Auteur : Stephen, KOL crypto
Compilation : Felix, PANews
Un rendement ETH durable et scalable >20% n'est pas courant, le KOL crypto Stephen a passé en revue les stratégies qui maintiennent le TAEG au-dessus de 20%.
wstETH
Le wstETH est sans doute la stratégie la plus populaire, compétitive et scalable de tous les temps. Même dans le marché baissier le plus déprimé, le TAEG est généralement compris entre 8 % et 30 %.
Le wstETH fonctionne en utilisant le rendement de staking de l'ETH (environ 3%) pour compenser le coût d'emprunt de l'ETH (environ 2%).
Il y a quatre excellents endroits pour prendre des mesures :
Morpho Labs
Aave
Croissance composante
Euler Labs
Le TAEG de cette stratégie est actuellement d'environ 26 % à 46 %. Bien sûr, vous pouvez utiliser Contango pour tirer parti de ces positions afin de générer des points TANGO, des émissions OP, etc.
Leverage weETH
Cette stratégie est similaire à la précédente, sauf qu'elle est également éligible à divers points et émissions. Par conséquent, le rendement moyen de cette stratégie est légèrement supérieur :
Points ether.fi
Points Veda
Points LRT2
Récompenses programatiques EigenLayer (comme $LRT2)
Les trois principaux marchés monétaires sont les meilleurs endroits pour le levier :
Croissance composante
Aave
Morpho Labs
Avant de considérer LRTsquared, EtherFi S4 et les points Veda, le TAEG varie de 22 % à 36 %. Le rendement réel après points pourrait dépasser 50 %.
Remarque : Bien que le TAEG de Morpho soit actuellement le plus élevé, l'écart entre les trois principaux protocoles n'est pas grand, donc se couvrir entre eux peut souvent vous donner le TAEG le plus compétitif et durable (pouvant couvrir les taux d'intérêt d'emprunt instables).
Exploitation d'AERO
La croissance composante paie actuellement les utilisateurs pour emprunter des AERO en utilisant cbETH, ETH et wstETH comme garanties.
En même temps, sur Aerodrome, vous pouvez voter pour obtenir environ 200% TAEG AERO.
Bien sûr, le ratio de valeur de prêt liquidé (LLTV) est de 65%, donc examinons quelques positions raisonnables :
Ratio de valeur de prêt (LTV) 50%
Augmentation des liquidations par rapport à AERO : 30%
Rendement total des garanties ETH : 100% TAEG
Ratio de valeur de prêt 25%
Augmentation des liquidations par rapport à AERO : 160%
Rendement total des garanties ETH : 54% TAEG
ynETH
Spectra est un concurrent de Pendle, bien qu'il ait récemment suscité un certain engouement avec son pool USR, le pool ynETH qu'il a lancé offre également certaines opportunités de marché.
Sans boost, le TAEG est de 33%, avec boost, le TAEG peut atteindre 100%.
Il convient de noter que si Spectra devient un véritable concurrent, détenir/bloquer des SPECTRA pourrait avoir de bons effets, donc augmenter certains risques d'exposition pour améliorer les rendements pourrait ne pas être une mauvaise idée.
gmETH
Cette stratégie est quelque peu controversée car le gmETH a subi des pertes en capital.
Le gmETH est ce qu'on appelle le "Coffre des Contreparties", lorsque les traders sur GMX réalisent des rendements excessifs, il chute par rapport à l'ETH. Inversement, c'est la norme habituelle.
Vous pouvez réaliser cette stratégie sur Dolomite, le TAEG actuel est d'environ 30%, avec un TAEG moyen historique d'environ 20%.
GMWETH (Umami)
Cette stratégie est très similaire à la position précédente, mais elle couvre la plupart des deltas et des risques.
Bien que le TAEG soit actuellement d'environ 16,5 %, il a historiquement été assez élevé (environ 50 %), et dans un avenir à moyen terme, le TAEG moyen dépassera 20%.
pufETH
Bien que la concurrence ait récemment augmenté, le pufETH a été une mine d'or depuis longtemps. L'historique du LP (niveau de frais de 30bps) montre un TAEG compris entre 15 et 50 %, avec un faible degré de rééquilibrage.
C'est comme une pierre précieuse cachée, bien qu'elle ne durera pas éternellement.
Un rendement ETH durable et scalable >20% n'est pas courant.
Vous pouvez trouver certaines opportunités plus petites mais toujours incroyables sur des plateformes comme D2LFinance, mais lorsqu'il s'agit de positions plus petites pour des rendements plus faibles, les rendre trop publiques est trompeur.
