Les portefeuilles de baleines se débarrassent d'une partie de leurs avoirs en tokens DeFi, alors que l'ensemble du secteur se désengage d'un récent sommet historique. Les tokens DeFi ont atteint un sommet en capitalisation boursière totale, entraînant une série de prises de bénéfices.
Les baleines réalisent des bénéfices sur les tokens DeFi, essayant de verrouiller les gains de ce qui ressemblait à un marché altcoin à court terme. La prise de bénéfices provient de portefeuilles individuels mais reflète une tendance pour l'ensemble du secteur.
Les tokens DeFi dans leur ensemble ont atteint un nouveau sommet en 2024, entraînés par la croissance d'Aave (AAVE) et d'autres tokens de plateforme. Selon les données de DeFiLlama, DeFi a élargi sa valeur totale verrouillée à 129 milliards de dollars début 2025, bien qu'encore loin du sommet de 2021.
Les tokens DeFi dans leur ensemble étaient évalués à 134 milliards de dollars, incluant la plupart des protocoles à grande échelle, ainsi que les pools de prêt leaders. DeFi s'est étendu au cours de l'année passée, alors qu'Ethereum (ETH) a atteint la stabilité. Début 2025, les tokens DeFi ont déclenché des prises de bénéfices, juste au moment où l'ETH se stabilisait autour de 3 700 $.
L'indice de la saison des altcoins est passé de 47 points à 59 points en une journée, bien qu'il ne pointe toujours pas vers une saison des altcoins stable. Cependant, même les rallyes à court terme ont suffi à attirer des baleines avec des stratégies de trading à court terme.
Les baleines déplacent AAVE, ENA vers Binance
Une des ventes récentes provient d'un portefeuille de baleine qui a accumulé AAVE pendant les mois d'été. Le portefeuille a déposé 19 001 AAVE pour un bénéfice potentiel de 4,93 millions de dollars basé sur un coût de base beaucoup plus bas.
La vente a coïncidé avec un sommet local pour AAVE à plus de 353 $, après quoi l'actif a chuté à 343 $. AAVE faisait partie des tokens les plus activement échangés, englobant le top 10 de tous les actifs DeFi.
Le portefeuille, étiqueté comme millionnaire en tokens, s'est concentré sur une poignée de tokens principaux de l'espace DeFi et de la narration IA. L'approche du détenteur est d'acheter et de vendre dans les semaines ou les mois lorsque l'actif a réalisé des gains suffisants. Auparavant, le même portefeuille avait accumulé Render (RNDR) et Maker (MKR), puis liquidant tous ses avoirs.
Un autre portefeuille focalisé sur Ethena (ENA), déstakant 4,96M ENA et déposant les tokens sur Binance. Le coût de base de la baleine est de 0,75 $ par ENA, et le prix de vente potentiel est de 1,23 $. Bien que les tokens DeFi n'aient pas accordé de gains démesurés, ils ont tout de même connu un solide rallye ces derniers mois. L'activité principale du portefeuille consiste à créer des positions de dette collatéralisées (CDP). Les autres avoirs du portefeuille incluent ETH, USDE, EIGEN, CBBTC et d'autres avoirs plus petits pour le prêt collatéralisé.
DeFi peut-il faire un retour ?
DeFi reste l'une des principales narrations de l'année passée. Cependant, la part des mentions a diminué depuis novembre, remplacée par l'engouement pour les tokens d'IA. La part de DeFi sur les réseaux sociaux est tombée à 4,51 %, encore plus petite que les mentions de tokens mèmes. L'IA, les mèmes et le GameFi faisaient partie des narrations à chaud à court terme, tandis que les tokens DeFi continuaient de se négocier latéralement, ce qui pourrait mener à une accumulation.
Les mentions plus faibles sur les réseaux sociaux ne reflètent pas le fait que DeFi est un incontournable de l'espace crypto. Les blue chips DeFi, y compris MKR, AAVE et UNI, ont également un profil de trading différent, avec des rendements légèrement meilleurs au cours de la première semaine de 2025.
L'activité DEX a commencé la nouvelle année avec des volumes de pointe, représentant plus de 19,5 % des volumes d'échanges centralisés en fonction du ratio DEX à CEX. Les niveaux de frais récemment rapportés pointent vers Raydium, Uniswap et PancakeSwap comme des centres d'activité clés.
DeFi peut également bénéficier de l'offre record de stablecoins, dépassant 200,6 milliards. Les USDE d'Ethena conservent 5,9 milliards de tokens, tandis que DAI est toujours à 4,5 milliards de tokens. USDT est proche de son approvisionnement maximal à 141,2 milliards, malgré les récentes destructions de tokens. Tous ces actifs signalent une expansion pour les plus grands protocoles de prêt.
ETH se négociant à 3 696,21 $ est également clé pour les collatéraux DeFi, ainsi que pour les paires DEX les plus actives. L'activité sur les échanges décentralisés inclut les pièces mèmes, en plus des paires hautement liquides pour échanger de l'ETH emballé. Malgré l'expansion de Solana, la plupart des DeFi repose encore sur Ethereum et les principales chaînes L2.
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