Auteur : Stephen, KOL crypto
Compilation : Felix, PANews
Un rendement ETH durable et évolutif supérieur à 20% n'est pas courant. Le KOL crypto Stephen a passé en revue des stratégies pour maintenir le taux d'intérêt annuel (APR) au-dessus de 20%.
wstETH
wstETH peut être considéré comme la stratégie la plus populaire, compétitive et évolutive de tous les temps. Même dans le marché baissier le plus déprimé, l'APR se situe généralement entre 8% et 30%.
Le fonctionnement de wstETH consiste à utiliser le rendement de staking de l'ETH (environ 3%) pour compenser le coût de l'emprunt d'ETH (environ 2%).
Il y a quatre excellents endroits pour opérer :
Laboratoires Morpho
Aave
Croissance Compound
Laboratoires Euler
L'APR de cette stratégie est actuellement d'environ 26% à 46%. Bien sûr, vous pouvez utiliser Contango pour exploiter automatiquement ces positions afin de générer des points TANGO, des émissions OP, etc.
Leverage weETH
Cette stratégie est similaire à la précédente, sauf qu'elle est également éligible à diverses récompenses et émissions. Par conséquent, le rendement moyen de cette stratégie est légèrement plus élevé :
Points ether.fi
Points Veda
Points LRT2
Récompenses programmatiques EigenLayer (comme $LRT2)
Les trois meilleurs marchés monétaires sont les meilleurs endroits pour la levée :
Croissance Compound
Aave
Laboratoires Morpho
Avant de considérer LRTsquared, EtherFi S4 et les points Veda, l'APR varie de 22% à 36%. Le rendement réel après prise en compte des points pourrait dépasser 50%.
Remarque : Bien que l'APR de Morpho soit actuellement le plus élevé, l'écart entre les trois principaux protocoles n'est pas grand, donc se couvrir entre eux peut souvent vous donner l'APR le plus compétitif et durablement élevé (peut compenser des taux d'emprunt instables).
Minage AERO
Croissance Compound paye actuellement les utilisateurs pour emprunter AERO avec cbETH, ETH et wstETH en tant que garantie.
En même temps, sur Aerodrome, on peut obtenir environ 200% APR en votant pour AERO.
Bien sûr, le ratio de prêt à valeur de liquidation (LLTV) est de 65%, examinons donc quelques positions raisonnables :
Ratio de valeur de prêt (LTV) 50%
Augmentation de la liquidation relative à AERO : 30%
Rendement total de l'ETH en staking : 100% APR
Ratio de valeur de prêt 25%
Augmentation de la liquidation relative à AERO : 160%
Rendement total de l'ETH en staking : 54% APR
ynETH
Spectra est un concurrent de Pendle, bien qu'il ait récemment suscité une certaine excitation grâce à son pool USR, le pool ynETH qu'il a lancé offre également certaines opportunités de marché.
Avec un boost de 0, l'APR est de 33%, avec un boost, l'APR peut atteindre 100%.
Il est à noter que si Spectra devient un véritable concurrent, détenir/locker SPECTRA pourrait avoir de bons effets, donc augmenter une certaine exposition au risque pour améliorer les rendements pourrait ne pas être une mauvaise idée.
gmETH
Cette stratégie est quelque peu controversée, car gmETH a subi des pertes de capital.
gmETH est ce qu'on appelle un "Coffre de Contrepartie", lorsque les traders sur GMX réalisent des bénéfices excessifs, il chute par rapport à l'ETH. Inversement, c'est aussi la norme passée.
Vous pouvez réaliser cette stratégie sur Dolomite, l'APR est actuellement d'environ 30%, avec un APR historique moyen d'environ 20%.
GMWETH (Umami)
Cette stratégie est très similaire à la position précédente, mais elle couvre la plupart du delta et des risques.
Bien que l'APR soit actuellement d'environ 16,5%, il est historiquement assez élevé (environ 50%) et, dans un avenir à moyen terme, l'APR moyen dépassera 20%.
pufETH
Bien que la concurrence soit récemment devenue plus intense, pufETH a longtemps été une mine d'or. L'APR historique de ce LP (30 bps niveau de frais) se situe entre 15% et 50%, avec un faible degré de rééquilibrage.
C'est comme une pierre précieuse cachée, bien qu'elle ne soit pas là pour toujours.
Un rendement ETH durable et évolutif supérieur à 20% n'est pas courant.
Vous pouvez trouver quelques opportunités plus petites mais toujours incroyables dans des endroits comme D2LFinance, mais lorsqu'il s'agit de positions plus petites pour des rendements plus faibles, les rendre trop publiques est trompeur.
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