Coinspeaker Calamos lancera un ETF Bitcoin avec 100 % de protection contre les baisses le 22 janvier
Calamos Investments annonce le lancement d'un ETF Bitcoin qui garantit une protection à 100 % contre les baisses. Prévu pour le 22 janvier 2025, le fonds, nommé CBOJ, sera négocié à la Chicago Board Options Exchange. Il vise à rendre l'investissement dans Bitcoin moins volatil et plus attrayant pour les investisseurs prudents.
Le Bitcoin, connu pour ses fluctuations de prix dramatiques, a souvent dissuadé les investisseurs averses au risque. Calamos cherche à changer ce récit avec une structure unique, combinant des obligations du Trésor américain et des options liées à l'indice ETF Bitcoin US de Cboe. Le fonds promet aucune perte, même si les prix du Bitcoin chutent, tout en offrant un potentiel de croissance.
« De nombreux investisseurs ont été hésitants à investir dans le bitcoin en raison de sa volatilité épique. […] Calamos cherche à répondre aux demandes des conseillers, des institutions et des investisseurs pour des solutions qui capturent le potentiel de croissance du bitcoin tout en atténuant la volatilité historiquement élevée et les baisses de [l'actif] », a déclaré Matt Kaufman, responsable des ETF chez Calamos.
Mécanisme de réinitialisation annuelle de l'ETF CBOJ — Protection totale contre les pertes
L'ETF CBOJ introduit un mécanisme de réinitialisation annuelle, offrant aux investisseurs un nouveau plafond sur les gains potentiels chaque année tout en maintenant une protection totale contre les pertes. Ce design reflète la série d'ETF de protection structurée de Calamos lancée en 2024, qui se concentrait sur des indices boursiers comme le S&P 500 et le Nasdaq-100.
Source : Calamos Investments
Les produits à résultat défini, tels que les fonds de tampon, ont gagné en popularité, en particulier après le retournement du marché en 2022 qui a vu à la fois les actions et les obligations décliner. Le CBOJ étend cette stratégie au Bitcoin, mélangeant la gestion des risques traditionnelle avec les opportunités de croissance de la cryptomonnaie.
Les ETF Bitcoin au comptant, introduits en janvier 2024, ont marqué un moment historique dans l'espace crypto en faisant grimper le Bitcoin BTC 101 895 $ Volatilité sur 24h : 4,0 % Capitalisation boursière : 2,02 T $ Vol. 24h : 49,35 B $ à un niveau record supérieur à 108 000 $. Parmi eux, l'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) s'est imposé comme un leader, rassemblant plus de 50 milliards de dollars d'actifs.
Les fonds structurés comblent le fossé Bitcoin
Malgré ces succès, Kaufman a noté que les conseillers financiers restent hésitants à propos du Bitcoin en raison de son histoire de volatilité. Il croit que les fonds structurés comme le CBOJ peuvent combler ce fossé, permettant aux investisseurs de combiner des ETF Bitcoin directs avec des stratégies de gestion des risques.
D'autres acteurs majeurs, dont Innovator et First Trust, développent également des fonds avec des stratégies similaires. Des entreprises comme Grayscale et Roundhill ont déposé des demandes pour des fonds générant des revenus basés sur le Bitcoin, tels que des ETF d'options couvertes, élargissant encore le champ du marché.
Le fonds Calamos est conçu pour être détenu pendant une année complète, du 22 janvier 2025 au 31 janvier 2026. Avec un plafond de hausse déterminé par le prix des options, l'attrait de l'ETF réside dans sa capacité à protéger contre les pertes tout en offrant une exposition aux gains potentiels du Bitcoin. Pour ceux qui souhaitent s'initier aux cryptomonnaies sans les fluctuations sauvages, le CBOJ pourrait être la solution.
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