Auteur : Stephen, KOL crypto

Compilation : Felix, PANews

Actuellement, un rendement ETH durable et évolutif >20 % n'est pas courant, KOL crypto Stephen a dressé la liste des stratégies permettant de maintenir un taux d'intérêt annuel (APR) au-dessus de 20 %.

wstETH

wstETH peut être considéré comme la stratégie la plus populaire, compétitive et évolutive de tous les temps. Même dans les pires marchés baissiers, le APR est généralement compris entre 8 % et 30 %.

Le fonctionnement de wstETH consiste à utiliser le rendement des staking d'ETH (environ 3 %) pour compenser le coût d'emprunt d'ETH (environ 2 %).

Il y a quatre excellents endroits pour agir :

  • Morpho Labs

  • Aave

  • Compound Growth

  • Euler Labs

Actuellement, le APR de cette stratégie est d'environ 26 % à 46 %. Bien sûr, vous pouvez utiliser Contango pour tirer parti de ces positions afin de générer des points TANGO, des émissions OP, etc.

Leverage weETH

Cette stratégie est similaire à la précédente, mais elle est également éligible à divers points et émissions. Par conséquent, le rendement moyen de cette stratégie est légèrement supérieur :

  • Points ether.fi

  • Points Veda

  • Points LRT2

  • Récompenses programmatiques EigenLayer (comme $LRT2)

Les trois marchés de capitaux de premier plan sont les meilleurs endroits pour le levier :

  • Compound Growth

  • Aave

  • Morpho Labs

En considérant LRTsquared, EtherFi S4 et les points Veda, le APR varie entre 22 % et 36 %. Le rendement réel après la prise en compte des points pourrait dépasser 50 %.

Remarque : bien que le APR de Morpho soit actuellement le premier, l'écart entre les trois principaux protocoles n'est pas énorme, donc faire des couvertures entre eux peut généralement vous donner le APR le plus compétitif et durable (capable de couvrir les taux d'emprunt instables).

Minage AERO

Compound Growth paie actuellement les utilisateurs pour emprunter AERO avec cbETH, ETH et wstETH en garantie.

En même temps, sur Aerodrome, vous pouvez obtenir environ 200 % APR en votant pour AERO.

Bien sûr, le ratio de valeur de prêt (LLTV) est de 65 %, alors examinons quelques positions raisonnables :

Ratio de valeur de prêt (LTV) 50 %

Augmentation des liquidations par rapport à AERO : 30%

Rendement total des garanties ETH : 100 % APR

Ratio de valeur de prêt 25 %

Augmentation des liquidations par rapport à AERO : 160 %

Rendement total des garanties ETH : 54 % APR

ynETH

Spectra est un concurrent de Pendle, bien qu'il ait récemment suscité un certain engouement avec son pool USR, son pool ynETH proposé offre également certaines opportunités de marché.

Avec 0 boost, le APR est de 33 %, avec un boost, le APR peut atteindre 100 %.

Il convient de noter que si Spectra devient un véritable concurrent, détenir/louer SPECTRA pourrait être très bénéfique, donc augmenter l'exposition au risque pour améliorer les rendements pourrait ne pas être une mauvaise idée.

gmETH

Cette stratégie est un peu controversée, car gmETH a subi des pertes de capital.

gmETH est ce qu'on appelle un « coffre-fort de contrepartie », lorsque les traders sur GMX réalisent des rendements excessifs, il baisse par rapport à l'ETH. Inversement, c'est la norme habituelle.

Vous pouvez mettre en œuvre cette stratégie sur Dolomite, le taux d'intérêt annuel est actuellement d'environ 30 %, avec un taux d'intérêt annuel moyen historique d'environ 20 %.

GMWETH (Umami)

Cette stratégie est très similaire à la position précédente, mais elle couvre la plupart des delta et des risques.

Bien que le APR soit actuellement d'environ 16,5 %, il a historiquement été assez élevé (environ 50 %), et dans un avenir à moyen terme, le APR moyen dépassera 20 %.

pufETH

Bien que la concurrence soit plus intense récemment, pufETH est depuis longtemps une mine d'or. L'historique du LP (niveau de frais de 30bps) a un APR entre 15 et 50 %, avec un très faible degré de rééquilibrage.

C'est comme une pierre précieuse cachée, bien qu'elle ne soit pas éternelle.

Un rendement ETH durable et évolutif >20 % n'est pas courant.

Vous pouvez trouver certaines opportunités plus petites mais toujours incroyables dans des endroits comme D2LFinance, mais lorsqu'il s'agit de positions plus petites pour des rendements plus faibles, les rendre trop publiques est trompeur.

Lectures recommandées : un aperçu des sept principales plateformes de staking DeFi en 2025 : comment maximiser les rendements ?

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