Le marché des cryptomonnaies subit un coup : Bitcoin, Ethereum, XRP et altcoins plongent au milieu des préoccupations concernant le marché obligataire
Les prix des cryptomonnaies ont connu une forte baisse mardi, effaçant les gains réalisés plus tôt cette semaine alors que les craintes concernant le marché obligataire s'intensifiaient. Le Bitcoin (BTC), la plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière, a chuté de 4 %, atteignant un point bas intrajournalier de 97 700 $. Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) et d'autres altcoins ont suivi, avec des baisses dépassant 5 %.
Cette vente massive s'est produite dans un contexte de sentiment de réticence au risque sur les marchés financiers, en particulier les actions. L'indice Nasdaq 100 a chuté de plus de 1 % à 19 635 $, tandis que le S&P 500 a enregistré une baisse de 0,50 %. Les actions technologiques, qui sont très sensibles au sentiment du marché, ont également été touchées. Les actions de NVIDIA ont plongé de 5,4 %, effaçant plus de 175 milliards de dollars de valeur boursière. Tesla a chuté de 3 % et Super Micro Computer a baissé de 1,5 %.
Augmentation des rendements obligataires et spéculation sur la Réserve fédérale
La force motrice derrière le tumulte du marché était la forte augmentation des rendements obligataires américains, qui a perturbé les investisseurs avant des rapports économiques critiques, y compris les données sur les emplois non agricoles et les procès-verbaux de la réunion de la Réserve fédérale.
Le rendement de l'obligation du Trésor à 10 ans a augmenté de 1,7 % à 4,70 %, tandis que les rendements à 30 ans et 5 ans ont grimpé à 4,61 % et 4,50 %, respectivement. L'augmentation des rendements obligataires reflète généralement les attentes d'une politique monétaire plus stricte, signalant que la Réserve fédérale pourrait adopter une position plus belliciste.
Lors de sa réunion de décembre, la Réserve fédérale a laissé entendre qu'elle réduirait ses baisses de taux d'intérêt en 2025, suggérant seulement deux réductions au lieu des trois auparavant anticipées. Les procès-verbaux de cette réunion, prévus pour publication le mercredi 8 janvier, offriront probablement un aperçu supplémentaire des perspectives de la Réserve fédérale sur l'inflation, l'emploi et la croissance économique.
Les données du marché du travail exercent une pression supplémentaire
Les cryptomonnaies ont également fait face à des vents contraires supplémentaires suite à la publication d'un rapport du département du Travail des États-Unis, qui a révélé que les offres d'emploi avaient atteint un sommet de six mois. Le secteur des services a conduit cette augmentation, intensifiant les préoccupations concernant un marché du travail de plus en plus tendu.
Ces données précèdent le rapport officiel sur les emplois non agricoles, prévu pour vendredi. Un rapport sur l'emploi plus robuste que prévu pourrait renforcer la position belliciste de la Réserve fédérale, car un marché du travail solide pourrait maintenir des pressions inflationnistes.
Implications pour Bitcoin et les altcoins
La montée des rendements obligataires et les attentes croissantes en matière de taux d'intérêt poussent les investisseurs à s'éloigner d'actifs plus risqués comme les cryptomonnaies et les actions technologiques vers des investissements plus sûrs tels que les fonds du marché monétaire.
Mark Zandi, économiste en chef chez Moody’s, a récemment averti que les déficits fiscaux croissants aux États-Unis pourraient encore faire grimper les rendements obligataires. Cela pourrait probablement déclencher une rotation d'actifs volatils comme le Bitcoin et les altcoins vers des alternatives plus stables.
Sentiment général du marché
Le marché des cryptomonnaies est particulièrement sensible aux évolutions macroéconomiques, et l'environnement actuel a exacerbé sa volatilité. Alors que les rendements obligataires augmentent et que les attentes d'une politique monétaire plus stricte se renforcent, les analystes mettent en garde contre le fait que les actifs numériques pourraient subir une pression continue à la baisse.
Quelle est la suite ?
Les investisseurs suivront de près les procès-verbaux de la Réserve fédérale et les données sur les emplois non agricoles de vendredi pour obtenir plus de clarté sur les perspectives économiques. Le marché des cryptomonnaies, déjà confronté à un paysage volatile, pourrait connaître de nouvelles fluctuations en fonction de l'évolution de ces développements.
Pour l'instant, le retrait marqué souligne la vulnérabilité du marché aux tendances économiques plus larges, soulignant la nécessité de prudence parmi les investisseurs en cryptomonnaies.