Les vendeurs de fonds négociés en bourse élaborent des offres lucratives pour séduire les investisseurs et les rapprocher de la frénésie des cryptomonnaies. Avec plusieurs ETF prévus pour un lancement en 2025, chaque entreprise essaie de se démarquer pour apparaître en tête de la chaîne.
Dans les soumissions faites à la Commission des valeurs mobilières et des bourses des États-Unis vers la fin de 2024, des offres très lucratives exciteraient les investisseurs. L'une des propositions uniques était un ETF de ProShares qui représenterait le rendement du S&P 500 en Bitcoin. De plus, les fonds gérés par Strive Asset Management et REX Shares permettront aux obligations convertibles des entreprises d'acheter du Bitcoin. Volatility Shares, une société d'ETF, espère déclencher des fonds Solana avec un véhicule qui les suit en utilisant des produits dérivés.
Alors que plusieurs lancements sont anticipés, il y a des tentatives délibérées d'incorporer des stratégies crypto dans les ETF. La plupart de ces scénarios seront en jeu en 2025 car la crypto est actuellement tendance, et les émetteurs adorent les lancer lorsque le thème est en plein essor.
Les ETF crypto gagnent en traction après leur existence d'un an
L'ETF Bitcoin des États-Unis et l'ETF Ethereum n'ont été approuvés et lancés que l'année dernière. Si la SEC approuve toutes les demandes déposées pour les ETF crypto, il y aura plus d'une douzaine d'ETF crypto en 2025.
La cryptomonnaie a connu une bonne année en 2024, le Bitcoin ayant augmenté de plus de 120 % pour se négocier au-dessus de 100 000 $. Cette hausse pourrait être attribuée au président élu des États-Unis, Donald Trump, qui a ouvertement adopté la cryptomonnaie. L'administration Trump devrait assouplir sa position réglementaire concernant la crypto, faisant croître les actifs numériques en conséquence.
L'enthousiasme entourant l'élection de Trump a contribué à pousser les entrées annuelles pour le plus grand ETF Bitcoin. BlackRock a dépassé 37 milliards de dollars pour l'année, se classant troisième parmi tous les fonds.
Les entreprises utilisent un mélange de nouveaux capitaux propres et de ventes d'obligations convertibles pour acheter plus de crypto.
Certaines des stratégies qui pourraient dominer en 2025 ont commencé l'année dernière. Par exemple, le cofondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a profité de la hausse des prix des cryptomonnaies pour intensifier ses tactiques d'achat de Bitcoin, acquérant de grands jetons pour sa réserve d'entreprise. La société a utilisé à la fois de nouveaux capitaux propres et la vente d'obligations convertibles pour aider à financer ses achats de cryptomonnaies. D'autres entités ont également élaboré des plans pour leurs entreprises basés sur le style de MicroStrategy.
Les dépôts de REX ETF indiquent que la firme souhaite investir la plupart de ses actifs dans des obligations convertibles de sociétés traitant du Bitcoin. De plus, selon les documents déposés la semaine dernière, Strive propose de lancer un fonds qui investit dans des dérivés tels que des swaps et des options pour obtenir une exposition aux titres convertibles émis par MicroStrategy ou d'autres entreprises avec des stratégies d'investissement similaires.
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