Original｜Odaily Planet Daily
Auteur｜Wenser
Au début de 2025, le marché semble avoir commencé une réparation progressive des prix après une baisse oscillante.
Ce matin, vers 10 heures, le prix du BTC a brièvement dépassé 99 000 dollars, et se situe actuellement autour de 98 800 dollars ; l'ETH a également rebondi de 3 300 dollars environ le 1er janvier à plus de 3 600 dollars ; le SOL a également progressivement rebondi de 180 dollars environ le 1er janvier à plus de 210 dollars. À mesure que la date de l'inauguration de Trump en tant que président des États-Unis approche, le sentiment du marché se réchauffe également progressivement. Odaily Planet Daily résumera les points de vue récents du marché dans cet article pour référence des lecteurs.
L'afflux d'acheteurs continue : les fonds d'achat au niveau national, institutionnel et au niveau des entreprises sont présents à long terme.
La reprise des prix est naturellement liée à l'afflux d'acheteurs ; après avoir traversé la « turbulence de Noël », la force d'achat du Nouvel An semble encore être présente à long terme et de plus en plus solide.
Données : Les flux nets cumulés historiques vers les ETF Bitcoin au comptant ont atteint 35,909 milliards de dollars.
Selon les données de SoSoValue, au 3 janvier, la valeur nette totale des actifs des ETF Bitcoin au comptant s'élevait à 111,46 milliards de dollars, le ratio d'actifs nets des ETF (la valeur par rapport à la valeur totale du marché Bitcoin) atteignant 5,72 %, avec un flux net cumulé historique de 35,91 milliards de dollars ; la valeur nette totale des actifs des ETF Ethereum au comptant était de 13,03 milliards de dollars, le ratio des actifs nets des ETF (la valeur par rapport à la valeur totale du marché Ethereum) étant de 3 %, avec un flux net cumulé historique de 2,64 milliards de dollars.
Données sur les ETF Bitcoin au comptant.
Données sur les ETF Ethereum au comptant.
De plus, les rapports institutionnels montrent également une confiance persistante dans les flux nets vers les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant en 2025.
Steno Research : Prévisions selon lesquelles les flux nets des ETF Bitcoin et Ethereum atteindront respectivement 48 milliards de dollars et 28,5 milliards de dollars en 2025 ; le BTC atteindra un minimum de 150 000 dollars.
Steno Research a récemment publié un rapport indiquant que ses prévisions haussières pour les prix du BTC et de l'ETH reflètent « un environnement réglementaire sans précédent favorable aux cryptomonnaies, un environnement macroéconomique soutenant marqué par la baisse des taux d'intérêt et l'amélioration de la liquidité, ainsi qu'une performance historiquement forte du Bitcoin après sa réduction de moitié ».
Il a également déclaré : « En outre, l'adoption par les institutions devrait atteindre des niveaux sans précédent, et l'afflux massif de capitaux dans les ETF Bitcoin et Ethereum aux États-Unis a encore renforcé cette tendance. »
Steno prévoit que les flux nets des ETF BTC et ETH en 2025 seront respectivement de 48 milliards de dollars et 28,5 milliards de dollars. De plus, le rapport indique qu'il est prévu qu'en 2025, le TVL des DApps dépasse 300 milliards de dollars, bien au-delà du sommet d'environ 180 milliards de dollars en 2021.
Auparavant, Steno Research avait déclaré dans un rapport qu'elle prévoyait que le prix du Bitcoin passerait d'environ 94 000 dollars à un minimum de 150 000 dollars en 2025, tandis que le prix de l'ETH doublerait, passant de 3 400 dollars à au moins 8 000 dollars. En d'autres termes, le taux de change ETH/BTC devrait passer de 0,0357 actuellement à 0,06 au cours des 12 mois à venir, similaire aux tendances de prix des cycles précédents, et les altcoins deviendront le point focal.
Le Salvador a augmenté sa détention de 5 BTC depuis le début de l'année, avec une détention actuelle d'environ 6 009 pièces.
Selon les données de la chaîne d'aujourd'hui, depuis le début de cette année, le Salvador a augmenté sa détention de 5 BTC, portant son total à environ 6 009 BTC.
Le PDG de MARA : En 2025, nous continuerons à augmenter notre détention de Bitcoin, actuellement supérieure à 40 000 pièces.
Selon le PDG de la société minière de Bitcoin MARA Digital, ils continueront à accroître leur détention de Bitcoin sur leur bilan en 2025.
MARA détient actuellement un total de 44 893 BTC, d'une valeur supérieure à 4 milliards de dollars.
Achat d'options d'achats groupés de BTC de 97 000 dollars arrivant à expiration le 10 janvier sur Deribit, pour un total de 150 BTC.
Selon Lin Chen, responsable des affaires Asie-Pacifique chez Deribit, le plus grand contrat d'options BTC aujourd'hui est : un utilisateur a payé 559 000 dollars pour acheter une option d'achat de 97 000 dollars arrivant à expiration le 10 janvier (ce vendredi), pour un total de 150 BTC.
Standard Chartered : Le prix du BTC atteindra 200 000 dollars en 2025, MicroStrategy achètera davantage de BTC.
Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, prédit que le prix du Bitcoin doublera ; il a indiqué dans un rapport qu'il prévoit que le Bitcoin atteindra 200 000 dollars d'ici la fin de 2025.
De plus, il prévoit que l'année prochaine, l'investissement institutionnel dans le Bitcoin continuera à maintenir ou dépasser le rythme de 2024. La banque a indiqué que, depuis le début de cette année, les achats de Bitcoin par les institutions ont atteint 683 000 BTC, principalement via les ETF Bitcoin au comptant américains et MicroStrategy, qui est une alternative efficace pour investir dans Bitcoin. Geoffrey Kendrick a déclaré que les achats de Bitcoin par MicroStrategy en 2025 devraient atteindre ou dépasser les volumes d'achat de 2024. Il a également ajouté qu'avec l'arrivée imminente de l'administration de Trump, des réformes des règlements concernant l'investissement des entreprises traditionnelles (TradFi) dans les cryptomonnaies sont attendues, et que les fonds de pension devraient également commencer à intégrer le Bitcoin dans leur portefeuille via les ETF Bitcoin au comptant américains dès l'année prochaine. Kendrick a déclaré : « Même un faible pourcentage de 40 000 milliards de dollars des fonds de retraite américains pourrait considérablement faire monter le prix du Bitcoin. Si le Bitcoin est adopté plus rapidement par les fonds de retraite américains, les fonds souverains mondiaux (SWF) ou le potentiel fonds de réserve stratégique américain, nous serons encore plus optimistes. »
De plus, les grandes entreprises cotées en bourse continuent d'opérer de manière ordonnée leurs « plans d'augmentation de Bitcoin ».
Fondateur de Blockstream : Microstrategy a peut-être déjà augmenté sa détention de BTC.
Adam Back, fondateur de Blockstream, a déclaré : « Je pense que MicroStrategy a terminé ses achats de Bitcoin, mais doit en informer le marché via un document 8-K avant ou après l'ouverture normale du marché boursier. »
Selon des nouvelles précédentes, le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a publié des informations sur le Bitcoin Tracker pour la neuvième semaine consécutive.
Statistiques : Au cours de la semaine dernière, 11 entreprises cotées en bourse ont accru leur détention de Bitcoin.
Hunter Horsley, PDG de Bitwise, a déclaré : « Selon les données de HODL15Capital, depuis lundi dernier, 11 entreprises cotées en bourse ont acheté plus de Bitcoin. En 2025, un grand nombre d'entreprises rejoindront la norme Bitcoin. Michael Saylor a scénarisé un mouvement. »
Metaplanet prévoit d'augmenter sa détention de Bitcoin à 10 000 pièces d'ici 2025.
En tant qu'entreprise cotée en bourse ayant goûté au « plan de réserve Bitcoin », l'achat de Metaplanet continuera.
Le PDG de la société, Simon Gerovich, a récemment déclaré que l'objectif de cette année est d'augmenter la détention de Bitcoin à 10 000 pièces grâce à l'utilisation de ses « outils de marché de capitaux les plus rentables », visant à promouvoir l'adoption du Bitcoin au Japon et dans le monde, et à « étendre l'influence de Metaplanet au Japon et dans l'écosystème Bitcoin ».
Gerovich a déclaré : « Nous ne créons pas seulement une entreprise, mais nous sommes en train de promouvoir un mouvement. »
Comparé à l'accroissement continu de l'achat, la pression de vente a également considérablement diminué après l'entrée en 2025.
La pression de vente s'est allégée : les flux entrants des échanges et les sorties des mineurs diminuent tous deux.
En tant que principale source de pression de vente, les flux entrants des échanges et les sorties des mineurs ont traditionnellement été considérés comme des indicateurs fiables, et ils ont récemment montré une forte diminution.
Depuis novembre 2024, les flux entrants des échanges de BTC et les sorties des mineurs ont considérablement diminué, indiquant une réduction de la pression de vente.
Depuis novembre 2024, les flux entrants des échanges de Bitcoin (le montant total de BTC transféré vers les échanges) et les sorties des mineurs (le nombre de BTC envoyés aux échanges par les mineurs) ont fortement diminué, indiquant une réduction de la pression de vente. Selon les données de CryptoQuant, le flux entrant de BTC dans les échanges a atteint un pic de 98 748 BTC le 25 novembre, après environ deux mois d'activité d'entrée dans les échanges fortement active. En décembre 2024, le flux entrant de BTC dans les échanges a diminué, mais reste assez considérable, avec un nombre total de Bitcoin envoyé aux échanges variant entre 11 000 et 79 000 pièces par jour.
La réduction des flux entrants des échanges s'accompagne d'une diminution des sorties des mineurs, ce qui indique que la pression de vente des mineurs de Bitcoin s'est allégée ; ils vendent souvent leurs avoirs en BTC pour couvrir leurs frais d'exploitation. Depuis l'élection de Trump en novembre dernier, période de hausse historique des prix du Bitcoin, les sorties de fonds des mineurs ont constamment diminué.
Les données de CryptoQuant montrent que les sorties de fonds ont atteint un pic le 11 novembre, lorsque les mineurs ont envoyé 25 367 BTC aux échanges, le prix du Bitcoin étant d'environ 88 000 dollars. Le 1er janvier 2025, les mineurs ont envoyé 5 489 BTC aux échanges, le 2 janvier 5 748 BTC, et le 3 janvier 2 133 BTC.
Prévisions macro et micro : Les partisans prudents et les partisans très optimistes ont chacun leurs arguments.
Concernant les prévisions macroéconomiques pour le marché des cryptomonnaies et les opinions personnelles au niveau micro, il semble que le pessimisme prudent et l'optimisme élevé coexistent. Certains traders estiment qu'il faut « vendre à temps pour réaliser des bénéfices, prendre des bénéfices par vagues ».
Greeks.live : Les utilisateurs d'Europe et des États-Unis reviennent progressivement de leurs vacances, et l'intérêt du marché augmente.
Le 3 janvier, Adam de Greeks.live a déclaré : « 20 000 options BTC arrivent à expiration, le ratio Put Call est de 0,69, le point de douleur maximal est de 97 000 dollars, valeur nominale de 1,93 milliard de dollars. 206 000 options ETH arrivent à expiration, le ratio Put Call est de 0,81, le point de douleur maximal est de 3 400 dollars, valeur nominale de 710 millions de dollars. Aujourd'hui est le premier règlement hebdomadaire d'options de 2025, totalisant 2,6 milliards de dollars d'options arrivant à expiration, et les utilisateurs d'Europe et des États-Unis reviennent progressivement de leurs vacances, l'intérêt global du marché augmente. Cependant, le thème de cette semaine reste l'ajustement, avec une forte polarisation sur le marché, et il n'y a pas encore eu de points chauds durables.
Ce mois-ci, Trump s'apprête à prendre ses fonctions en tant que nouveau président des États-Unis, et le marché est très optimiste quant aux prévisions pour 2025. Cependant, la récente correction marquée du marché boursier américain a également apporté une grande incertitude au marché ; il est très probable que la réunion de politique monétaire de ce mois-ci maintienne les taux d'intérêt sans changement, sans nouvelles positives à court terme pour le marché.
Points de vue des banques d'investissement américaines : Prévisions selon lesquelles la capitalisation boursière du BTC atteindra un quart de celle de l'or d'ici la fin de cette année, le prix du BTC dépassant 220 000 dollars.
La banque d'investissement américaine HC Wainwright prévoit que d'ici la fin de 2025, le prix du Bitcoin atteindra 225 000 dollars par pièce, ce qui signifie que la capitalisation boursière du Bitcoin atteindra 4,5 billions de dollars, soit environ 25 % de celle de l'or.
Professeur de finance : Un soutien réglementaire américain stimulera le BTC, un prix atteignant 200 000 dollars est tout à fait possible.
La professeure de finance à l'Université de Sussex au Royaume-Uni, Carol Alexander, estime qu'un Bitcoin à 200 000 dollars est possible. Carol Alexander a déclaré : « Je suis plus optimiste pour 2025 que jamais auparavant. » Elle a ajouté que le prix du Bitcoin « pourrait facilement atteindre 200 000 dollars, mais il n'y a aucun signe indiquant que la volatilité va diminuer. » Alexander a précisé qu'elle ne possède en réalité aucun Bitcoin. « Je prévois qu'à l'été prochain, son prix de transaction oscillera autour de 150 000 dollars, avec une fluctuation de 50 000 dollars. » Un soutien réglementaire aux États-Unis stimulera le Bitcoin, mais l'absence de réglementation sur les échanges de cryptomonnaies continuera à entraîner de la volatilité, car le trading à fort effet de levier entraînera des fluctuations de prix.
Il est rapporté que Carol Alexander a un bon bilan en prédisant le prix du Bitcoin, l'année dernière, elle a estimé que le Bitcoin atteindrait 100 000 dollars en 2024, et c'est effectivement ce qui s'est passé.
Opérateur de l'industrie minière : Le Bitcoin pourrait atteindre un pic de 180 000 à 190 000 dollars en 2025, mais avec des corrections brusques.
Le chef économiste de BIT Mining (BTCM), Youwei Yang, prévoit que le prix du Bitcoin en 2025 se situera entre 180 000 et 190 000 dollars, mais il reste prudent et pense que le prix pourrait connaître des corrections.
Il a noté : « Le Bitcoin pourrait connaître un élan haussier significatif et des corrections brusques en 2025. Lors de moments de choc sur le marché, comme un effondrement majeur des marchés boursiers, le Bitcoin pourrait temporairement chuter à environ 80 000 dollars. Cependant, la tendance générale devrait rester à la hausse. En se basant sur ces dynamiques, on prédit que le Bitcoin pourrait atteindre un pic de 180 000 à 190 000 dollars en 2025, ce qui correspond aux modèles historiques et à la tendance croissante des institutions traditionnelles à investir dans les cryptomonnaies. »
Le directeur des investissements de Ledn : Prévisions selon lesquelles le BTC atteindra 160 000 dollars d'ici la fin de cette année ou au début de l'année prochaine.
John Glover, directeur des investissements de la société de prêt en cryptomonnaies Ledn, a déclaré que le Bitcoin pourrait reculer à 89 000 dollars, puis rebondir pour atteindre 125 000 dollars d'ici la fin du premier trimestre.
Glover affirme qu'à partir de ce moment-là, le Bitcoin pourrait de nouveau reculer à 100 000 dollars, puis atteindre 160 000 dollars d'ici la fin 2025 ou début 2026, cette prévision étant plus conservatrice que les prévisions de 180 000 dollars et 200 000 dollars des sociétés de gestion d'actifs VanEck et Bitwise.
Analyste : Prévisions selon lesquelles le Bitcoin maintiendra une tendance oscillante, pouvant atteindre 105 000 dollars en janvier.
Les analystes de Bitfinex prévoient que le Bitcoin pourrait atteindre 105 000 dollars en janvier. Les analystes de Bitfinex ont déclaré : « Nous prévoyons que le Bitcoin maintiendra une tendance de marché oscillante, car les investisseurs cherchent à déployer des capitaux dans une série de catégories d'actifs différentes. Nous prévoyons qu'à la fin de janvier, le Bitcoin oscillera entre 95 000 et 110 000 dollars. »
Le 20 janvier, l'inauguration du président élu Donald Trump pourrait devenir un catalyseur important pour le prix des cryptomonnaies. Les attentes vis-à-vis du nouveau gouvernement américain incluent des politiques de réglementation des cryptomonnaies plus amicales et une amélioration des politiques économiques américaines. Cependant, selon les analystes de Bitfinex, l'inauguration de Trump pourrait ne pas immédiatement déclencher une hausse des prix des cryptomonnaies. « Nous prévoyons que le nouveau gouvernement américain apportera plus de clarté aux politiques concernant les cryptomonnaies, mais nous ne pensons pas que l'inauguration elle-même sera un événement significatif de hausse des prix, mais plutôt que cela établira une base pour ouvrir un chemin moins obstrué pour les cryptomonnaies aux États-Unis. »
Partenaire chez Placeholder : Quelle que soit l'échelle de temps, le BTC, l'ETH et le SOL semblent robustes.
Le partenaire de Placeholder, Chris Burniske, a déclaré : « Quelle que soit l'échelle de temps, le BTC, l'ETH et le SOL semblent solides et devraient bientôt augmenter à nouveau. »
De plus, il a également ajouté qu'à l'instar des tendances précédentes, les cryptomonnaies de type Meme des dernières semaines sont également devenues un bon indicateur de l'augmentation de l'appétit pour le risque.
Le fondateur de 1confirmation : Prévisions selon lesquelles les pays tenteront d'adopter la stratégie de Microstrategy pour augmenter leur détention de Bitcoin.
Nick Tomaino, fondateur de 1confirmation, a déclaré qu'il est très probable que nous voyions bientôt plusieurs pays essayer d'adopter la stratégie de MicroStrategy.
- Émettre des obligations gouvernementales à différents termes (5 ans, 7 ans, 10 ans, etc.).
- Utiliser des obligations pour acheter des cryptomonnaies.
- Rembourser les prêts à temps selon les délais de remboursement.
Il a également déclaré que la question n'est pas de savoir si les pays le feront, mais quel type de cryptomonnaie ils achèteront, probablement en commençant par le BTC, mais le suivant sera l'ETH ; toute monnaie suffisamment décentralisée pourrait y participer, le marché des obligations étant plus important que le marché boursier.
Pessimisme baissier et prise de bénéfices : Perspectives mûres d'instituts de recherche et de traders renommés.
Par rapport à l'optimisme concernant le BTC, les opinions sur l'ETH et les altcoins sur le marché sont relativement plus rationnelles, ici nous sélectionnons certaines opinions représentatives à afficher.
10x Research : Prévisions selon lesquelles la performance de l'ETH en 2025 sera à nouveau inférieure à celle du BTC, et scepticisme sur la mise à niveau de Pectra.
Récemment, Markus Thielen, responsable de la recherche chez 10x, a déclaré dans un rapport de marché : « Bien qu'il ne soit pas exclu qu'un nouveau catalyseur puisse apparaître, nous ne serions pas surpris si l'Ethereum avait du mal à réaliser un rebond significatif en 2025. Bien que nous comprenions la volatilité de l'Ethereum, nous pensons que c'est toujours un mauvais investissement à moyen terme et prévoyons que la performance de l'ETH en 2025 sera à nouveau inférieure à celle du BTC. Par conséquent, notre position sur l'Ethereum reste très claire : 'éviter' ».
Thielen a déclaré que l'un des indicateurs les plus importants à surveiller en 2025 sera la tendance des validateurs actifs. Cependant, il a noté que le taux de croissance des validateurs Ethereum sur un mois est devenu négatif, avec une baisse d'environ 1 % au cours des 30 derniers jours, suscitant des inquiétudes concernant un risque accru de sortie de plus de validateurs du réseau. Thielen a déclaré que l'augmentation des désengagements semble « logique », car il estime qu'il manque une « demande réelle » en dehors de la mise en jeu pour Ethereum.
Il a également déclaré que la mise à niveau d'Ethereum Duncan en mars dernier (qui a réduit les frais de gaz du réseau et permis de traiter plus de transactions) était « six mois trop tard », manquant le pic des cryptomonnaies de type Meme, ce qui a conduit le marché à se « tourner » vers des alternatives « plus rentables » comme Solana. Il a également exprimé des doutes sur la mise à niveau Pectra prévue pour début 2025, déclarant : « Sur les 19 mises à niveau jusqu'à présent, seules deux ont eu un impact positif significatif sur le prix de l'ETH, et ces mises à niveau ont eu lieu pendant le marché haussier du Bitcoin. » Il a ajouté : « Les trois catalyseurs d'Ethereum en 2024 ont essentiellement échoué, n'apportant pas de valeur significative. »
Trader expérimenté : L'inauguration de Trump pourrait devenir un facteur déclencheur clé pour le retour d'un élan haussier sur le marché des cryptomonnaies.
Le trader en cryptomonnaies expérimenté The Crypto Dog a récemment déclaré qu'avant l'inauguration du président élu Trump le 20 janvier, le marché des cryptomonnaies pourrait ne pas connaître de fortes fluctuations. Il suppose que cet événement politique pourrait devenir un facteur déclencheur clé pour le retour d'un élan haussier sur le marché des cryptomonnaies. Il pense que le Bitcoin et les altcoins pourraient rester stagnants avant la cérémonie d'inauguration, ce qui est similaire au comportement du marché lors des cycles électoraux précédents. Selon son analyse, les modèles historiques montrent qu'après l'entrée en fonction d'un nouveau président américain, le Bitcoin a tendance à augmenter. En 2021, juste après l'inauguration du président Biden, le Bitcoin a augmenté de plus de 100 %. De même, le Bitcoin a également connu des percées significatives autour de l'inauguration de 2017.
Malgré ces observations, il admet également que si les marchés boursiers (en particulier l'indice S&P 500) continuent de monter, ses prévisions pourraient être contredites. Il souligne qu'il existe une forte corrélation entre le Bitcoin et les marchés traditionnels depuis le lancement des ETF Bitcoin, ce qui indique qu'une tendance haussière continue sur le marché boursier pourrait apporter des perspectives plus optimistes aux cryptomonnaies en janvier.
Il convient de mentionner qu'il reste environ deux semaines avant l'inauguration de Trump, et les tendances du marché montrent une hausse généralisée des cryptomonnaies liées à Trump.
Analyse : Le nombre d'adresses détenant plus de 1 BTC a diminué de 18 530 au cours des deux derniers mois.
L'analyste de la chaîne Ali partage des données de Glassnode, indiquant : « Au cours des deux derniers mois, le nombre d'adresses détenant plus de 1 BTC a diminué de 18 530. »
Odaily Planet Daily estime que cette mesure pourrait signifier que davantage de petits investisseurs quittent le marché, rendant la structure de détention des jetons BTC encore plus concentrée.
Trader Eugene : Après l'entrée dans le marché haussier, une meilleure stratégie est de réaliser des gains à haute fréquence.
Le trader connu Eugene Ng Ah Sio a déclaré que, alors que nous entrons dans la seconde moitié de ce cycle, la stratégie à adopter est de vendre plus fréquemment plutôt que de conserver à long terme.
