralisées pourrait devenir encore plus fort.
La crypto, qui prospère en offrant une alternative aux institutions traditionnelles, pourrait se trouver dans une position unique pour bénéficier de cette vague de consolidation, a suggéré Horsley.
Alors que les "grands deviennent plus grands", la promesse décentralisée de la blockchain pourrait résonner encore plus avec les individus et les entreprises cherchant à s'affranchir de l'emprise des institutions.
Pourtant, l'optimisme doit être tempéré par le pragmatisme. Bien que les premiers signaux de l'administration Trump soient pro-crypto, il est crucial de reconnaître que les changements de politique prennent du temps.
Néanmoins, le fait que ces conversations aient lieu aux plus hauts niveaux du gouvernement, couplé à l'énergie renouvelée du marché, est un signal fort que 2025 pourrait marquer un tournant pour la crypto.
Où Bitcoin pourrait-il aller ensuite ?
L'analyste crypto Michaël van de Poppe a pointé le Rainbow Chart dans son tweet récent, un indicateur à long terme qui catégorise le prix de Bitcoin en différentes zones, allant de "vente à feu" à "territoire de bulle maximum".
Le Rainbow chart pour #Bitcoin est un bel indicateur.
Il indique que le cycle précédent n'est pas entré dans le type d'euphorie que nous observons généralement dans un cycle de Bitcoin.
En raison de ce cycle, les attentes pour ce cycle ont considérablement diminué alors que le SSPT fait surface.… pic.twitter.com/3meyQCLrca— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 5 janvier 2025
Van de Poppe explique : « Tout ce qui est en dessous de 110K $ est classé comme 'Accumulation', tandis que la plage entre 110-150K $ est considérée comme 'Encore Bon Marché'."
À des niveaux présents, Bitcoin reste dans ce qu'il appellerait une zone d'achat - un signal que le marché n'a pas encore atteint le type d'euphorie généralement observé dans les cycles précédents.
Il attribue cela à une sorte de SSPT du marché, où les cicatrices des crashs précédents ont tempéré le sentiment haussier. Cependant, il soutient que ce pessimisme pourrait être mal placé, notant : "Les gens ne s'attendent littéralement pas à la hauteur et à l'extrême que ce cycle va atteindre. Je pense qu'il sera substantiellement comparable au cycle de 2014–2017."
Selon le Rainbow Chart, atteindre même les limites inférieures des "zones rouges" - des zones historiquement associées aux pics du marché - nécessiterait que Bitcoin dépasse 250K $, certaines étapes atteignant 375K $ ou plus au fil du temps.
Mais tandis que van de Poppe peint un tableau optimiste à long terme, Benjamin Cowen se concentre sur la trajectoire à court terme. Cowen note que si Bitcoin revisite sa ligne de tendance à court terme, il pourrait atteindre 120 000 $ d'ici l'inauguration de Trump le 20 janvier.
Si #BTC peut atteindre cette ligne de tendance à court terme à nouveau, cela correspondrait à 120k $ d'ici l'inauguration (20 janvier) pic.twitter.com/vjKQzXd57m
— Benjamin Cowen (@intocryptoverse) 6 janvier 2025
L'analyse de Cowen s'aligne avec le sentiment actuel du marché, où les traders regardent des niveaux psychologiques clés comme 120 000 $ comme des étapes potentielles pour de nouveaux gains.
Cependant, la réunion de la Fed du 29 janvier se profile, avec plus de 90 % de chances que les taux restent inchangés. Bien que cette neutralité puisse sembler neutre au départ, tout choc macroéconomique inattendu - que ce soit dans les données sur l'emploi, les chiffres de l'inflation ou les marchés mondiaux - pourrait entraîner des corrections brusques.
Pour les investisseurs, rester informés, diversifier et garder un œil attentif sur les signaux macroéconomiques sera essentiel alors que ce cycle passionnant se déroule. Rappelez-vous toujours la règle d'or : n'investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
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