Le marché des cryptomonnaies a connu un net ralentissement mardi, effaçant les gains de la veille. Cette forte baisse s’explique par les inquiétudes liées à la flambée des rendements obligataires et à l’incertitude macroéconomique plus large. Voici un aperçu approfondi de ce qui se passe et de ce que cela signifie pour les investisseurs en cryptographie.

🔻 Le marché des cryptomonnaies s'est effondré

  • Bitcoin (BTC) : en baisse de 4 %, glissant jusqu'au niveau critique de 97 700 $.

  • Ethereum (ETH), Ripple (XRP) et Solana (SOL) : chacun a chuté de plus de 5 %, signalant une vente généralisée sur le marché des crypto-monnaies.

Cette baisse n'est pas isolée mais reflète un sentiment général d'aversion au risque sur les marchés mondiaux, avec des indices majeurs tels que le Nasdaq 100 en baisse de 1 % à 19 635 dollars et le S&P 500 en baisse de 0,50 %.

📉 Les valeurs technologiques participent à la baisse des prix

La liquidation s’est étendue au-delà des crypto-monnaies aux valeurs technologiques à forte croissance, avec des pertes importantes :

  • NVIDIA : Forte baisse de 5,4 %, effaçant 175 milliards de dollars de valeur marchande.

  • Tesla : En baisse de 3 %, poursuivant la tendance à la baisse.

  • Super Micro Computer : en baisse de 1,5 %, reflétant la prudence croissante des investisseurs.

🚩 Les rendements obligataires ont atteint des sommets pluriannuels

Quel est le principal coupable ? Une flambée des rendements obligataires.

  • Rendement des bons du Trésor à 10 ans : a culminé à 4,70 %, le niveau le plus élevé depuis de nombreuses années.

  • Les rendements des obligations à 30 ans et à 5 ans : ont également augmenté de manière significative.

Cette hausse des rendements reflète les attentes bellicistes de la Réserve fédérale, les investisseurs se préparant à de nouvelles hausses des taux d’intérêt. Des rendements plus élevés conduisent généralement à des conditions financières plus strictes, détournant l’argent des actifs plus risqués comme les crypto-monnaies.

💼 La pression sur le marché du travail augmente

Les données du ministère du Travail ont alimenté le feu, montrant que les postes vacants ont atteint leur plus haut niveau en six mois. Ce marché du travail plus fort que prévu conforte le récit de pressions inflationnistes persistantes.

Les prochains rapports clés, notamment sur les salaires non agricoles et les procès-verbaux des réunions de la Réserve fédérale, fourniront probablement de plus amples informations sur la trajectoire de politique monétaire de la Fed. Un marché de l’emploi solide pourrait encourager la Fed à maintenir sa position dure, ce qui pourrait freiner davantage les marchés des cryptomonnaies et des actions.

📊 Implications pour les investisseurs en cryptomonnaies

À mesure que les rendements obligataires augmentent et que l’incertitude économique émerge, les marchés des cryptomonnaies sont confrontés à une pression croissante :

  • Changement d’investissement institutionnel : la hausse des rendements rend les actifs refuges traditionnels comme les fonds du marché monétaire et les obligations plus attractifs.

  • Volatilité croissante : avec des données économiques importantes à l’horizon, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître une plus forte volatilité des prix dans les semaines à venir.

L'économiste en chef de Moody's, Mark Zandi, a averti que le déficit budgétaire croissant pourrait aggraver la situation, poussant les rendements encore plus haut et accélérant l'abandon des actifs plus risqués tels que les devises électroniques.

⚡ Qu'est-ce qui nous attend ?

Les prochains jours seront cruciaux pour le marché des cryptomonnaies, avec des événements clés qui pourraient déterminer l’orientation du marché :

  1. Rapport sur l'emploi non agricole : pourrait confirmer si le marché du travail est toujours dynamique, influençant la prochaine décision de la Fed.

  2. Procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale : pourrait faire la lumière sur la position politique de la banque centrale dans un contexte d'inquiétudes persistantes en matière d'inflation.

Les investisseurs doivent faire preuve de prudence alors que le marché des cryptomonnaies résiste à cette tempête. La grande question demeure : le Bitcoin et les altcoins vont-ils se rétablir ou le pire est-il à venir ?

Restez toujours informé, soyez agile et préparez-vous aux prochains développements dans ce contexte de marché volatil.

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