Auteur | BowTied Bull
Traduit par｜Baike Blockchain
Avec l'arrivée de 2025, à l'occasion de la transition entre l'ancien et le nouveau, nous avons tous l'habitude de faire le bilan du passé et d'envisager l'avenir.
En examinant le passé de l'industrie crypto, nous pouvons observer un phénomène intéressant : chaque quatre ans, il y a une "saison des altcoins", période durant laquelle tout semble augmenter, et il est probable que vous entendiez dire que votre oncle alcoolique a également acheté un meme coin et a réalisé un gros bénéfice, et ce, même en étant ivre au moment de l'achat.
En 2025, la véritable saison des altcoins n'est pas encore complètement arrivée. Bien que personne ne puisse prédire à quel point cette saison sera folle, je tiens à rappeler à tout le monde que les tendances des altcoins ont généralement tendance à devenir rapidement incontrôlables et peuvent également se terminer soudainement. Une fois qu'une chute se produit, la baisse pourrait ne pas être seulement de -99,99 %, mais pourrait même être une chute totale.
Mais avant cela, tout le monde était plongé dans une atmosphère de prospérité et de divertissement. Alors, revenons sur les saisons passées des altcoins, voyons comment elles se sont développées et si nous pouvons en tirer des leçons précieuses.
01, Saison des altcoins 2012-2013 : Investisseurs précoces enthousiastes, atteignant une capitalisation de 15 milliards de dollars.
Nous savons qu'à l'heure actuelle, ceux qui suivent aveuglément les tendances vont probablement réapparaître. Cela s'est déjà produit en 2013, et la tendance est devenue très intéressante.
En 2013, lors de la "saison des altcoins", Bitcoin était encore à ses débuts, avec une capitalisation boursière d'environ 1 milliard de dollars, et une transaction de baleine valait environ 100 000 dollars. À cette époque, CEX Mt. Gox était encore en activité, et les investisseurs étaient principalement ceux qui apparaissaient souvent dans les activités de cartes à collectionner (Magic: The Gathering), ce qui constitue le contexte de l'incident Mt. Gox.
À l'époque, les gens proposaient des idées pour améliorer la vitesse des transactions Bitcoin, pensant que réduire le temps des blocs pourrait accélérer les transactions, ce qui était considéré comme une innovation de grande portée à l'époque.
Litecoin : Toujours présent aujourd'hui, l'idée originale (proposée par Charlie Lee) était de réduire le temps de bloc de 10 minutes de Bitcoin à 2,5 minutes.
Le prix de Litecoin est passé d'environ 10 cents à 48 dollars, soit une augmentation d'environ 47900 %, et en 2017, il a de nouveau connu une forte hausse, puis Charlie Lee a vendu toutes ses positions au sommet, déclarant que "sans lui, le réseau Bitcoin se portait très bien" (tout le monde sait ce que signifie qu'un fondateur vende 100 % de sa participation).
Namecoin : C'est un fork de Bitcoin, visant à créer des noms de domaine décentralisés (similaire au concept d'ENS avec l'extension " .eth "). Son prix avait un jour grimpé à environ 13 dollars, mais il a rapidement chuté. De son point le plus bas à son point le plus haut, son prix a augmenté d'environ 30 fois. En fait, il existe toujours, le prix actuel étant proche de 1 dollar.
Peercoin (PPC) : C'est l'un des premiers tokens basés sur le Proof-of-Stake (ce mécanisme est désormais utilisé pour assurer la sécurité d'ETH), ayant connu deux grandes hausses. La première en 2013, l'autre en 2017, lors de la frénésie ICO d'ETH. Son prix avait un jour grimpé à environ 7 dollars, avec une augmentation de 60 à 70 fois. Naturellement, il n'a pas obtenu d'adoption massive et a finalement chuté à 0,42 dollar. (Cependant, la conclusion que l'on peut tirer actuellement est qu'à part des arnaques de type Ponzi pures comme Bitconnect ou LUNA, rien d'autre sur le marché ne va vraiment tomber à zéro.)
Frénésie : Bitcoin a finalement atteint 1200 dollars, et ces cryptomonnaies ont augmenté en raison de l'intérêt croissant pour la cryptographie. Tout projet posté sur BitcoinTalk pouvait rapidement monter grâce à la spéculation. Aujourd'hui, ce qui se rapproche le plus de cela, ce sont peut-être des Memecoins promus par des célébrités.
Effondrement de Mt. Gox : Lorsque Mt. Gox s'est effondré, la fête était terminée. Cet effondrement a été causé par une importante attaque de hackers, entraînant une forte chute du prix du Bitcoin, qui a chuté d'environ 85 à 90 % (selon votre perception du creux), tandis que les altcoins ont chuté de plus de 99 %.
02, Saison des altcoins 2017 : La frénésie ICO et l'essor d'Ethereum, atteignant une capitalisation de 800 milliards de dollars.
Ensuite, pendant le marché baissier, de nombreux événements intéressants se sont produits. Ethereum, en tant que plateforme de contrat intelligent, a été créé avec l'objectif de créer une monnaie programmable. C'est une véritable innovation, car elle permet non seulement de transférer des tokens, mais aussi de créer des contrats intelligents, ce qui a complètement changé les règles du jeu.
Comme de nombreuses choses dans le domaine des cryptomonnaies, Ethereum a également été accompagné de certains risques courants. Le DAO (organisation autonome décentralisée) d'Ethereum a été piraté, entraînant une perte de plus de 100 millions de dollars, ce qui a finalement conduit à un fork de la blockchain, formant deux chaînes : ETH et ETC. Jusqu'à présent, certaines personnes estiment que la décision de fork à l'époque était erronée, mais nous ne prévoyons pas d'en discuter aujourd'hui, nous allons simplement revoir cette période de l'histoire.
Vers 2016, les gens ont commencé à réaliser qu'ils pouvaient émettre de nouveaux tokens sur la blockchain Ethereum, ce qui a donné naissance à l'ICO (Initial Coin Offering). Dans une ICO, les projets vendent directement des tokens aux investisseurs. En 2017, la frénésie des ICO a officiellement explosé, et de nombreux projets d'escroquerie que vous pouvez imaginer ont vu le jour à ce moment-là.
Ethereum (ETH) : Comme l'émission de ces tokens nécessite de l'ETH, cela a entraîné une hausse rapide du prix de l'ETH, passant d'environ 8 dollars à 1400 dollars en janvier 2018, ce qui était presque un retour inimaginable à l'époque. Actuellement, le prix de l'ETH est d'environ 3650 dollars.
Ripple (XRP) : Ripple est toujours considéré comme "la monnaie des banques", son principe étant que Ripple remplacera du jour au lendemain SWIFT (système de compensation internationale), devenant de facto la norme financière. Bien que Ripple soit centralisé (mais la plupart des gens ne s'en soucient pas), il attire encore des millions de fonds. Le prix de Ripple est passé d'environ 1 cent à 3,80 dollars, et le prix de trading actuel est de 2,41 dollars.
Étrangement, la base d'investisseurs de Ripple reste principalement constituée de détaillants. Lors de la récente vague de hausse, vous pouviez voir des phénomènes similaires - Ripple dominait TikTok, attirant de nombreuses discussions, et certains se demandaient même "que se passerait-il si sa capitalisation atteignait celle de Bitcoin ?" Cette discussion autour d'une "capitalisation de 40000 milliards de dollars" est quelque peu déroutante.
Litecoin : Comme mentionné précédemment, Litecoin a de nouveau augmenté, atteignant un prix d'environ 360 dollars. Bien que Charlie Lee ait vendu tous ses Litecoins, en 2021, il a de nouveau atteint 384 dollars !
EOS : EOS a levé 4 milliards de dollars par le biais d'un ICO, se présentant comme le "tueur d'Ethereum". Son prix a un jour grimpé à 22 dollars, mais il n'a jamais réussi à atteindre de nouveaux sommets depuis.
NEO : Un autre projet prétendant être le "tueur d'Ethereum", surnommé "l'Ethereum de la Chine", dont le prix est passé de 0,20 dollar à 200 dollars, réalisant un retour sur investissement de 1000 fois.
Bitcoin Cash (Bitcoin Cash) : Roger Ver était autrefois une figure bien connue de l'écosystème Bitcoin, participant au débat sur les blocs de grande taille et soutenant Bitcoin Cash. Lors du bloc 478,559 en août 2017, un utilisateur détenant 1 Bitcoin recevait 1 Bitcoin Cash. Grâce au soutien de Roger Ver, le prix de Bitcoin Cash avait un jour atteint environ 3800 dollars, mais il a ensuite progressivement disparu des radars.
Autres tueurs d'Ethereum : Pendant cette période, d'autres tokens ont également été promus comme des "tueurs d'Ethereum" (comme ADA, Tron, etc.). Si un token a un "livre blanc", il semble que cela puisse propulser son prix vers une hausse de 10 fois ou 100 fois. D'autres tokens, comme Filecoin et Tezos, ont également été lancés à cette époque.
Arnaques sur les rendements : Si vous pensez que BlockFi, LUNA, Celsius et Voyager sont la première arnaque sur les rendements, vous vous trompez ! En fait, la première grande arnaque de type Ponzi sur les rendements était Bitconnect, où de nombreuses personnes ont perdu des millions de dollars.
Intervention des régulateurs : Tout comme lors du cycle de 2021, l'intervention des régulateurs et l'éclatement des arnaques de type Ponzi ont de nouveau détruit l'ensemble du secteur. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a commencé à enquêter sur des projets comme EOS, le marché a connu un solide retournement de 85 %, et en mars 2020, le prix du Bitcoin est tombé à environ 3500 dollars.
À cette époque, la plupart des tokens n'étaient que des arnaques, donc le marché des altcoins a connu une chute de presque -99.999999 %. À l'époque, si votre token apparaissait dans une publicité du Super Bowl, son prix pouvait instantanément multiplier par cinq. Par exemple, VIBE est un exemple typique.
Le prix de VIBE était passé de 0,04 dollar à plus de 2 dollars, mais sa capitalisation totale est tombée à seulement 262 dollars.
03, Saison des altcoins 2021 : DeFi, NFT et Memecoin, atteignant une capitalisation de 30000 milliards de dollars.
En 2021, pour des raisons bien connues, tout le monde travaillait à domicile, regardant les ordinateurs et les téléphones sans rien faire. Le gouvernement américain a imprimé 10 trillions de dollars de monnaie, et cela ne représente que les dépenses du gouvernement américain.
Les projets DeFi ont stimulé le minage de liquidités, les NFT ont popularisé les images JPEG (vendues à des millions de dollars), et les évaluations des Memecoins ont également atteint des niveaux ridicules. Bitcoin a franchi les 69000 dollars, ETH a atteint 4800 dollars, et la capitalisation totale des cryptomonnaies a dépassé les 30000 milliards de dollars en novembre 2021.
Dogecoin : Au départ, c'était juste une blague, mais avec l'intérêt d'Elon Musk pour cette monnaie, son prix a commencé à augmenter de manière exponentielle, devenant un sujet populaire sur la plateforme Reddit. Aujourd'hui, il est presque devenu le meme coin d'Elon, représentant un département d'efficacité gouvernementale. Le prix est passé d'environ 0,5 cent à 74 cents, soit une augmentation d'environ 15000 %.
Solana : Présenté comme le prochain "tueur d'Ethereum", il a attiré beaucoup d'attention grâce à sa rapidité de transaction et à ses faibles frais. Tout cela a été principalement promu par SBF (qui est maintenant en prison). Le prix est passé de 1 dollar à environ 260 dollars, soit une augmentation de 26000 %.
Shiba Inu : Un meme coin imitant Dogecoin, a créé un grand nombre de millionnaires. Si l'on considère sa capitalisation boursière qui était presque nulle, son augmentation a atteint 500,000 %.
DeFi Token : Les hausses des tokens DeFi comme AAVE, UNI, SUSHI, YFI vont de 10 à 50 fois, et la valeur totale verrouillée (TVL) de la finance décentralisée (DeFi) a dépassé des centaines de milliards de dollars. Aujourd'hui, la TVL de nombreux projets DeFi est même supérieure à celle de l'époque !
NFTs :
CryptoPunks : Vendus à des millions de dollars, les CryptoPunks les moins chers coûtent plus de 100 ETH.
Bored Ape Yacht Club (BAYC) : Devenu un phénomène culturel, avec des prix minimaux atteignant des niveaux incroyables.
Airdrop frénétique : Pour certains anciens utilisateurs de projets, il suffisait de posséder un domaine .eth d'une valeur de 100 dollars pour recevoir 40 000 dollars d'Airdrop. Vous pouviez même traverser un pont (en effectuant certaines opérations) et obtenir un rendement de 2 % en une journée ou une semaine. Des projets NFT comme BAYC ont également distribué un grand nombre d'autres séries de NFT surévalués, avec un montant total d'Airdrop atteignant des milliards de dollars.
Ce qui est encore plus fou... presque tous les tokens montaient, des tokens comme SAFEMOON étaient loués par des personnes comme Dave Portnoy. Des célébrités comme Snoop Dogg et Paris Hilton ont également promu divers projets. Tom Brady et Stephen Curry faisaient la promotion des échanges de cryptomonnaies. Même FTX, qui a depuis fait faillite, a dépensé de l'argent pour acheter les droits de nom du Miami Heat. FTX (aujourd'hui en faillite) a même acheté les droits de nom de l'équipe NBA Miami Heat.
Arnaques de type Ponzi : Une multitude d'escroqueries de type Ponzi ont vu le jour. Bien que certaines personnes nous accusent d'avoir été impliquées dans ces arnaques, en réalité, nous n'y avons pas participé. Heureusement, de nombreuses personnes ont réussi à éviter des pertes importantes. Investir dans ces produits et confier vos actifs à d'autres n'est jamais une sage décision.
Spirale de la mort : Alors que la liquidité commence à s'assécher (l'aide financière fournie précédemment à ces projets ne réapparaît plus), nous avons vu l'effondrement des arnaques de type Ponzi mentionnées précédemment. De plus, FTX a fait faillite en raison du vol de fonds des utilisateurs, suivi de l'intervention de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour réguler. Une variété d'escroqueries massives et d'événements de coup de rasoir ont finalement conduit l'industrie crypto à entrer dans une période de régulation stricte.
04, Leçon clé
1) Prendre des bénéfices à temps : Le marché évolue rapidement, vous risquez de ressentir de la cupidité. Si vous vous surprenez à dire "J'aimerais vraiment acheter 2 fois plus de tel token", ce que vous devriez probablement faire est de vendre la moitié de votre position et de vous contenter de réaliser des bénéfices. Vendre Bitcoin, Ethereum ou des stablecoins n'a pas d'importance, l'essentiel est de ne pas être cupide.
2) Les cycles de spéculation se répètent : Chaque saison des altcoins a un thème narratif : forks de Bitcoin, ICO, DeFi, NFT ou Memecoin. Si vous trouvez un thème, il est préférable de s'y tenir, car les connaissances que vous accumulez dans ce domaine disparaîtront souvent rapidement à la fin du cycle. Plutôt que de sauter partout, concentrez-vous sur un domaine et récoltez la victoire finale.
3) La gestion des risques est essentielle : Les rendements peuvent être très attrayants, mais chaque situation est différente. Vous et moi ne sommes pas pareils, et je ne suis pas le même que mon voisin. Établissez un plan qui vous convient et tenez-vous-y, ne modifiez pas vos objectifs simplement parce qu'une personne ayant 100 000 dollars dit que "10 millions ne suffisent pas pour la retraite".
4) Les survivants prospéreront : Les altcoins vont et viennent, mais Bitcoin et Ethereum dominent à chaque cycle. Si un projet existe depuis si longtemps, le risque qu'il tombe à zéro est relativement faible. Si Solana parvient à trouver des applications pratiques au-delà de Pump.fun d'ici 2025, elle pourrait également se rapprocher de ce niveau.
Avons-nous appris quelque chose des arnaques de type Ponzi ? En fait, non. D'après ce que nous avons observé, les gens ne comprennent toujours pas le concept "Not Your Keys, Not Your Coins" (pas vos clés, pas vos pièces). Vous pouvez acheter des actions cryptographiques ou d'autres actifs de levier crypto auprès de sociétés de courtage, mais comprenez que si vous détenez ces actions ou ces ETF cryptographiques, vous ne possédez en réalité aucune cryptomonnaie. Vous ne pourrez jamais savoir comment ces entreprises ou projets traiteront les actifs que vous avez investis.
Dans un marché haussier, nous sommes souvent critiqués pour ne pas avoir participé à la spéculation sur le dernier Memecoin. Bien que ces comportements spéculatifs semblent très populaires en ce moment, si vous regardez de plus près, vous verrez que ceux qui s'en tiennent à leur stratégie et qui gardent leur calme commencent progressivement à accumuler.
En comparaison, les spéculateurs qui ne pensent qu'à s'enrichir rapidement par des "rendements multipliés par 10" peuvent attirer l'attention du marché à court terme, mais leur volume de fonds et leurs stratégies ne peuvent en aucun cas rivaliser avec ceux qui investissent régulièrement et de manière stable, accumulant des richesses chaque mois. Ces gros investisseurs ont généralement des bases financières beaucoup plus solides et des plans à long terme plus clairs. En fin de compte, la performance du marché et les données prouveront quelles stratégies sont la clé du succès.
Enfin, je souhaite bonne chance à tous pour 2025.
