Nasdaq ISE, LLC, la bourse d'options détenue par Nasdaq, a soumis une proposition à la SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis pour augmenter significativement les limites de position et d'exercice pour les options sur l'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT).
La proposition vise à augmenter le plafond actuel de 25 000 contrats à 250 000, citant des volumes de trading croissants et une liquidité dans les options IBIT comme justification.
Nasdaq pousse pour des limites plus élevées sur les options IBIT
Dans son dépôt, Nasdaq ISE a cité la croissance rapide d'IBIT et son attrait institutionnel. Plus précisément, il a cité une capitalisation boursière de 46,8 milliards de dollars et un volume de trading quotidien moyen de 39,4 millions d'actions. Selon la bourse, ces indicateurs reflètent la nécessité de limites de trading plus élevées pour mieux répondre à la demande des investisseurs à grande échelle.
La proposition s'inspire de la Bourse de New York (NYSE), qui a proposé d'étendre les heures de trading des ETF Bitcoin en octobre. Comme l'a rapporté BeInCrypto, NYSE Arca a cité une demande croissante.
Pour Nasdaq ISE, cependant, l'augmentation proposée alignerait les limites des options IBIT avec - ou même en dessous - des ETF comparables. Par exemple, les SPDR Gold Shares (GLD) et l'iShares Silver Trust (SLV) ont des limites de position plus élevées par rapport à leurs flottants respectifs. ISE a noté qu'une limite de position dans GLD représente 8,17 % de son flottant, tandis que SLV est à 4,8 %.
En revanche, la limite proposée pour l'IBIT de 250 000 contrats ne représenterait que 2,89 % du total des actions de l'ETF. En le comparant à l'ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO), dont les limites de position représentent 23,22 % de son flottant, cela renforce encore cette approche conservatrice.
Impact de l'extension des limites de trading des options IBIT
Si approuvées, les nouvelles limites pourraient considérablement améliorer la liquidité du marché. Elles offriraient également aux acteurs institutionnels une plus grande flexibilité pour couvrir leurs positions liées au Bitcoin.
« L'échange croit qu'augmenter les limites de position (et d'exercice) pour les options IBIT conduirait à un environnement de marché plus liquide et compétitif », a déclaré l'ISE.
La SEC a 45 jours pour évaluer la proposition, après quoi elle peut approuver, désapprouver ou engager d'autres procédures. Pendant ce temps, depuis son approbation il y a quatre mois, l'IBIT a progressivement gagné en traction parmi les investisseurs institutionnels. Lors de son premier jour de trading, les options ETF Bitcoin de BlackRock ont vu des ventes dépassant 425 millions de dollars, ce qui reflète la demande refoulée pour une exposition régulée au Bitcoin.
Le feu vert de la SEC pour le trading des options IBIT en septembre dernier a été un moment charnière. Il a fourni aux investisseurs une avenue régulée pour se couvrir contre les fluctuations des prix du Bitcoin. La dernière proposition de Nasdaq ISE s'appuie sur cet élan, s'alignant sur les efforts plus larges de l'industrie pour intégrer les actifs numériques dans la finance traditionnelle.
Le mouvement de Nasdaq pour élargir le trading des options IBIT fait partie d'une stratégie plus large visant à augmenter ses offres d'actifs numériques. En août, il a également cherché à offrir le trading d'options sur l'ETF Spot Ethereum de BlackRock. La bourse prévoit également de demander l'approbation pour le trading d'options Bitcoin lié à l'indice CME CF Bitcoin en temps réel. Cette étape reflète des initiatives similaires de la NYSE.