D'un point de vue structurel, le marché des crypto-monnaies, en particulier aux États-Unis, a subi de profonds changements dans sa structure de règles industrielles, avec le changement de gouvernement et les ajustements politiques après les élections. En tant que premier pays en termes de PIB mondial, les réformes structurelles promues par les États-Unis ont un impact profond et durable sur l'industrie. Ces changements ne prendront pas fin à court terme, mais apporteront plutôt des avantages à long terme pour l'industrie.
Bien que le marché ait récemment montré de solides performances, en particulier au cours du dernier mois et demi avec des hausses significatives, l'impact de nombreux facteurs favorables à l'industrie n'est pas encore entièrement manifeste. Ce genre de changement structurel nécessite du temps pour mûrir, afin de libérer progressivement sa véritable valeur sur le marché.
Que ce soit d'un point de vue structurel ou des dynamiques de marché à court terme, l'industrie se trouve actuellement à un stade de développement très prometteur, et l'avenir est toujours digne d'attente.
Du point de vue de DeFi, la TVL (valeur totale verrouillée) est un indicateur très clé. En même temps, il est également possible de se concentrer sur le nombre d'adresses utilisateurs, bien qu'il puisse y avoir certaines adresses actives fausses créées pour profiter des aubaine, mais par une analyse approfondie, il est généralement possible de distinguer la croissance réelle et les comportements anormaux. De plus, les différences de performance entre différentes chaînes publiques et leurs solutions Layer 2 peuvent également fournir des informations importantes sur le marché.
Un autre aspect à surveiller est la performance des actions des entreprises cotées en bourse comme Coinbase et leurs rapports trimestriels. Ces rapports peuvent souvent révéler davantage de détails sur la croissance de l'industrie. De plus, l'échelle de financement, la capitalisation boursière des projets, etc., reflètent également la confiance du marché dans les perspectives de l'industrie.
Bien sûr, Bitcoin reste le leader de l'industrie. La capitalisation boursière de Bitcoin détermine en grande partie le plafond de l'ensemble de l'industrie. Prenons par exemple la performance du marché après cette élection : la capitalisation boursière de Bitcoin a augmenté de 40 % à 50 %, ce qui indique une augmentation significative du plafond de l'ensemble de l'industrie et un potentiel de marché further released.
Le secteur que je considère actuellement le plus prometteur reste DeFi. DeFi a toujours été l'un des domaines d'application les plus centraux de l'industrie des crypto-monnaies et est également un récit important soutenant le développement de l'économie en chaîne. Avec l'amélioration progressive de l'environnement réglementaire aux États-Unis, je pense que l'espace de développement de DeFi sera plus vaste et plus libre. En fait, les performances du marché au cours du dernier mois ont également validé cela, de nombreux projets DeFi ayant brillé.
Les stablecoins sont également un secteur important hautement lié à DeFi. Les stablecoins sont eux-mêmes une affaire très lucrative, surtout lorsque les taux d'intérêt baissent ; grâce à leur effet réseau, le potentiel de profit des stablecoins reste énorme. De plus, les stablecoins ont un impact positif sur la souveraineté monétaire des États. Par exemple, le marché mondial des crypto-monnaies est presque entièrement libellé en stablecoins en dollars, ce qui renforce en quelque sorte la position hégémonique du dollar.
La reconnaissance du marché est également en hausse. Par exemple, une start-up américaine a récemment été acquise à un prix élevé en raison de sa solution de paiement en stablecoin, ce qui montre le potentiel et la valeur de ce domaine. Par conséquent, je pense que le secteur des stablecoins continuera de croître à l'avenir. Par exemple, Ethena a réussi à combiner DeFi, stablecoins, et le taux d'intérêt de base du Bitcoin, faisant d'elle un projet populaire sur le marché.
Dans le domaine des chaînes publiques, il n'y a toujours pas de conclusion sur qui pourra finalement devenir le maître. Actuellement, Ethereum reste la plus grande chaîne publique de contrats intelligents, mais d'autres chaînes publiques comme Solana se rapprochent, voire surpassent, Ethereum en termes d'activité des utilisateurs sur la chaîne. La narration des chaînes publiques a commencé à émerger il y a sept ou huit ans, mais elle est loin d'être terminée. De nombreux nouveaux projets, tels que Sui, Hyperliquid, etc., tentent constamment de faire des percées. Le plafond de ce secteur est très élevé, car la valorisation élevée d'Ethereum fournit une référence pour ce domaine, et il continuera d'attirer davantage d'innovateurs à l'avenir.
De plus, Bitcoin en tant qu'actif indépendant est déjà devenu une tendance, pas besoin d'en dire plus.
Pour d'autres secteurs, DePin, bien qu'il ait été discuté depuis plus d'un an, connaît une croissance relativement stable, avec un effet de vol de roue relativement faible, et est encore à un stade de développement stable. En même temps, DeSci, bien qu'il soit encore très précoce, a des points d'intersection très clairs avec la blockchain et les crypto-monnaies, et pourrait devenir un domaine à surveiller à l'avenir.
Dans l'ensemble, les secteurs que je considère les plus prometteurs incluent DeFi, les stablecoins, les chaînes publiques et l'IA, tandis que Bitcoin reste l'actif central de l'ensemble de l'industrie. Les performances d'autres tendances émergentes nécessiteront plus de temps pour valider leur valeur à long terme.
