Auteur : Monchi | Édité par Monchi
1. Données sur le marché du Bitcoin et le minage
Du 30 décembre 2024 au 5 janvier 2025, le prix du Bitcoin a connu une certaine volatilité. Les principaux changements pendant cette période sont les suivants :
Le 30 décembre 2024, le Bitcoin a atteint plus de 94 900 dollars, mais n'a pas réussi à maintenir cette hausse, tombant à environ 92 700 dollars en fin de séance, avec un sentiment de marché plutôt baissier et une pression de vente prédominante. Du 31 décembre 2024 au 1er janvier 2025, le Bitcoin a rebondi à plus de 96 000 dollars après avoir atteint un support autour de 92 000 dollars à la fin de l'année, montrant que malgré la pression de vente, un léger gain a été enregistré, indiquant un retour des forces haussières. Le jour de la nouvelle année, le prix a continué à fluctuer à la hausse, se maintenant autour de 94 000 dollars, affichant une tendance générale à la hausse. Le 3 janvier, les gains quotidiens se sont considérablement accrus, le prix dépassant la résistance clé de 95 000 dollars pour atteindre plus de 97 000 dollars, indiquant une activité de fonds sur le marché, renforçant ainsi la tendance. Le 4 janvier, le marché a connu une volatilité à un niveau élevé, avec des sentiments de prise de bénéfices, et pourrait entrer dans une phase de consolidation à court terme, mais se maintenant globalement au-dessus de 96 000 dollars, montrant un fort soutien. Le 5 janvier, le prix du Bitcoin a continué à fluctuer à un niveau élevé, avec un sentiment de marché prudent, les investisseurs restant attentifs, maintenant le prix entre 97 000 et 98 000 dollars.
Évolution du prix du Bitcoin (30/12/2024 - 05/01/2025)
Dynamique du marché :
Avec la réallocation des fonds de fin d'année et le lancement de nouvelles stratégies d'investissement pour la nouvelle année, le Bitcoin, en tant qu'or numérique, attire des flux de capitaux.
Les investisseurs institutionnels pourraient avoir augmenté leur position, entraînant une hausse rapide des prix.
Analyse des facteurs :
1. Politique macroéconomique :
Politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale : En 2024, la Réserve fédérale a abaissé ses taux à plusieurs reprises, ajustant récemment le taux dans une fourchette de 4,25 % à 4,5 %. Bien que le niveau d'inflation ait diminué par rapport à son pic, il reste supérieur à l'objectif de 2 %. Selon les dernières prévisions, la Réserve fédérale pourrait encore abaisser les taux deux fois en 2025, pour un total de 50 points de base. Des taux d'intérêt élevés pourraient réduire l'intérêt du marché pour les actifs à haut risque (y compris les crypto-monnaies).
2. Facteurs politiques :
Politique de crypto-monnaie du gouvernement Trump : Le président élu Donald Trump est en faveur des crypto-monnaies, prévoyant de créer une réserve stratégique de Bitcoin et de nommer des fonctionnaires favorables aux crypto-monnaies. Ces politiques pourraient avoir un impact positif sur le prix du Bitcoin.
3. Sentiment du marché :
Sentiment des investisseurs : L'indice de peur et de cupidité est à 61, indiquant un sentiment de marché en faveur de la cupidité, les investisseurs étant optimistes quant au Bitcoin.
4. Facteurs techniques :
Indicateurs techniques : Le prix du Bitcoin a franchi la limite supérieure d'un canal haussier, montrant une tendance à la hausse. L'indice de force relative (RSI) montre également un signal d'achat.
Changements du taux de hachage :
Le taux de hachage du réseau Bitcoin a connu une volatilité significative entre le 30 décembre 2024 et le 5 janvier 2025. À partir du 30 décembre 2024, le taux de hachage est passé de 957,78 EH/s à 708,43 EH/s. Cependant, entre le 31 décembre et le 1er janvier, le taux de hachage du réseau a rapidement rebondi à 955,33 EH/s, puis a de nouveau chuté à environ 655,44 EH/s, montrant une tendance à la hausse. À partir du 2 janvier, le taux de hachage a continué d'augmenter pour atteindre 990,64 EH/s, atteignant un nouveau sommet historique de 1 000 EH/s dans la nuit du 3 janvier, avant de redescendre à 759,66 EH/s. Le 4 janvier, le taux de hachage s'est stabilisé autour de 750 EH/s. Le 5 janvier, il a légèrement augmenté et s'est stabilisé autour de 825 EH/s. Au moment de la rédaction, le taux de hachage est de 838,92 EH/s.
Cette croissance historique mérite d'être notée - le nouveau sommet de 1 000 EH/s atteint le 3 janvier est presque le double du taux de hachage du réseau il y a 12 mois. Ce changement considérable reflète à la fois les progrès technologiques mondiaux en matière de minage et l'intensification de la concurrence dans le secteur.
Distribution et concentration du taux de hachage du réseau Bitcoin :
Il convient de noter que les États-Unis dominent le taux de hachage du réseau Bitcoin, contribuant à plus de 40 % des ressources de puissance de calcul mondiales. Selon TheMinerMag, les deux principaux pools de minage américains, Foundry USA et MARA Pool, représentent plus de 38,5 % de tous les blocs minés. Le taux de hachage de Foundry USA a en effet augmenté de 157 EH/s au début de 2024 à environ 280 EH/s en décembre, devenant le plus grand pool de minage au monde en termes de taux de hachage, contrôlant environ 36,5 % du taux de hachage total du réseau Bitcoin.
Cette concentration régionale de puissance de calcul soulève de nouvelles réflexions sur l'efficacité du minage et la régulation, tout en intensifiant l'attention sur le potentiel d'expansion des marchés d'autres régions.
Revenus miniers :
Les données de TheBlock montrent que les revenus des mineurs de Bitcoin en décembre ont atteint 1,44 milliard de dollars, un nouveau sommet depuis mai de cette année, dépassant les revenus miniers de 1,21 milliard de dollars en novembre. De plus, 38,73 millions de dollars des revenus miniers de novembre provenaient de frais en chaîne, tandis que décembre a enregistré 37,69 millions de dollars.
Données sur les revenus des mineurs de Bitcoin
Données sur les coûts énergétiques et l'efficacité minière :
Les données de CloverPool montrent que la difficulté d'extraction du Bitcoin a subi un ajustement de difficulté au bloc 876 960 (30 décembre 2024, 5h55:37), avec une augmentation de 1,16 % à 109,78 T, atteignant un nouveau record historique. Au moment de la rédaction, la puissance de calcul moyenne du réseau est de 804,04 EH/s. La prochaine augmentation de la difficulté d'extraction est prévue à 1,29 % pour atteindre 111,20 T, moins de 8 jours avant le prochain ajustement.
Entre le 30 décembre 2024 et le 5 janvier 2025, la difficulté de minage et la puissance de calcul du réseau Bitcoin ont atteint des niveaux historiques. Bien que l'efficacité des machines de minage ait été améliorée, la croissance rapide de la puissance de calcul mondiale et les variations des coûts énergétiques posent de nouveaux défis à l'efficacité du minage et à la rentabilité. Les mineurs doivent rester attentifs aux dynamiques du marché et optimiser leurs stratégies opérationnelles pour maintenir un avantage concurrentiel.
Données sur la difficulté du minage de Bitcoin
2. Nouvelles politiques et réglementaires
La Banque populaire de Chine a publié un rapport de stabilité financière, mentionnant la régulation des crypto-monnaies à Hong Kong.
Le 30 décembre, la Banque populaire de Chine a publié le Rapport de stabilité financière de Chine (2024), qui mentionne les dynamiques de régulation des crypto-monnaies à l'échelle mondiale, en mettant particulièrement l'accent sur les progrès de la conformité aux crypto-monnaies à Hong Kong. Étant donné que les actifs numériques peuvent poser des risques d'effondrement pour la stabilité du système financier, les autorités de régulation des différents pays intensifient leur surveillance des actifs numériques. Hong Kong explore activement la gestion des licences d'actifs numériques, classant les actifs virtuels en deux catégories pour la régulation, à savoir les actifs financiers titrisés et non titrisés, mettant en œuvre un système de double licence pour les opérateurs de plateformes de trading d'actifs virtuels, soumis respectivement aux règlements sur les valeurs mobilières et les règlements anti-blanchiment, les institutions engagées dans des activités d'actifs virtuels devant demander une licence d'enregistrement auprès des autorités compétentes pour pouvoir fonctionner. En outre, Hong Kong exige que des institutions financières majeures telles que HSBC et Standard Chartered intègrent les échanges d'actifs numériques dans la surveillance quotidienne de leurs clients.
La Commission des services financiers du Japon envisage de modifier la classification des crypto-monnaies, les considérant comme des actifs financiers accessibles au public.
Le 30 décembre, après que la Commission des services financiers du Japon a annoncé son intention de commencer à considérer le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies comme des « actifs financiers », la classification des crypto-monnaies pourrait changer. Les documents officiels montrent que la Commission souhaite commencer à considérer les actifs numériques comme des « actifs financiers pouvant être investis par le grand public » dans le cadre de sa demande de réforme fiscale pour l'exercice 2025.
Actuellement, la loi japonaise classe les actifs numériques comme des « outils de paiement » en vertu des dispositions de la Loi sur les services de paiement. Un changement vers une définition plus axée sur l'« investissement » représenterait une forme de légalisation des crypto-monnaies, mais ce changement semble dépendre de la stabilité du secteur des crypto-monnaies. Bien que le document ne fasse pas appel à une réforme fiscale sur les crypto-monnaies, CoinPost a rapporté que cela indique que les règles fiscales controversées du Japon sur les crypto-monnaies « pourraient » être « révisées ».
La Commission des services financiers de Corée : La décision d'autoriser les entreprises à ouvrir des comptes de crypto-monnaies est repoussée.
Le 30 décembre, la Commission des services financiers de Corée a annoncé que la décision concernant l'autorisation pour les entreprises d'ouvrir des comptes de crypto-monnaies sera repoussée à 2025. Suite à la première réunion du comité sur les actifs virtuels, la deuxième réunion prévue en janvier discutera à nouveau de l'autorisation d'ouvrir des comptes de crypto-monnaies pour les entreprises en wons coréens.
Auparavant, la Commission des services financiers envisageait d'autoriser les entreprises à ouvrir des comptes de crypto-monnaies à authentification nominative dans une première phase, mais cette question n'a pas encore été définitivement tranchée. En particulier, la récente situation d'impeachment pourrait amener le gouvernement à retarder un examen plus approfondi des résultats de la discussion du comité sur les actifs virtuels.
3. Nouvelles de l'industrie minière
Dix régions russes interdisent désormais complètement le minage de crypto-monnaies.
Le 1er janvier, dix régions de Russie interdisent complètement le minage de crypto-monnaies, trois autres régions appliquent une interdiction partielle. Ce décret gouvernemental a été adopté le 23 décembre, stipulant qu'à partir de janvier 2025 jusqu'en mars 2031, le minage sera complètement interdit, tandis que dans trois autres régions, une interdiction partielle sera appliquée chaque saison de chauffage avant 2031 (du 15 novembre de chaque année au 15 mars de l'année suivante, à l'exception de la première année où cette interdiction entre en vigueur le 1er janvier 2025).
Le vice-premier ministre russe Alexandre Novak a déclaré fin décembre que le nombre de régions interdisant le minage de crypto-monnaies pourrait augmenter si des demandes des gouverneurs étaient reçues. Les autorités de la République de Khakassie ont déjà demandé au ministère de l'Énergie de limiter les activités de minage dans la région.
HC Wainwright : La capitalisation boursière totale des sociétés minières de Bitcoin pourrait dépasser 100 milliards de dollars en 2025.
Le 3 janvier, la banque d'investissement américaine HC Wainwright a écrit cette semaine qu'elle s'attend à ce que d'ici la fin de 2025, le prix du Bitcoin atteigne 225 000 dollars, ce qui signifie que la capitalisation boursière du Bitcoin atteindrait 4,5 billions de dollars, soit environ 25 % de la capitalisation boursière de l'or, tout en prévoyant également que la capitalisation totale des entreprises minières de Bitcoin dépasserait 100 milliards de dollars.
Depuis novembre dernier, le volume total de BTC transféré vers les échanges et le volume sortant des mineurs a considérablement diminué.
Le 5 janvier, il a été signalé que les flux entrants de BTC vers les échanges (volume total de BTC transféré vers les échanges) et les flux sortants des mineurs (quantité de BTC envoyée aux échanges par les mineurs) ont considérablement diminué depuis novembre 2024, indiquant une réduction de la pression de vente. Selon les données de CryptoQuant, après environ deux mois de pics d'activité de flux entrants vers les échanges, le volume entrant de BTC en novembre a atteint un pic de 98 748 BTC le 25 novembre 2024. En décembre 2024, le volume entrant a diminué, avec un total quotidien de Bitcoin envoyé aux échanges variant entre 11 000 et 79 000 unités. La réduction des flux entrants vers les échanges s'accompagne d'une diminution des flux sortants des mineurs, indiquant une réduction de la pression de vente des mineurs, qui vendent souvent leurs avoirs en Bitcoin pour couvrir leurs frais d'exploitation.
Données sur les flux sortants des mineurs entre juillet 2022 et janvier 2025
4. Nouvelles liées au Bitcoin
La valeur totale des avoirs en chaîne de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a dépassé 100 milliards de dollars.
Le 30 décembre, selon Dune, le total des avoirs en Bitcoin de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a dépassé 1,12 million de BTC, atteignant environ 1,129 million de BTC, représentant 5,70 % de l'offre actuelle de BTC, avec une valeur des avoirs en chaîne atteignant environ 106,8 milliards de dollars.
Le nombre de distributeurs automatiques de Bitcoin en Australie a connu une croissance continue pendant 29 mois.
Le 30 décembre, les données de Coin ATM Radar montrent que le nombre de distributeurs automatiques de Bitcoin en Australie a connu une croissance continue pendant 29 mois. Actuellement, l'Australie compte 1 359 distributeurs automatiques, représentant 3,5 % du total mondial des distributeurs automatiques de Bitcoin. De plus, au 29 décembre, le nombre total de distributeurs automatiques de Bitcoin aux États-Unis est de 31 516, ce qui signifie que les États-Unis possèdent 81,3 % de tous les distributeurs automatiques de Bitcoin dans le monde. Le Canada se classe au deuxième rang avec 3 027 distributeurs automatiques de Bitcoin, représentant environ 7,8 % du marché total des distributeurs automatiques de crypto-monnaies.
Données sur les distributeurs automatiques de crypto-monnaies en Australie
Le taux d'utilisation des énergies renouvelables pour le minage de Bitcoin a dépassé 50 %, le marché attend de voir si Musk tiendra sa promesse de rétablir les paiements en Bitcoin chez Tesla.
Le 30 décembre, selon Watcher.Guru, le taux d'utilisation des énergies renouvelables pour le minage de Bitcoin a désormais dépassé 50 %.
Elon Musk a déclaré en juin 2021 que Tesla reprendrait les paiements en Bitcoin une fois que le taux d'utilisation des énergies renouvelables pour le minage de Bitcoin dépasserait 50%.
Dynamique des avoirs en Bitcoin à l'échelle mondiale : BlackRock détient plus de 550 000 unités, El Salvador a augmenté sa position de 53 unités.
El Salvador : Au cours des 30 derniers jours, le pays a augmenté sa détention de 53 BTC, portant son total à plus de 6 002,77 BTC, avec une capitalisation boursière d'environ 555,6 millions de dollars.
Monochrome Australie : L'ETF Bitcoin au comptant (IBTC) détenait 266 BTC au 30 décembre, avec une taille d'actifs sous gestion (AUM) d'environ 39,957 millions de dollars.
YuXing Technology (actions de Hong Kong) : a récemment vendu environ 6,3 millions d'USDT pour acheter 78,2 BTC.
BlackRock : Au 31 décembre 2024, la quantité de Bitcoin détenue est de 551 917,901 pièces, avec une capitalisation boursière d'environ 51,731 milliards de dollars.
CNBC : Plusieurs institutions sont optimistes quant à la tendance du Bitcoin en 2025, avec une prévision maximale de 250 000 dollars.
Le 31 décembre, plusieurs observateurs de l'industrie interrogés par CNBC ont prédit le prix du Bitcoin en 2025, avec une prévision maximale de 250 000 dollars. James Butterfill, directeur de la recherche de CoinShares, a déclaré que le prix du Bitcoin pourrait osciller entre 80 000 et 150 000 dollars en 2025. Matrixport a déclaré que le Bitcoin pourrait atteindre 160 000 dollars d'ici 2025. Alex Thorn, directeur de recherche de Galaxy Digital, s'attend à ce que le Bitcoin dépasse 150 000 dollars dans la première moitié de cette année et atteigne 185 000 dollars au quatrième trimestre.
Le responsable de la recherche de Standard Chartered prévoit que le Bitcoin atteindra 200 000 dollars d'ici la fin 2025. La professeure en finance de l'université de Sussex, Carol Alexander, estime que le prix du Bitcoin pourrait atteindre 200 000 dollars l'année prochaine. Le chef économiste de Bit Mining, Youwei Yang, estime que le prix du Bitcoin atteindra entre 180 000 et 190 000 dollars en 2025. Sid Powell, directeur général et cofondateur de Maple Finance, prédit que le prix du Bitcoin atteindra entre 180 000 et 200 000 dollars d'ici la fin de 2025. Elitsa Taskova, directeur des produits chez Nexo, estime que le Bitcoin atteindra 250 000 dollars dans un an.
Les professionnels et les institutions estiment généralement que le prix du Bitcoin atteindra 180 000 à 200 000 dollars en 2025.
Le 1er janvier, selon les prévisions compilées par Trader T, les professionnels et les institutions estiment généralement que le prix du Bitcoin atteindra 180 000 à 200 000 dollars en 2025.
Historiquement, le Bitcoin a toujours affiché des performances considérables au premier trimestre de l'année suivant la réduction de moitié.
Le 2 janvier, selon les données de Coinglass, historiquement, le Bitcoin a toujours affiché des performances considérables au premier trimestre de l'année suivant la réduction de moitié, avec des chiffres spécifiques tels que le premier trimestre 2013 : 539,96 % ; le premier trimestre 2017 : 11,89 % ; le premier trimestre 2021 : 103,17 %.
La banque d'investissement H.C. Wainwright a relevé son objectif de prix pour le Bitcoin cette année de 140 000 à 225 000 dollars.
Le 3 janvier, la banque d'investissement H.C. Wainwright a relevé l'objectif de prix du Bitcoin pour cette année de 140 000 à 225 000 dollars, affirmant que la hausse des prix pourrait être soutenue par une clarté réglementaire et l'adoption par les institutions.
MicroStrategy prévoit de lever 2 milliards de dollars au premier trimestre par l'émission d'actions privilégiées pour acheter plus de BTC.
Le 4 janvier, selon un communiqué officiel, MicroStrategy a annoncé son intention de lever jusqu'à 2 milliards de dollars par l'émission d'actions privilégiées, faisant partie de son « plan 21/21 », qui vise à lever 42 milliards de dollars en trois ans (21 milliards en actions et 21 milliards en revenus fixes).
L'objectif de cette émission est de permettre à MicroStrategy de continuer à renforcer son bilan et d'acquérir plus de Bitcoin, cette émission étant prévue pour le premier trimestre 2025.
L'annonce indique que la décision de poursuivre et de finaliser l'émission est à la seule discrétion de MicroStrategy et est soumise aux conditions du marché et à d'autres facteurs, MicroStrategy se réservant le droit de ne pas continuer ou de ne pas finaliser l'émission.
Au cours de la semaine, les flux nets dans l'ETF Bitcoin au comptant s'élèvent à 255,3 millions de dollars, avec une accumulation de 2 421,94 BTC.
Le 5 janvier, Lin Chen, responsable des affaires Asie-Pacifique chez Deribit, a déclaré sur X : « Cette semaine, l'ETF Bitcoin au comptant a connu un léger afflux net, malgré une fermeture mercredi et un important flux sortant jeudi, les flux entrants des autres jours ont compensé ce manque, avec un afflux net total de 255,3 millions de dollars, accumulant 2 421,94 BTC.
Ainsi, jeudi, BlackRock IBIT a de nouveau enregistré le plus grand volume de vente d'une journée avec 3 516,57 BTC, tandis que vendredi, le sentiment du marché s'est amélioré, avec un afflux de 2 601,9 BTC, Fidelity ayant augmenté sa position de 3 684,64 BTC ce jour-là. Le prix actuel du BTC a rebondi, se maintenant autour de 98 000 dollars avec une large volatilité.
