TLDR
Arthur Hayes prédit que Bitcoin atteindra son pic en mars 2025 avant une correction
Le resserrement quantitatif et la saison des impôts en avril pourraient ralentir le rallye du BTC
Le débat sur le plafond de la dette américaine pourrait provoquer de la volatilité sur les marchés de la cryptomonnaie au premier trimestre
Hayes s'attend à un coup de pouce de 612 milliards de dollars en liquidités de la Fed et du Trésor pour alimenter Bitcoin
Il positionne ses investissements avant le pic de cycle anticipé en mars
Dans un récent article de blog, Arthur Hayes, co-fondateur de l'échange de cryptomonnaies BitMEX et actuel CIO de Maelstrom, une société de capital-risque crypto, a partagé sa prédiction selon laquelle Bitcoin (BTC) atteindra un sommet local en mars 2025. Hayes attribue ce pic projeté à une combinaison de facteurs, y compris les mesures continues de resserrement quantitatif (QT) de la Réserve fédérale et la saison fiscale annuelle aux États-Unis.
Selon Hayes, la suppression d'environ 180 milliards de dollars de liquidité en raison du QT de janvier à mars 2025 contribuera au pic anticipé de mars du prix de Bitcoin. Il croit que cette réduction de liquidité, couplée aux pressions financières de la saison des impôts au début d'avril, agira comme un net négatif pour la liquidité américaine, potentiellement en ralentissant les actifs à risque comme Bitcoin.
Un autre facteur clé que Hayes souligne est le débat en cours concernant le plafond de la dette américaine, qui s'élève actuellement à 31,5 trillions de dollars. Si le Congrès décide d'augmenter le plafond de la dette, le Trésor américain pourrait reprendre les emprunts, drainant encore plus la liquidité du marché. Hayes s'attend à ce qu'un accord de dernière minute soit atteint une fois que le défaut et la fermeture deviendront imminents, entraînant une augmentation du plafond de la dette.
En plus de ces facteurs domestiques, Hayes souligne également les injections de liquidité anticipées des institutions financières américaines comme une force motrice derrière le potentiel pic de Bitcoin au premier trimestre 2025. Il identifie deux sources principales de liquidité : les ajustements à la facilité de reverse repo (RRP) et les tirages du compte général du Trésor (TGA).
Les récents ajustements à la RRP ont redirigé environ 237 milliards de dollars vers des bons du Trésor offrant des rendements plus élevés, tandis que les tirages du TGA sous la direction de la secrétaire au Trésor Janet Yellen devraient ajouter 375 milliards de dollars supplémentaires au marché d'ici mars. Ensemble, ces changements de liquidité pourraient créer un coup de pouce de 612 milliards de dollars, alimentant la croissance de Bitcoin et d'autres actifs à risque.
Hayes suggère qu'en mars, le solde du TGA sera presque épuisé, marquant le pic de l'impact de liquidité. Il met en garde que cela pourrait entraîner une période d'incertitude sur le marché, les investisseurs se posant des questions sur ce qui va suivre.
Malgré le potentiel d'un pic en mars, Hayes reste optimiste quant à la trajectoire globale de Bitcoin et du marché des cryptomonnaies. Il positionne activement ses investissements pour tirer parti du pic de cycle anticipé, avec un accent particulier sur les opportunités dans l'espace de la science décentralisée (DeSci).
Cependant, Hayes reconnaît également le potentiel de volatilité sur le marché des cryptomonnaies durant le premier trimestre de 2025, en particulier à la lumière du débat en cours sur le plafond de la dette américaine. L'incertitude entourant le plafond de la dette pourrait entraîner une volatilité accrue en janvier, alors que les participants du marché attendent une résolution.
À mesure que le marché des cryptomonnaies continue de mûrir et de gagner en acceptation par le grand public, l'impact des facteurs macroéconomiques et des politiques gouvernementales sur des actifs comme Bitcoin devient de plus en plus évident. Les perspectives fournies par des figures expérimentées de l'industrie comme Arthur Hayes offrent des points de vue précieux sur l'interaction complexe entre la finance traditionnelle et le monde émergent des actifs numériques.
Bien que la prédiction de Hayes d'un pic de Bitcoin en mars 2025 soit basée sur son analyse des conditions de marché actuelles et des changements de liquidité anticipés, il est essentiel de se rappeler que le marché des cryptomonnaies reste très imprévisible. Comme pour tout investissement, il est crucial pour les individus de mener leurs propres recherches et de prendre en compte leur tolérance au risque avant de prendre des décisions d'investissement.
Alors que le premier trimestre de 2025 se déroule, les passionnés de cryptomonnaies et les investisseurs surveilleront de près l'impact des actions de la Réserve fédérale, le débat sur le plafond de la dette américaine et le flux de liquidité sur le marché.
Bien que le potentiel d'un pic en mars du prix de Bitcoin soit une perspective intrigante, la croissance à long terme et l'adoption des cryptomonnaies dépendront probablement d'un large éventail de facteurs, y compris les avancées technologiques, les développements réglementaires et l'évolution du sentiment des investisseurs.
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