Qu'est-ce que la liquidité ?
La liquidité fait référence à la capacité des fonds ou des actifs dans le marché à être rapidement convertis en transactions réelles. Sur les marchés financiers, la liquidité est généralement utilisée pour décrire le niveau d'activité des transactions d'un actif ou d'un marché et le coût des transactions.
Le carnet d'ordres (Order Book) est une liste qui enregistre tous les ordres d'achat et de vente sur le marché, montrant l'offre et la demande actuelles des actifs négociés. Le carnet d'ordres est généralement classé par prix, du plus bas au plus haut, tout en affichant le nombre d'ordres d'achat et de vente à chaque niveau de prix.
Grâce au carnet d'ordres, on peut obtenir les informations suivantes sur la liquidité :
Profondeur du marché (Market Depth) : Le carnet d'ordres montre le nombre et le prix des ordres d'achat et de vente. Plus la profondeur est grande, plus la liquidité du marché est élevée, car il y a plus d'ordres d'achat et de vente pouvant être exécutés. Écart entre le prix d'achat et le prix de vente (Bid-Ask Spread) : L'écart entre le prix d'achat le plus élevé et le prix de vente le plus bas dans le carnet d'ordres est appelé écart. Un écart plus petit indique une liquidité de marché plus élevée, car les prix d'achat et de vente sont plus proches, facilitant les transactions. Capacité d'exécution rapide : Les marchés à haute liquidité ont généralement un grand nombre d'ordres d'achat et de vente, permettant ainsi aux actifs d'être convertis plus rapidement en espèces. Cela signifie que les investisseurs peuvent acheter ou vendre des actifs rapidement sans avoir un impact excessif sur les prix.
Le carnet d'ordres est très important pour les traders, car il fournit une vue en temps réel de l'offre et de la demande sur le marché. Les traders peuvent utiliser les informations du carnet d'ordres pour évaluer si la liquidité du marché est suffisante et la direction probable des mouvements de prix. Lorsque le nombre d'ordres d'achat dans le carnet est élevé, la liquidité du marché est forte et les prix peuvent augmenter ; alors que lorsque le nombre d'ordres de vente est élevé, la liquidité du marché est faible et les prix peuvent baisser.
En résumé, la liquidité fait référence à la capacité des fonds ou des actifs sur le marché à être rapidement convertis en transactions réelles. Le carnet d'ordres, en tant qu'indicateur clé de la liquidité du marché, offre une compréhension en temps réel de l'offre et de la demande sur le marché en affichant le nombre et le prix des ordres d'achat et de vente.