Source de l'article : 深潮TechFlow
Auteur : Tomb
Traduction : 深潮 TechFlow
Points clés de ce message
Revue des dynamiques de développement des agents (Agents) et de l'IA au cours des derniers mois ;
Revue des opportunités d'investissement évidentes sur le marché ;
Pendant les vacances du Nouvel An, j'ai pris un moment pour observer de nombreuses choses en tant qu'observateur et réfléchir en profondeur à mes réussites et à mes erreurs passées ;
Ensuite, je vais essayer de partager toutes mes idées aussi clairement que possible ;
Revue des dynamiques de développement des agents et de l'IA au cours des derniers mois
Revue des agents d'IA
Je suis très satisfait des performances de la fin de l'année dernière.
De septembre au début octobre, nous avons très tôt investi dans de nombreux récits autour de l'IA, des agents (Agents) et de l'infrastructure (Infra).
Sans trop complexifier l'analyse de ces tendances, je vois clairement qu'il s'agit de la prochaine étape du super cycle de l'IA (il y aura encore plus de catalyseurs importants à l'avenir).
Cette capacité de jugement mûre provient d'une longue expérience à saisir des récits sur le marché. Lorsque vous pouvez identifier ces tendances, vous pouvez investir rapidement sans trop hésiter.
Même maintenant, je vois encore certaines personnes débattre de questions triviales telles que des applications encapsulées de ChatGPT, des fonctionnalités spécifiques d'un agent, ou un protocole qui n'a pas répondu à temps.
Mais est-ce vraiment important ? Nous sommes ici pour gagner de l'argent, pas pour prouver que nous avons raison.
L'essentiel est de savoir à quelle phase de cycle de marché vous vous trouvez. Chaque cycle a ses règles et stratégies uniques.
C'est aussi pourquoi tant de gens conservent de vieux projets trop longtemps, manquant ainsi des tendances chaudes de certains « modèles simples ». Ce que j'appelle « vieux » n'est pas vieux au sens propre, mais est devenu « relativement vieux » par rapport au rythme rapide de l'évolution de l'industrie.
N'oubliez pas que de nouveaux points chauds apparaissent chaque jour et que la vitesse des mouvements de fonds augmente - si l'équipe ne peut pas communiquer clairement ses idées ou présenter une feuille de route claire, les fonds iront vers des protocoles qui ont de meilleures capacités de communication et peuvent rapidement concrétiser des projets.
Lorsque j'ai rencontré Goat pour la première fois, j'ai réalisé son potentiel et je l'ai suivi très tôt - ce qui m'a surpris, c'est que d'autres ont mis si longtemps à migrer vers Base via le pont inter-chaînes ou à commencer à explorer les agents sur Sol.
Ce phénomène est largement dû à l'effet de courbe moyenne et à la panique du marché. Si vous ne réalisez ces problèmes que maintenant, vous devez réfléchir sérieusement à la raison.
Je suis très reconnaissant pour les derniers mois, car je n'ai pas subi de pertes trop graves.
J'ai saisi l'opportunité avec ai16z à une valeur de 30 millions de dollars, et j'ai également investi dans aixbt à 30 millions de dollars, ainsi que dans quelques projets de jeux et de dialogue à moins de 10 millions de dollars.
Bien sûr, il y a aussi quelques occasions manquées, comme Zerebro, Fartcoin, Snai et Swarm Node. Mais ce n'est pas grave, il est impossible de saisir toutes les opportunités, l'important est de réfléchir à pourquoi vous avez manqué celles-ci et pourquoi elles ont réussi.
Qualité
Comme toujours, la qualité est toujours la clé pour déterminer le succès ou l'échec :
Développeurs de haut niveau ;
Excellente création de marque ;
Idées innovantes avec un avantage concurrentiel ou technologie unique ;
Communauté de haute qualité et cohésive ;
Informations et communications claires et précieuses ;
Ce sont tous des éléments clés que nous avons toujours suivis. S'il manque deux éléments ou plus de ceux-ci, il y a un risque. Pourquoi ? Parce qu'il y aura forcément d'autres équipes qui pourront le faire mieux.
Par exemple, dans l'environnement actuel de Virtuals, tant qu'une équipe de haute qualité lance un agent d'IA ou une infrastructure connexe, je vais investir rapidement dès le début (c'est-à-dire 'tout ou rien'). L'identité des développeurs est publique et transparente (doxxed), et ils ont travaillé dans ce domaine depuis plus de 5 ans et ont participé à plusieurs protocoles - dès que je découvre une telle équipe au début, je vais investir sans hésiter.
En fait, vous n'avez même pas besoin d'investir trop d'argent pour obtenir un rendement significatif. Par exemple, j'ai découvert le projet GEKKO juste au moment de son lancement, lorsque sa valeur marchande était de seulement 4 millions de dollars. Comme il était développé par l'équipe Axal et avait reçu un investissement de a16z - cela m'a suffi pour investir. En conséquence, sa valeur a grimpé de 4 millions à 40 millions, ce qui est un rendement très intéressant. Je crois qu'il continuera à croître. Transformer 4000 dollars en 40000 dollars, c'est le salaire annuel pour certaines personnes. Parfois, vous n'avez pas besoin d'investir beaucoup d'argent, 2000 ou 4000 dollars peuvent apporter un retour assez considérable. Ne sous-estimez pas le potentiel de ces fonds.
Un autre projet sur lequel je me concentre est Acolyt, une équipe très puissante avec un récit similaire à celui de GEKKO. J'ai mentionné auparavant que si 100 agents d'IA différents pouvaient fournir des informations de marché de haute qualité (alpha), alors la seule chose qui pourrait les différencier serait leur identité, interface utilisateur (UI), marque, niveau de développeur, etc. - ce qui n'est pas différent des autres domaines de la vie.
C'est ce que je cherchais depuis longtemps : des équipes qui se concentrent sur la construction depuis longtemps - celles qui sont passionnées, tweetent régulièrement et lancent continuellement de nouveaux produits. Ce sont eux qui sont ma seule destination pour le financement, je ne considérerai pas d'autres endroits.
Choses à éviter
Évitez les équipes de développement individuelles dont l'identité n'est pas publique, surtout lors de la construction de projets d'agents spéculatifs, car le risque est très élevé.
Un autre point de vigilance concerne les projets d'agents lancés par des 'influenceurs' individuels. Ces projets sont souvent abandonnés peu après leur annonce, car les développeurs réalisent que la responsabilité dépasse leurs attentes.
Récit en difficulté
Je dois admettre qu'il y a quelques récits que je soutiens personnellement beaucoup, mais leur développement a effectivement rencontré quelques difficultés. Cela ne signifie pas que ces projets sont mauvais, mais qu'ils avancent relativement lentement.
Investir des fonds dans un projet apparemment prometteur, pour découvrir que ses performances ne répondent pas aux attentes, alors que d'autres projets autour d'eux réalisent des croissances de 2-3 fois en peu de temps, peut être frustrant.
Ces projets ont souvent tendance à être des 'lents à chauffer', ou finissent par devenir des 'cobayes' pour d'autres projets.
Prenons quelques exemples, comme $GRIFT + $REALIS + $OMEGA. J'en conserve encore quelques-uns, mais en termes de gestion, j'aurais dû couper mes pertes plus tôt et transférer mes fonds vers des projets d'infrastructure d'IA plus solides, comme REI et ARC. Le potentiel de ces projets est plus évident et leur performance est plus stable.
À l'époque, j'avais investi environ 100 000 à 120 000 dollars dans ces projets 'expérimentaux', en espérant qu'ils pourraient prendre une plus grande part de marché. Mais en regardant en arrière, des projets comme Griffain, soutenus par Solana, sont clairement plus forts, tandis que des projets comme Realis ont besoin de plus de temps pour mûrir, peut-être à cause de leurs idées trop en avance ou de la taille de leur équipe.
Réfléchissez, lorsque vous obtenez un rendement de 20 à 30 fois sur des projets comme $GAME, vous avez l'impression d'avoir suffisamment de capital pour 'tester' ou prendre des risques, donc vous ne vous souciez pas trop de placer des fonds dans un projet à progression lente. Mais en réalité, en tant que trader ou investisseur, nous ne devrions pas traiter notre capital de cette manière.
Dans les prochaines semaines, je continuerai à partager des observations sur les agents et les opérations du marché, tout en gardant un œil sur la prochaine opportunité de rotation du marché. Nous savons tous qu'aucun récit ne peut durer éternellement. Cela ne signifie pas nécessairement que le récit des agents est terminé, mais qu'ils pourraient entrer dans une nouvelle phase de développement.
Gardez à l'esprit que le marché évolue très rapidement maintenant, presque dans une accélération omniprésente. Si vous vous relâchez, vous risquez d'être éliminé. Il faut suivre les tendances du marché tous les jours, car les « pommes de terre chaudes » deviennent de plus en plus brûlantes.
Revue des opportunités d'investissement évidentes sur le marché
Certaines opportunités de marché semblent très évidentes pour certains, mais pas pour d'autres. Je ne vais pas énumérer tous les exemples, mais je vais partager quelques cas principaux et comment j'ai saisi ces récits.
VIRTUALS
Lorsque j'ai vu pour la première fois le projet GOAT décoller, j'ai été profondément attiré. Réalisant son potentiel, j'ai immédiatement investi. Mais ensuite, j'ai complètement manqué les projets $ZEREBRO et $BULLY, qui ont depuis affiché des performances très brillantes. Cela m'a poussé à chercher plus ardemment la prochaine opportunité potentielle.
C'est alors que j'ai découvert aixbt. Lorsque j'ai compris ses fonctionnalités et son positionnement, j'ai immédiatement réalisé que c'était le prochain projet digne d'intérêt, surtout après avoir vu les discussions autour de $GOAT, $ZEREBRO et $BULLY dans la communauté. J'ai remarqué que le marché passe progressivement de projets de divertissement à des projets utilitaires. Ce changement est ce qui m'a amené à m'intéresser à des projets comme Base, Virtuals, $GAME et $CONVO.
En fait, c'est un article de Jeff sur la façon dont Virtuals peut devenir un protocole d'un milliard de dollars qui m'a convaincu. Les concepts d'économie de jetons, de création de marque et d'avantages écologiques de la chaîne Base mentionnés dans l'article m'ont encore plus convaincu du potentiel énorme de Virtuals.
En étudiant $GAME, j'ai enfin pu comprendre correctement le concept de « cadres » (frameworks). Ces connaissances m'ont permis de saisir de nombreuses opportunités d'investissement intéressantes au cours des semaines suivantes. Bien que je ne sois pas un geek de la technologie et que je ne puisse pas comprendre tous les détails, je suis très intéressé par ce domaine et je veux apprendre autant que possible.
Fait intéressant, lorsque la valeur de marché de Virtuals a atteint 500-600 millions de dollars, je ne l'ai pas investi.
Je pense que lorsque vous confirmez le potentiel d'un écosystème, par exemple, s'il peut croître jusqu'à 5 milliards, 10 milliards ou même 20 milliards de dollars, vous devez vous concentrer sur deux points clés : d'une part, les « pionniers », et d'autre part, les agents qui continuent à occuper l'esprit des utilisateurs.
Par exemple, $LUNA est un pionnier typique, tandis que $VADER est le premier projet DAO/ALPHA.
Dans cet écosystème, il y a de nombreux projets dignes d'intérêt. Pour moi, l'équipe est le facteur le plus crucial, suivie du concept et de l'utilité, et enfin de la marque et de l'identité. Ces trois éléments constituent la « Sainte Trinité ».
Voici quelques projets excellents dignes d'étude :
>$WAI ;
>$ACOLYT ;
>$SEKOIA ;
>$GEKKO ;
Tous ces projets méritent d'être surveillés, surtout ceux qui appartiennent à l'écosystème Agentstarter.
AI16z
Cela peut sembler un peu désinvolte, mais lorsque j'ai rencontré et promu daos.fun pour la première fois, j'ai presque investi dans AI16z juste à cause du nom. Après avoir étudié des projets comme Truth Terminal financé par Marc, je suis convaincu que c'est un projet à surveiller.
Lorsque j'ai appris que l'AI16z DAO attirait les meilleurs développeurs du monde et s'engageait à accélérer la construction de son écosystème et de son cadre, j'étais encore plus convaincu de son immense potentiel. L'activité sur GitHub ne cesse d'augmenter, et l'élan du projet s'accumule rapidement, ce qui ne peut pas être expliqué par une « pensée de courbe moyenne ».
Bien qu'il y ait eu un certain FUD (peur, incertitude et doute) pendant cette période, leurs projets d'agent dans l'écosystème, $ELIZA et $DEGENAI, ont tous deux un potentiel énorme. Par exemple, la valeur de marché d'Eliza a déjà atteint 160 millions de dollars, tandis que @degenspartanai a atteint 100 millions de dollars. Avec l'expansion continue d'AI16z, ces deux projets devraient encore croître - ce sont toutes des opportunités d'investissement très évidentes.
Autres écosystèmes
Dans Agentic Outlook One, j'ai analysé en détail chaque principal Launchpad/protocole et son agent Alpha ou projet Beta :
Creator.Bid|$BID (dark horse potentiel)
Algo| Croissance de 2-3 millions de dollars à 25 millions de dollars (opportunité évidente)
Holoworld AI|$AVA
AVA| Croissance d'environ 25 millions de dollars à 150 millions de dollars
vvaifu.fun|$VVAIFU
@dasha| Croissance de 15 millions de dollars à 150 millions de dollars
Les écosystèmes suivants méritent également d'être suivis :
$UOS
$AIMONICA
$STOIC
Moemate|$MATES (à venir)
Nous avons également couvert très tôt Nebula|$MOE, passant de 5 millions de dollars à 25 millions de dollars.
Autres écosystèmes à surveiller :
ALCHEMIST AI|$ALCH
FXN|$FXN
arc|$ARC
griffain|$GRIFFAIN
Top Hat ? AI|$HAT
Empyreal|$EMP
Spectral|$SPEC
3σ|$TRISIG
Parmi ces projets, beaucoup ont déjà connu une multiplication par plusieurs fois.
Pour une analyse complète, vous pouvez consulter ici : lien
Cette liste peut continuer, le potentiel de ces projets pourrait encore être plus élevé - ce sont toutes des opportunités d'investissement très évidentes.
Cependant, je conserve encore quelques projets que je considère prometteurs, tels que $GRIFT et $REALIS. Je crois qu'ils ont juste besoin de plus de temps et de quelques ajustements pour bien performer.
Voici quelques projets que je n'ai pas eu le temps d'analyser en profondeur, mais qui méritent également d'être suivis :
$REI|REI Network
$SERV|OpenServ
$HEU|Heurist
Parmi ces projets, en particulier $REI, il mérite une attention particulière.
En dehors de l'écosystème on-chain, je suis très optimiste sur la combinaison de la finance décentralisée (DEFI) et des agents (Agents) :
$MODE|Mode, c'est un projet que je pense avoir beaucoup de potentiel.
Un autre développement intéressant serait l'évolution de Uomi.
Continuez à choisir des projets dotés d'excellentes équipes, d'une infrastructure solide (Infra) et d'une attention / chaleur / part de l'esprit utilisateur (Mindshare) élevée, et vous ne vous tromperez pas.
Pour moi, le cycle de vie des agents est généralement court, car la plupart des projets ont du mal à maintenir l'attention du marché sur le long terme. Mais à mon avis, AIXBT et GOAT sont des exemples et des références de succès dans le domaine des agents.
Pourquoi réfléchir à cela ?
Parce que cela peut vous aider à découvrir la prochaine opportunité d'investissement digne d'intérêt.
Remarques
Il vaut la peine de prêter attention à certains projets précoces, comme $GNON, $PROJECT89, $AVB, etc.
La valeur de marché de $OPUS a déjà chuté de 85 %, de nombreux projets d'IA précoces pourraient avoir atteint leur plancher.
Nous devons nous assurer que ces projets sont toujours en développement actif, tout en gardant à l'esprit que le potentiel de l'infrastructure IA (Infra) et des agents est immense.
Chaque semaine, de nouvelles idées et concepts émergent, ces nouveaux projets ont souvent des équipes plus solides et de meilleures marques, donc nous devons scanner le marché en continu.
Je ne dis pas que ces projets sont mauvais, mais je veux souligner que le rythme du changement sur le marché est très rapide - de nombreux traders ayant connu des rendements de 80 à 100 fois réaliseront rapidement des bénéfices, puis se tourneront vers la prochaine opportunité plus attirante, que ce soit dans les intelligences collectives (Swarms), la science décentralisée (DeSci), ou dans les agents DEFI.
Les meilleures équipes trouvent toujours des moyens de rester pertinentes sur le marché à long terme.
Enfin, voici quelques tendances à surveiller :
De nombreux hackathons sont en cours, et ces événements ont donné naissance à des idées et des projets très intéressants. Participer à ces activités peut non seulement vous aider à élargir vos horizons, mais aussi à mieux comprendre les tendances technologiques à venir.
Sources de données des agents d'IA :
Cookie DAO|$COOKIE ;
Alphanomics ;
Decentralised.Co, en collaboration avec Sentient Market ;
Dans les jours à venir, nous pourrons discuter ensemble de l'orientation future des agents, afin que lorsque le récit du marché change, nous puissions prendre les devants.
