Auteur : Tomb
Compilation : Shenchao TechFlow
Points clés de ce post
Revue des dynamiques des agents (Agents) et de l'IA au cours des derniers mois ;
Revue des opportunités d'investissement évidentes sur le marché ;
Prenant un peu de repos durant la nouvelle année, j'ai observé beaucoup de choses en tant que spectateur et ai réfléchi profondément sur les succès et les échecs passés ;
Ensuite, je vais essayer de partager toutes mes idées de manière claire ;
Revue des dynamiques des agents et de l'IA au cours des derniers mois
Revue des agents AI
Je suis très satisfait de la performance de fin d'année dernière.
De septembre au début octobre, nous sommes entrés très tôt dans de nombreux domaines narratifs liés à l'IA, aux agents (Agents) et aux infrastructures (Infra).
Sans trop complexifier l'analyse de ces tendances, il est clair que ce sont la prochaine étape du super cycle AI (et qu'il y aura encore plus de catalyseurs importants à venir).
Ce jugement mûr provient d'une longue expérience de capture des récits sur le marché. Lorsque vous pouvez identifier ces tendances, vous pouvez rapidement investir sans trop hésiter.
Même maintenant, je vois encore des gens débattre de problèmes triviaux comme les applications encapsulées de ChatGPT, les fonctionnalités spécifiques d'un agent, ou le fait qu'un protocole n'ait pas répondu à temps.
Mais est-ce vraiment important ? Notre but ici est de gagner de l'argent, pas de prouver que nous avons raison.
Il est crucial de comprendre à quel stade du cycle de marché vous vous trouvez. Chaque cycle a ses propres règles et stratégies uniques.
C'est aussi pourquoi tant de gens détiennent des projets anciens trop longtemps, manquant ainsi certaines tendances "simples". Ce que je veux dire par "ancien" n'est pas vieux au sens strict, mais plutôt devenu "relativement vieux" par rapport au rythme rapide de l'industrie.
N'oubliez pas que chaque jour, de nouvelles tendances émergent, la vitesse des flux de capitaux augmente - si une équipe ne peut pas clairement communiquer ses idées ou montrer une feuille de route précise, les fonds iront vers des protocoles qui ont de meilleures capacités de communication et peuvent rapidement mettre en œuvre leurs projets.
Lorsque j'ai rencontré Goat pour la première fois, j'ai réalisé son potentiel et je l'ai suivi dès le début - ce qui m'a surpris, c'est que d'autres ont mis tant de temps à migrer vers Base ou à commencer à explorer les agents sur Sol.
Ce phénomène est en grande partie dû à l'effet de "courbe intermédiaire" (Mid Curve Effect, une façon de penser trop complexe) et à la panique du marché. Si vous ne comprenez ces problèmes que maintenant, vous devez sérieusement réfléchir à la raison.
Je suis très reconnaissant pour les derniers mois, car je n'ai pas subi trop de pertes graves.
J'ai saisi l'opportunité d'investir dans ai16z quand sa capitalisation était de 30 millions de dollars, et j'ai également investi dans aixbt à 30 millions de dollars, en plus de quelques opportunités de projets de jeux et de conversation en dessous de 10 millions de dollars.
Bien sûr, il y a aussi des occasions manquées, comme Zerebro, Fartcoin, Snai et Swarm Node. Mais ce n'est pas grave, il est impossible de saisir toutes les opportunités, l'important est de réfléchir aux raisons de ces manques et pourquoi elles ont réussi.
Qualité
Comme toujours, la qualité est la clé qui détermine le succès :
Développeurs de haut niveau ;
Excellente construction de marque ;
Idées innovantes ou technologies uniques avec un avantage concurrentiel ;
Communauté de haute qualité et cohésive ;
Informations et communications claires et précieuses ;
Ce sont tous des éléments clés que nous avons surveillés. S'il y a deux éléments ou plus manquants parmi ceux-ci, il existe un risque. Pourquoi ? Parce que d'autres équipes peuvent certainement faire mieux.
Par exemple, dans l'environnement actuel des Virtuals, tant qu'une équipe de haute qualité lance des agents ou des infrastructures connexes, je vais investir rapidement en phase précoce (c'est-à-dire "tout ou rien"). L'identité des développeurs est publique (doxxed), ils travaillent dans ce domaine depuis plus de 5 ans et ont participé à plusieurs protocoles - tant que je découvre une telle équipe tôt, je vais entrer rapidement.
En fait, vous n'avez même pas besoin d'investir trop d'argent pour obtenir un rendement considérable. Par exemple, j'ai découvert le projet GEKKO juste au moment de son lancement, lorsque sa capitalisation boursière n'était que de 4 millions de dollars. Puisque c'était développé par l'équipe Axal et a reçu un financement de a16z - cela m'a suffi pour investir rapidement. En conséquence, il est passé de 4 millions à 40 millions, un rendement très appréciable. Je crois qu'il connaîtra encore une croissance supplémentaire. Transformer 4000 dollars en 40 000 dollars, c'est un salaire d'un an pour certaines personnes. Parfois, vous n'avez pas besoin d'investir des sommes énormes, un investissement de 2000 ou 4000 dollars peut offrir des retours considérables. Ne sous-estimez pas le potentiel de ces fonds.
Un autre projet sur lequel je m'implique est Acolyt, cette équipe est très puissante, avec une narration similaire à celle de GEKKO. J'ai déjà mentionné que si 100 agents AI différents pouvaient fournir des informations de marché de haute qualité (alpha), alors la seule chose qui pourrait les différencier serait l'identité, l'interface utilisateur (UI), la marque, le niveau des développeurs, etc. - cela ne diffère pas d'autres domaines de la vie.
C'est exactement ce que je cherchais : ces équipes qui se concentrent sur la construction depuis longtemps - des développeurs de premier plan, passionnés, qui tweetent régulièrement et lancent continuellement de nouveaux produits. Ce sont les seules destinations de mes fonds, je ne considérerai pas d'autres endroits.
Choses à éviter
Évitez les équipes de développement individuelles avec des identités non divulguées, en particulier lors de la construction de projets d'agents spéculatifs, car ces risques sont élevés.
Un autre point à surveiller est les projets d'agents lancés par des "influenceurs" individuels. Ces projets sont souvent abandonnés peu après leur annonce, car les développeurs réalisent que leurs responsabilités dépassent leurs attentes.
Narration en difficulté
Je dois admettre qu'il y a des récits que je trouve personnellement très prometteurs, mais dont le développement a rencontré certaines difficultés. Ce n'est pas que ces projets soient mauvais, mais leur progression est relativement lente.
Investir des fonds dans un projet qui semble prometteur, mais découvrir que sa performance est en deçà des attentes, tandis que d'autres projets autour réalisent des croissances de 2 à 3 fois en peu de temps, est vraiment frustrant.
Ces projets ont souvent tendance à être des "lents à chauffer", ou finissent finalement par devenir des "sujets d'essai" pour d'autres projets.
Prenons quelques exemples, comme $GRIFT + $REALIS + $OMEGA. J'en possède encore quelques-uns, mais en termes pratiques, j'aurais dû couper mes pertes plus tôt et transférer des fonds vers des projets d'infrastructure AI plus solides, comme REI et ARC. Le potentiel de ces projets est plus évident et leur performance est plus stable.
À l'époque, j'avais investi environ 100 000 à 120 000 dollars dans ces projets "expérimentaux", en espérant qu'ils puissent capter une plus grande part de marché. Mais avec le recul, des projets comme Griffain, soutenus par Solana, sont clairement plus robustes, tandis que des projets comme Realis nécessitent plus de temps pour mûrir, peut-être à cause d'idées trop avant-gardistes ou d'équipes trop petites.
Réfléchissons un peu, lorsque vous obtenez des retours de 20 à 30 fois sur des projets comme $GAME, vous avez l'impression d'avoir suffisamment de capital pour "essayer" ou prendre des risques, donc vous ne vous souciez pas trop de placer des fonds dans un projet à progression lente. Mais en réalité, en tant que trader ou investisseur, nous ne devrions pas traiter nos fonds de cette manière.
Dans les semaines à venir, je continuerai à partager mes observations sur les agents et les opérations de marché, tout en gardant un œil sur la prochaine opportunité de rotation du marché. Nous savons tous qu'aucun récit ne peut durer éternellement. Cela ne signifie pas nécessairement que le récit des agents est terminé, mais qu'ils pourraient entrer dans une nouvelle phase de développement.
Rappelez-vous que les changements sur le marché se produisent très rapidement maintenant, presque avec une accélération omniprésente. Si vous relâchez votre attention, vous pourriez être éliminé. Surveillez les dynamiques du marché chaque jour, car "la patate chaude" devient de plus en plus brûlante.
Revue des opportunités d'investissement évidentes sur le marché
Certaines opportunités de marché sont très évidentes pour certaines personnes, mais pas pour d'autres. Je ne vais pas énumérer tous les exemples, mais je vais partager quelques cas principaux et comment j'ai saisi ces récits.
VIRTUALS
Lorsque j'ai vu le projet GOAT décoller pour la première fois, j'ai été profondément attiré. Réalisant son potentiel, j'ai immédiatement investi. Mais ensuite, j'ai complètement raté les projets $ZEREBRO et $BULLY, qui ont tous deux eu des performances remarquables jusqu'à présent. Cela m'a rendu encore plus pressé de trouver la prochaine opportunité potentielle.
C'est alors que j'ai découvert aixbt. Lorsque j'ai appris sa fonctionnalité et son positionnement, j'ai immédiatement réalisé que c'était le prochain projet à surveiller, surtout après avoir vu les discussions autour de $GOAT, $ZEREBRO et $BULLY dans la communauté. J'ai remarqué que le marché passait progressivement des projets de divertissement à des projets utilitaires. Ce changement est exactement ce qui m'a amené à me concentrer sur des projets comme Base, Virtuals, $GAME et $CONVO.
En fait, c'est un article de Jeff sur comment les Virtuals peuvent devenir un protocole d'un milliard de dollars qui m'a décidé. Les éléments évoqués dans l'article, comme l'économie des tokens, la construction de marque et les avantages écologiques de la chaîne Base, m'ont encore plus convaincu du potentiel énorme des Virtuals.
En étudiant $GAME, j'ai enfin pu comprendre correctement le concept de "frameworks". Ces connaissances m'ont permis de saisir de nombreuses opportunités d'investissement au cours des semaines suivantes. Bien que je ne sois pas un technophile et que je ne puisse pas comprendre tous les détails, je suis très intéressé par ce domaine et prêt à apprendre autant que possible.
Fait intéressant, lorsque la capitalisation boursière de Virtuals a atteint 500 à 600 millions de dollars, je n'ai pas investi.
Je pense que lorsque vous confirmez le potentiel d'un écosystème, par exemple s'il peut croître pour atteindre 5 milliards, 10 milliards ou même 20 milliards de dollars, vous devez garder un œil sur deux points clés : d'une part, les "pionniers", d'autre part, les agents qui continuent à occuper l'esprit des utilisateurs.
Par exemple, $LUNA est un pionnier typique, tandis que $VADER est le premier projet DAO/ALPHA.
Dans cet écosystème, il y a de nombreux projets dignes d'intérêt. Pour moi, l'équipe est le facteur le plus critique, suivie par le concept et l'utilité, et enfin par la marque et l'identité. Ces trois éléments constituent la "sainte trinité".
Voici quelques projets excellents qui méritent d'être étudiés :
> $WAI ;
> $ACOLYT ;
> $SEKOIA ;
> $GEKKO ;
Ces projets valent la peine d'être surveillés, en particulier ceux qui appartiennent à l'écosystème Agentstarter.
AI16z
Cela peut sembler un peu désinvolte, mais lorsque j'ai d'abord découvert et promu daos.fun, j'ai presque investi dans AI16z juste à cause de son nom. Après avoir étudié des projets comme Truth Terminal, financés par Marc, je suis convaincu que c'est un projet à surveiller.
Lorsque j'ai appris que AI16z DAO attirait les meilleurs développeurs du monde et s'engageait à accélérer la construction de son écosystème et de son cadre, j'ai été encore plus convaincu de son énorme potentiel. L'activité sur GitHub augmente constamment, l'élan du projet s'accumule rapidement, ce qui ne peut pas être expliqué par une "pensée en courbe intermédiaire".
Bien qu'il y ait eu du FUD (peur, incertitude et doute) pendant cette période, leurs projets d'agents dans l'écosystème, $ELIZA et $DEGENAI, sont tous deux très prometteurs. Par exemple, la capitalisation d'Eliza a atteint 160 millions de dollars, tandis que @degenspartanai a atteint 100 millions de dollars. Avec l'expansion continue d'AI16z, ces deux projets devraient encore croître - ce sont toutes des opportunités d'investissement très évidentes.
Autres écosystèmes
Dans Agentic Outlook One, j'ai analysé en détail chaque principal Launchpad/protocole et leurs agents Alpha ou projets Beta :
Creator.Bid | $BID (cheval noir potentiel)
Algo | Croissance de la capitalisation boursière de 2 à 3 millions de dollars à 25 millions de dollars (opportunité évidente)
Holoworld AI | $AVA
AVA | Croissance d'environ 25 millions de dollars à 150 millions de dollars
vvaifu.fun | $VVAIFU
@dasha | Croissance de 15 millions de dollars à 150 millions de dollars
Les écosystèmes suivants valent également la peine d'être surveillés :
$UOS
$AIMONICA
$STOIC
@MoemateAI | $MATES (à venir)
Nous avons également couvert très tôt Nebula | $MOE, passant de 5 millions à 25 millions de dollars.
Autres écosystèmes dignes d'intérêt :
ALCHEMIST AI | $ALCH
FXN | $FXN
arc | $ARC
griffain | $GRIFFAIN
Top Hat 🎩 AI | $HAT
Empyreal | $EMP
Spectral | $SPEC
3σ | $TRISIG
De nombreux projets parmi ceux-ci ont déjà réalisé des croissances multiples.
Une analyse complète peut être consultée ici : lien
Cette liste pourrait continuer, le potentiel de ces projets pourrait être encore plus élevé - ce sont tous des opportunités d'investissement évidentes.
Cependant, je conserve également d'autres projets que je pense avoir du potentiel, comme $GRIFT et $REALIS. Je crois qu'ils ont juste besoin de plus de temps et de quelques ajustements pour obtenir de bonnes performances.
Voici quelques projets que je n'ai pas eu le temps d'analyser en profondeur, mais qui méritent également d'être surveillés :
$REI | Réseau REI
$SERV | OpenServ
$HEU | Heurist
Parmi ces projets, en particulier $REI, mérite une attention supplémentaire.
En dehors de l'écosystème on-chain, je vois un grand potentiel dans la combinaison de la finance décentralisée (DEFI) et des agents (Agents) :
$MODE | Mode, un projet que je pense avoir beaucoup de potentiel.
Un autre développement à surveiller est la progression de Uomi.
Choisissez des projets avec d'excellentes équipes, une infrastructure solide (Infra) et une attention/enthousiasme/part de l'esprit des utilisateurs (Mindshare), vous ne vous tromperez pas.
Pour moi, le cycle de vie des agents (Agents) est généralement court, car la plupart des projets ont du mal à maintenir l'attention du marché pendant longtemps. Mais à mon avis, AIXBT et GOAT sont des exemples et des modèles de réussite dans le domaine des agents.
Pourquoi réfléchir à cela ?
Parce que cela peut vous aider à découvrir la prochaine opportunité d'investissement.
Remarques
Il est intéressant de suivre certains projets précoces, comme $GNON, $PROJECT89, $AVB, etc.
La capitalisation boursière de $OPUS a déjà chuté de 85 %, de nombreux projets AI précoces ont peut-être atteint leur point le plus bas.
Nous devons surveiller si ces projets sont encore activement développés, tout en gardant à l'esprit que le potentiel des infrastructures AI (Infra) et des agents est très élevé.
Chaque semaine, de nouvelles idées et concepts émergent, ces nouveaux projets ont souvent des équipes plus solides et de meilleures marques, donc nous devons continuer à scanner l'ensemble du marché.
Je ne dis pas que ces projets sont mauvais, mais je veux souligner que la rapidité du changement sur le marché est très élevée - de nombreux traders ayant réalisé des retours de 80 à 100 fois vont rapidement prendre leurs bénéfices, puis se tourner vers la prochaine opportunité plus attrayante, que ce soit dans les intelligences collectives (Swarms), la science décentralisée (DeSci), ou des agents DEFI, etc.
Les équipes excellentes trouvent toujours des moyens de rester pertinentes sur le marché à long terme.
Enfin, voici quelques tendances à surveiller :
Il y a actuellement de nombreux hackathons en cours, ces événements ont donné naissance à des idées et des projets très intéressants. Participer à ces événements peut non seulement élargir votre perspective, mais aussi vous aider à mieux comprendre les tendances technologiques futures.
Sources de données des agents AI :
Cookie DAO | $COOKIE ;
Alphanomics ;
Decentralised.Co, en partenariat avec Sentient Market ;
Dans les jours à venir, nous pourrions discuter ensemble des futures orientations de développement dans le domaine des agents, afin que nous puissions prendre de l'avance lorsque le récit du marché évolue.
