L'ETF Bitcoin de Calamos garantit une protection à 100% contre les baisses avec réinitialisation annuelle du plafond des gains.
L'ETF CBOJ mélange les Trésors américains et les options Bitcoin pour une exposition gérée par les risques.
Les ETF Bitcoin ont connu une forte hausse en 2024 ; le CBOJ vise à attirer des investisseurs prudents en 2025.
Calamos Investments a mis en place son fonds négocié en bourse (ETF) révolutionnaire sur le Bitcoin sous le nom de CBOJ, qui sera lancé le 22 janvier 2025, via la Chicago Board Options Exchange. L'ETF vise à résoudre la forte volatilité du Bitcoin tout en garantissant une protection contre les baisses, le rendant adapté aux investisseurs averses au risque.
L'ETF CBOJ se compose d'obligations du Trésor américain et d'options liées à l'indice CBOE Bitcoin US ETF. Cette structure offre un moyen régulé d'accéder au Bitcoin tout en protégeant les investisseurs des risques liés à la possibilité de faibles prix du Bitcoin.
https://twitter.com/Calamos/status/1876252485733454317 Approche de l'investissement dans le Bitcoin
L'ETF CBOJ utilise une approche de protection structurée basée sur la série Calamos et est exposé à des indices boursiers, y compris le S&P 500 et le Nasdaq-100. De nouveaux produits s'appuyant sur la technologie blockchain permettent aux investisseurs de bénéficier du potentiel de gains du Bitcoin avec moins d'exposition aux fluctuations précédentes.
L'ETF réinitialise sa protection contre les baisses chaque année. Chaque année, les investisseurs reçoivent un nouveau plafond sur les gains potentiels tout en maintenant une protection complète contre les pertes. Pour la période de détention initiale - du 22 janvier 2025 au 31 janvier 2026 - les investisseurs bénéficieront d'une protection à 100% contre les baisses. Le plafond des gains pour cette période sera déterminé plus près de la date de lancement en fonction des prix des options.
Selon Matt Kaufman, responsable des ETF chez Calamos, cette approche fournit aux conseillers financiers et aux investisseurs institutionnels un cadre de gestion des risques pour explorer le potentiel de croissance du Bitcoin.
Expansion des stratégies ETF Bitcoin
L'initiative de Calamos fait partie d'une tendance plus large de l'industrie visant à intégrer l'exposition au Bitcoin dans des produits d'investissement structurés. D'autres gestionnaires d'actifs, tels qu'Innovator et First Trust, ont également déposé des demandes pour lancer des fonds offrant des stratégies similaires de réduction des risques. Des entreprises comme Grayscale et Roundhill explorent des ETF Bitcoin générant des revenus grâce à des stratégies de vente d'options couvertes.
Le marché des ETF pour le Bitcoin a gagné une traction significative en 2024 lorsque les ETF Bitcoin au comptant ont été approuvés, attirant des milliards d'actifs et propulsant le Bitcoin à des niveaux record au-dessus de 100 000 $. Malgré ce succès, les conseillers financiers restent prudents en raison des fluctuations de prix imprévisibles de la cryptomonnaie. Les ETF structurés comme le CBOJ visent à répondre à ces préoccupations, rendant le Bitcoin plus accessible à une base d'investisseurs plus large.
L'ETF CBOJ comportera des frais annuels de 0,69% et se négociera sous le symbole CBOJ. Calamos prévoit également de proposer des fonds « planchers » avec une protection de 80% et 90%, offrant aux investisseurs une flexibilité pour équilibrer risque et rendements potentiels.
Perspectives du marché et défis
L'introduction d'options Bitcoin liées aux ETF, qui a commencé fin 2024, a élargi les opportunités pour les produits structurés. Cependant, les défis de liquidité sur le marché des options restent un obstacle potentiel. Calamos, cependant, a exprimé sa confiance dans la scalabilité de son offre, garantissant que les préoccupations liées à la liquidité ne nuiront pas à la performance du fonds.
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